Kodiak AI, Inc. Common Stock 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 좋은 오후입니다.

Kodiak 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 투자자 관계 선임 매니저 Steve Philistine입니다. 오늘 함께하는 분들은 창립자 겸 최고경영자 Don Burnette와 최고재무책임자 Saroj Gada입니다. 오늘 일찍이 저희는 실적 발표 자료와 실적 프레젠테이션을 공개했으며, 두 자료 모두 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기 전에, 오늘 논의 내용에는 당사의 사업, 재무 성과, 전망 및 향후 운영 계획에 관한 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 오늘 논의된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 대해서는 당사의 실적 자료와 SEC 제출 문서를 참조해 주시기 바랍니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 어떠한 미래 예측 진술도 갱신할 의무가 없음을 명확히 합니다.

또한 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 비-GAAP 재무 지표 및 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역에 관한 정보는 당사 실적 발표 자료와 투자자 관계 웹사이트에 게시된 보조 자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 Don에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 2분기는 Kodiak에게 중요한 상업적 검증과 규모 확장의 분기였으며, 상업용 무인 트럭 분야에서 우리의 리더십 위치를 더욱 강화하는 중요한 이정표를 달성했습니다. 세계에서 가장 큰 고객 소유 무인 트럭 함대를 35대로 확장하여 운전석에 사람이 없는 상태로 운영하고 있습니다. 연말까지 목표로 하는 장거리 무인 운행 출시를 향해 큰 진전을 이루었으며, 7월 기준 자율주행 준비 지표를 91%까지 끌어올렸습니다. 또한 7세대 플랫폼을 도입하여 Kodiak Driver의 성능과 신뢰성을 더욱 향상시켰습니다. 이러한 성과들은 상업적 규모로 물리적 AI 무인 운전 솔루션을 계속 배포하면서 다음 단계의 체계적인 성장 기반을 강화합니다.

2분기 실적으로 돌아가면, 추가로 7대의 무인 트럭을 배치하여 총 무인 배치 대수를 35대로 늘렸고, 세계에서 가장 큰 고객 소유 무인 트럭 함대를 더욱 확장했습니다. 분기 말 기준으로 이 트럭들은 유료 무인 운전 시간 4만 시간을 넘게 운행했으며, 이는 1분기 말 대비 71% 증가한 수치이고 전년 대비 20배 이상 증가한 것입니다. 같은 기간 동안 30만 톤 이상의 화물을 운송했으며, 누적 운송 건수는 2만 건을 넘어서 1분기 말 대비 32%, 전년 대비 150% 성장했습니다. 이러한 결과들은 Kodiak Driver가 상업적 배치를 진전시키면서 고객에게 점점 더 큰 가치를 제공하고 있음을 보여줍니다. 우리는 또한 연말까지 목표로 하는 무인 장거리 운행 출시를 향해 빠른 속도로 나아가고 있습니다.

7월 기준으로, 목표로 하는 장거리 운행 출시에 필요한 안전 사례 완료 비율을 나타내는 장거리 자율주행 준비 지표가 91%로 급등했으며, 이는 단 3개월 만에 5%포인트 개선된 수치입니다. 91% 수준에서 이제 대부분의 장거리 안전 사례를 성공적으로 마무리했으며, 역사적으로 가장 긴 검증 주기가 필요한 기술적으로 가장 까다로운 사례들도 포함되어 있습니다. 여기에는 스로틀, 브레이크, 조향 제어 시스템의 향상을 포함한 안전에 중요한 차량 제어 아키텍처 전반에 걸친 상당한 진전과 시스템 결함 허용도를 높이기 위한 중복 조향 기능의 지속적인 발전이 포함됩니다. 또한 확률적 위험 평가 프레임워크에서 의미 있는 진전을 이루어 실제 도로 주행 시나리오 전반에 걸쳐 안전 위험을 모델링, 분석, 정량화하는 방식을 강화했으며, 이는 고속도로 주행에 필수적입니다.

이러한 진전은 지난 몇 분기 동안 시스템 엔지니어링 조직 확장, AI 기반 개발 및 검증 도구 강화, 전용 개발 트럭 함대 확충, 구조화된 트랙 테스트 프로그램 규모 확대에 투자한 결과를 반영합니다. 이러한 투자는 이제 측정 가능한 성과로 이어지고 있습니다. 이 향상된 도구의 한 예가 바로 혁신적인 AI 기반 BreakPoint 기술로, 엔지니어들이 희귀하고 까다로운 시나리오를 적극적으로 찾아내 개발 속도를 높이고 안전 사례의 남은 제한적 문제들을 해결할 수 있게 합니다. BreakPoint는 현재 시간당 100만 건 이상의 시뮬레이션을 실행할 수 있으며, 시뮬레이션당 약 0.1센트의 최소한의 컴퓨팅 비용으로 운영됩니다. 이는 Kodiak의 자본 효율적인 접근 방식을 보여주는 또 다른 사례입니다.

우리는 이 대규모 시뮬레이션을 목표 지향적인 폐쇄 코스 테스트 및 실제 환경 검증과 결합하여 데이터를 더욱 효율적으로 생성하고, 안전 성능을 더 빠르게 검증하며, 높은 신뢰도와 속도로 안전 문제를 체계적으로 해결하고 있습니다. 현재 확인되는 모멘텀을 바탕으로 3분기 내내 의미 있는 진전을 지속할 것으로 기대하며, 연말까지 무인 장거리 운송 출시를 계속 목표로 하고 있습니다. 장거리 배치를 위한 운영 준비 상태도 지속적으로 개선하고 있습니다. 1분기에 Rail Transport와의 서비스 출시에 성공한 후, 최근에는 주당 5회 왕복 운행으로 운영을 확장했습니다. 이 확장은 고객들이 Kodiak Driver를 운영에 통합하면서 얻는 신뢰를 반영합니다. 장거리 출시를 향한 우리의 진전은 여러 산업 전반의 추세가 장기적인 트럭 운송 기회를 강화하는 시기에 이루어지고 있습니다.

특히, 경제 및 규제 변화로 인해 비거주 운전자에 대한 규제 강화 등으로 트럭 운송 산업이 새로운 운전자 수급 제약에 직면하면서 화물 운임이 빠르게 회복되고 있습니다. 우리는 이러한 추세가 Kodiak Driver의 장기적 기회를 더욱 강화하고 확대할 것이라고 믿습니다. 산업 부문에서도 또 한 번 강한 분기를 보냈으며, Atlas의 Kodiak 장착 트럭 대수를 35대로 늘렸습니다. Atlas는 Kodiak 기반 차량을 계속 확장하면서 Daimler Truck North America의 Western Star 플랫폼을 선택했습니다. 우리의 업핏 파트너인 Roush는 이미 이 차량들을 생산하기 시작했으며, 이는 7세대 자율주행 플랫폼을 Western Star 49X에 통합하여 Atlas와의 배치를 확대하는 데 사용됩니다. 분기 말까지 Atlas는 30대 후반의 무인 트럭을 운영할 것으로 예상합니다.

앞서 말씀드린 바와 같이, 올해 남은 기간 동안 생산을 확대하고 2026년 하반기에도 상반기와 유사한 수의 무인 트럭을 배치할 것으로 기대합니다. 이 전환은 Atlas가 세계 최초로 여러 트럭 OEM 플랫폼에서 무인 차량을 운영하는 고객이 되도록 합니다. 이 배치를 통해 얻는 경험은 거의 모든 대형 트럭 운송 업체가 여러 OEM의 차량을 운영하는 현실에서 매우 귀중할 것입니다. 또한 최근 Atlas와 확정된 납품 일정에 합의하여 보다 체계적인 생산 및 납품 계획을 수립할 수 있게 되었습니다. 이 새로운 납품 일정은 Atlas의 증가하는 고객 수요에 맞춰 배치를 조정하고, Permian Basin 전역으로의 확장을 지원하는 데 도움이 될 것입니다.

업데이트된 계약은 양사 간 파트너십을 더욱 강화하고, 계획 및 실행을 개선하며, 무인 운송 운영의 성공적 확장에 대한 공동의 의지를 다지는 계기가 됩니다. 우리는 2027년 상반기 말까지 초기 100대 트럭 약속을 완료할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 최근에는 Atlas와 함께 무인 트럭 배치를 확대하여 Atlas의 주요 Dune Express 적재 시설 두 곳에 동시에 서비스를 제공하고 있습니다. 이 두 기지는 약 90분 거리에 떨어져 있으며, 3시간 이상 간격으로 분포된 유정들을 서비스하여 Atlas가 텍사스와 뉴멕시코의 훨씬 넓은 지리적 영역에 걸쳐 더 다양한 고객을 효율적으로 지원할 수 있게 합니다. 또한, Atlas는 이제 Kodiak 트럭만으로 고객 유정 현장을 성공적으로 서비스하고 있는데, 이는 높은 수준의 신뢰성과 보증이 요구됩니다. 유정 현장에 모래가 제때 도착하지 않으면 가동이 중단되기 때문에 이러한 배치는 점점 더 중요한 임무가 되고 있습니다.

마지막으로, 우리의 첫 번째 국제 파일럿 프로젝트가 몇 주 후 캐나다에서 세계 최대 목재 제품 회사 중 하나인 West Fraser와 함께 시작됩니다. 우리는 평판 트레일러를 운송하며 Kodiak Driver의 벌목 작업 능력을 시연할 예정인데, 벌목은 트럭 운송 분야에서 가장 까다로운 환경 중 하나입니다. 우리의 방위 산업 부문은 계속해서 모멘텀을 쌓아가고 있습니다. 우리는 General Dynamics Land Systems와의 전략적 협력을 포함해 세계적 수준의 방위 파트너십을 점점 확대하고 있으며, 이들과 새로운 기회를 위해 긴밀히 협력하고 있습니다. General Dynamics와 같은 기업과의 협력은 Kodiak이 향후 자율 지상 차량 계약 경쟁에서 훨씬 유리한 위치를 차지하게 하며, 이는 향후 몇 년간 매출에 상당한 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대합니다.

우리는 또한 국방 혁신 부서의 자율 배송 및 유지 보수를 위한 로봇 운영(ROADS) 프로그램 2단계에 선정되었습니다. 7월에 ROADS 시연에 참여했습니다. ROADS는 Kodiak과 같은 고객 검증된 자율 차량 기술을 국방부의 비전술 차량 함대에 활용하는 것을 목표로 합니다. 검증된 기술을 바탕으로 우리는 국방부가 자율 및 이중 용도 기술에 대한 투자를 확대하는 이 기회에 적합하다고 믿습니다. 우리의 방위 포트폴리오도 계속해서 확장되고 있습니다. 우리 팀은 미 해병대와 함께 ROGUE-Fires 프로그램을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이 작업은 Kodiak의 군사 자율성 관련 이전 작업을 기반으로 하며, 여기에는 미 육군과의 초기 로봇 전투 차량 참여 및 국방 혁신 부서의 Project G.I.와 육군 xTechOverwatch 프로그램과 같은 고프로필 펜타곤 시연 참여가 포함됩니다.