고릴라 테크놀로지 그룹 Water Tower Research Virtual Insights Conference

고릴라 테크놀로지 그룹이 참여하는 워터 타워 리서치 가상 인사이트 콘퍼런스 세션에 참석해 주셔서 감사합니다. 제 이름은 존 로이입니다. 저는 이곳 워터 타워 리서치에서 기술 담당 전무이사를 맡고 있습니다. 오늘은 고릴라 테크놀로지 그룹의 최고경영자인 제이 찬단 씨와 최고재무책임자인 브루스 바워 씨를 모시게 되어 기쁘게 생각합니다.

두 분, 환영합니다. 존, 초대해 주셔서 정말 감사합니다.

초대해 주셔서 감사합니다. 이제 진행에 앞서, 고릴라 테크놀로지 그룹의 세이프 하버 성명은 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있다는 점을 말씀드립니다.

늘 그렇듯이 투자자 여러분의 질문을 환영합니다. 질문은 채팅창에 입력해 주시면, 세션 중 가능한 한 신속하게 답변드리거나 추후 경영진 시리즈 보고서를 통해 답변드리겠습니다. 고릴라 테크놀로지 그룹과의 미팅을 요청하고자 하시는 분들은 콘퍼런스 포털을 통해 신청하실 수 있습니다. 그럼 바로 시작하겠습니다. 오늘의 첫 번째 질문입니다. 고릴라 테크놀로지 그룹의 엣지 AI, 스마트 시티, 사이버 보안 등을 실제로 견인하고 있는 주요 매출 동인은 무엇입니까?

존, 다시 한번 초대해 주셔서 감사합니다. 개인적으로는 제가 설명하는 것보다 숫자가 더 많은 것을 말해 준다고 생각합니다. 저희는 2024년에 7,400만 달러가 넘는 매출을 기록했습니다. 당초 약 1억 달러를 달성할 것이라고 말씀드렸습니다. 2025년에는 1억 100만 달러의 매출을 기록했습니다. 이러한 성장률은 대략 35%, 36%, 37% 수준이라고 생각합니다. 2026년 상반기에만 매출이 7,800만 달러를 조금 넘었습니다. 이는 전년 동기 대비 거의 100% 성장한 수치입니다. 이제 매우 중요한 점은 고릴라 테크놀로지 그룹이 사업을 처음 시작했을 당시와는 완전히 다른 회사라는 사실을 보여준다는 것입니다. 불과 18개월 전만 해도 저희는 완전히 다른 매출 창출 사업을 영위하고 있었고, 매출 엔진은 세 가지였습니다. 먼저 가장 중요한 점은 저희가 이미 자리를 잡은 사업이라는 것입니다. 사람들이 이 점을 이해해 주셨으면 합니다. 저희는 소프트웨어 기업입니다.

엣지 인공지능, 저희가 부르는 보안 인텔리전스 또는 보안 융합, 스마트시티, 네트워크 인텔리전스, 사이버보안이 저희의 핵심 사업입니다. 이 사업들은 모두 주로 정부 기반 계약, 장기 계약, 공공 부문 및 대기업 대상 구축 사업 등이었습니다. 이 사업들은 여전히 회사의 중요한 기반입니다. 두 번째 사업은 크게 성장해 오늘날 성장 엔진이 된 인공지능 인프라 사업입니다. 저희가 인프라라고 부르는 것은 서비스형 GPU와 향후 몇 달 동안 구축할 관련 인공지능 인프라입니다. 요타가 대표적인 사례입니다. 인도에서 확대된 저희 프로그램은 엔비디아 B300 GPU 약 20,736개를 포함하며, 총 계약 규모는 약 25억~26억 달러에 달합니다. 이는 그저 시작에 불과합니다.

약 5,000개의 GPU를 구축하는 나머지 640개 서버를 살펴보면, 추가로 5억 달러가 넘는 매출을 기대할 수 있습니다. 따라서 인도에서만 약 30억~31억 달러의 매출을 바라보고 있습니다. 인프라와 관련된 세 번째 엔진은 데이터센터 사업입니다. 이는 관리형 인프라와 관련된 사업입니다. 주권형 인공지능과, 궁극적으로 그 컴퓨팅 인프라 위에 구축되는 소프트웨어 및 사이버보안 계층을 의미합니다. 저희는 이 내용을 시장에 계속해서 설명하고 교육하려고 노력해 왔습니다. 저에게 가장 고무적인 점은 이 모든 요소가 융합되고 있다는 것입니다. 저희는 과거에 인텔리전스 계층을 판매했습니다. 이제는 컴퓨팅, 인프라, 소프트웨어 보안, 보안 융합 계층, 그리고 관리형 서비스의 수익 구조에 점점 더 참여하고 있습니다.

이 모든 요소를 종합하면 고객당 매출이 크게 증가하며, 이것이 저희가 추진하고 있는 방향입니다. 고객당 매출을 늘려 아침을 맞이하기도 전에 모든 일을 제대로 처리하고 어떤 실수도 하지 않을 수 있도록 하는 것입니다. 저희가 선택한 사업이 바로 이것이며, 현재 저희가 나아가고 있는 방향도 바로 이곳입니다.

좋습니다. 매우 큰 규모의 특정 프로젝트인 요타 AI 인프라에 대해 구체적으로 말씀해 주실 수 있다면 좋겠습니다. 현재 어느 단계에 와 있는지, 어떤 마일스톤을 보고 있는지 등을 설명해 주실 수 있을까요? 말씀하실 수 있는 내용은 모두 말씀해 주십시오.

물론입니다. 브루스, 말씀을 보태 주셔도 좋습니다. 저희가 이미 구축을 진행하고 있다는 증거를 시장에 어느 정도 제시했습니다. 요타는 매우 기대되는 계약에서 막대한 실행 과제로 전환되었습니다. 사람들이 세상과 단절된 채 지내지 않았다면, 채용과 관련해 저희가 어떤 상황에 있는지 이미 파악했을 것입니다. 하지만 저희는 이미 채용 규모를 두 배로 늘렸습니다. 현재 계약직 인력도 포함하고 있습니다. 현재 저희 인력은 600명 이상 증가했습니다. 첫 번째 프로그램은 앞서 말씀드린 것처럼 B200 GPU 640개 또는 5,000개로 구성됩니다. 두 번째 단계는 B300 GPU 20,736개로 구성됩니다. 첫 번째 단계를 납품했습니다. 요타 1의 첫 번째 프로그램은 네 단계로 구성되어 있습니다. 첫 번째 단계를 납품했습니다.

현재 시점에서 남은 두 단계는 다음 1~2주에 걸쳐 납품되며, 마지막 단계는 10월 첫째 주 전에 납품될 예정입니다. 늦어도 10월 둘째 주에는 완료될 예정입니다. B300 GPU 20,736개로 구성된 요타 2는 10월 첫째 주부터 5,000개 단위로 납품을 시작할 예정입니다. 대략 네 번, 많게는 다섯 번의 납품 일정이 진행될 것으로 보이며, 이 모든 일정은 올해 말까지 완료되어야 합니다. 전체 인프라를 기준으로 보면, 약 25,736개 이상의 GPU가 배치될 예정입니다. 실제로는 그 숫자가 잘못됐습니다. 실제로는 첨단 GPU가 25,856개입니다. B200 GPU가 5,110개이기 때문입니다. 실행 측면에서 보면, 슈퍼마이크로는 이미 저희와 함께 매우 열심히 작업해 왔습니다. 아시다시피 저희는 슈퍼마이크로와 매우, 매우 강력한 관계를 맺고 있습니다.

또한 슈퍼마이크로와 공급망 계약도 체결했으며, 그 규모는 대략 20억 달러를 조금 넘는 수준이라고 생각합니다. 존, 이제 더 이상 파워포인트상의 숫자를 이야기하는 것이 아닙니다. 실제 조달, 계약상 약정, 배치 일정, 데이터센터 용량, 네트워킹 장비 등 모든 사항이 저희가 고객에게 약속한 납품 마일스톤을 기반으로 진행되는 것으로 보입니다. 그래서 저는 이 조직에 계속해서 말씀드리고 있습니다. 오늘 저희가 선택하는 유일한 단어는 ‘실행’이라고 말입니다. 조직의 모든 측면과 저희가 구축한 모든 개별 부문이 실행에 집중하고 있습니다. 저희는 현재 모든 프로그램에 동일한 규율을 적용하고 있습니다.

브루스, 이번 자금 조달에 대해서는 괜찮으신가요?

추가로 말씀드리자면, 중요한 점은 이 장비가 납품된 후 저희가 장비를 설치하고 구성하는 데 몇 주가 걸린다는 것입니다. 그다음 고객에게 전달해 인수 및 테스트를 진행하고, 이후 매출 청구가 이뤄집니다. 매출 전망에 대해 이야기할 때, 저희가 가이던스를 제시한 것은 이 장비가 배치된 후 매출 청구가 시작된다는 점을 전제로 한 것입니다. 따라서 올해 말까지 매출 청구가 이뤄지게 됩니다. 따라서 요타 1과 요타 2의 경우, 저희 가이던스는 기본적으로 이러한 납품 일정에 기반하고 있습니다. 장비가 배치되고, 가동되며, 이후 매출 청구가 시작됩니다. 이러한 방식으로 내년 예비 가이던스인 4억 5,000만 달러에서 5억 달러에 도달하게 됩니다.