알파 앤 오메가 세미콘덕터 26년 4분기 어닝콜

발언해 주십시오. 여러분, 안녕하세요. 알파 앤 오메가 세미컨덕터의 2026 회계연도 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 AOS의 투자자 관계 담당 스티븐 펠라요입니다. 오늘 함께한 분들은 스티븐 창 CEO와 이판 리앙 CFO입니다. 이 콜은 녹음 중이며 웹을 통해 생중계되고 있습니다. 콜 종료 후 7일간 회사 웹사이트 투자자 관계 섹션의 링크를 통해 다시 듣기가 가능합니다. 오늘 콜은 다음과 같이 진행될 예정입니다. 스티븐이 전략적 하이라이트와 상세한 사업 부문 보고를 포함한 사업 업데이트를 시작하겠습니다. 그 후 이판이 재무 실적을 검토하고 9월 분기 가이던스를 제공할 예정입니다. 마지막으로 질의응답 시간을 갖겠습니다. 실적 발표 자료는 2026년 8월 12일 시장 마감 후 배포되었습니다. 해당 자료는 회사 웹사이트에도 게시되어 있습니다.

우리의 실적 발표와 이 프레젠테이션에는 비GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다. 우리는 비GAAP 지표가 운영 성과에 관한 유용한 정보를 제공한다고 믿으며, 투자자들이 GAAP 지표와 함께 고려해야 한다고 생각합니다. 이 비GAAP 지표와 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 실적 발표 자료에 포함되어 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜 중에는 사업 전망과 재무 예측을 포함한 일부 미래 예측성 발언을 할 예정임을 알려드립니다. 이러한 미래 예측성 발언은 경영진의 현재 기대에 기반하며, 실제 결과는 위험과 불확실성으로 인해 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 설명은 최근 및 이후 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에서 제공된 정보를 업데이트할 의무는 없음을 알려드립니다. 이제 스티븐 창 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다.

스티븐? 감사합니다, 스티븐. 알파 앤 오메가의 2026 회계연도 4분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다.

먼저 실적에 대한 개괄적인 개요를 말씀드린 후, 세부 사업 부문별 내용을 설명드리겠습니다. 2026 회계연도 4분기 매출은 가이던스 중간값을 상회하는 결과를 달성했습니다. 6월 분기 총매출은 1억 7,040만 달러로 전년 동기 대비 3.5% 감소했으나 전분기 대비 4% 증가했습니다. 비 GAAP 기준 총이익률은 23.7%였습니다. 비 GAAP 기준 주당순손실은 0.13달러였습니다. 예상대로, 고급 컴퓨팅 분야, 특히 AI와 서버 애플리케이션, 그리고 통신 부문의 강세가 전통적인 PC 시장의 부진을 상쇄했으며, 이는 메모리 비용 상승과 소비자 부문의 게임 부문 약세에 기인합니다. 고급 컴퓨팅은 여전히 당사 사업의 가장 강력한 부분이며, 장기 전략이 성과를 내고 있음을 명확히 보여줍니다.

포트폴리오가 고성능 애플리케이션으로 확장됨에 따라 플랫폼당 콘텐츠가 증가하고, 고객 채택이 확대되며, AI 인프라에서 경쟁력이 강화되고 있습니다. 이 기회를 지원하기 위해 중전압 제조 능력을 지속적으로 확장하는 한편, 목표를 정한 연구개발 투자를 늘리고 있습니다. 이제 2분기 사업 부문별 실적을 살펴보고 자세한 내용을 말씀드리겠습니다. 컴퓨팅 부문부터 시작하겠습니다. 6월 분기 매출은 전년 동기 대비 8.6% 감소했으나 전분기 대비 5.6% 증가했으며, 전체 매출의 약 49.8%를 차지했습니다. 이 부문 실적은 가이던스 상단에 부합했으며, 저에서 중단위수의 전분기 대비 증가를 기록했는데, 이는 고급 컴퓨팅의 강세에 힘입은 것으로, 고급 컴퓨팅은 전분기 대비 35% 증가해 6월 분기 컴퓨팅 부문에서 사상 최고치인 31%를 차지했습니다.

고급 컴퓨팅의 강세는 AI, 서버, 워크스테이션, 클라우드 애플리케이션에 의해 주도되었으며, PC, 태블릿, 그래픽 카드의 감소가 상쇄되어 전체 부문 실적에 영향을 미쳤습니다. 중전압 MOSFET 포트폴리오에 대한 수요는 AI 및 클라우드 인프라 전반에 걸쳐 계속 확대되고 있으며, 전원 공급업체, 모듈 제조업체, 주요 ODM, 클라우드 서비스 제공업체, 하이퍼스케일 고객들의 참여가 증가하고 있습니다. 고객 참여와 설계 활동은 이 분야에서 계속 확대되고 있으며, 이러한 제품들이 2026년 하반기와 2027년에 더욱 의미 있는 기여를 할 것으로 기대합니다. 9월 분기를 전망해 보면, AI 서버, 그래픽 카드 및 기타 고성능 컴퓨팅 플랫폼 전반의 지속적인 강세에 힘입어 고급 컴퓨팅 매출이 전분기 대비 40% 이상 성장할 것으로 예상합니다. AI 및 서버 사업만으로도 전분기 대비 60% 이상 증가해 고급 컴퓨팅 사업의 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다.

이 성장은 메모리 칩 제약으로 인한 전통적인 PC 애플리케이션의 잘 알려진 약세를 상쇄하여 컴퓨팅 부문 전체의 전분기 대비 성장이 거의 없는 수준을 기록할 것으로 보입니다. 더 중요한 점은, 고급 컴퓨팅이 컴퓨팅 부문 매출의 40%를 초과하고 전체 회사 매출의 약 20%에 근접할 것으로 예상된다는 점입니다. 제품 구성 비중을 더 높은 가치의 애플리케이션으로 전환하는 또 다른 중요한 단계로, 제품 내용이 풍부하고 수익성이 더 강한 방향입니다. 소비자 부문으로 넘어가면, 6월 분기 매출은 전년 동기 대비 21.3% 감소했고 전분기 대비 8% 증가했으며, 전체 매출의 12.3%를 차지했습니다. 분기별 실적은 비교적 횡보하는 분기라는 당사 예상보다 더 좋았으며, 게임, 웨어러블, 가전제품 전반에 걸쳐 분기별 성장세가 나타났습니다. 전년 대비 감소는 주로 현재 콘솔 제품 주기가 성숙기에 접어들면서 게임 매출이 줄어든 데 기인합니다.

9월 분기에는 소비자 부문 매출이 전분기 대비 약 25% 감소할 것으로 예상되며, 이는 주로 가전제품, 웨어러블, 게임 매출 감소에 따른 것입니다. 다음으로 통신 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 6월 분기 매출은 전년 동기 대비 22.3% 증가했고 전분기 대비 2.3% 감소했으며, 전체 매출의 19.3%를 차지했습니다. 실적은 새로운 스마트폰 모델 전환을 앞둔 계절적 영향으로 배터리 PCM 출하가 감소했으나, DC/DC 모듈과 네트워킹 애플리케이션의 강한 성장으로 상쇄되어 약간의 분기별 감소라는 당사 예상과 일치했습니다. 9월 분기에는 미국 Tier 1 스마트폰 고객과 함께 신제품을 확대하고 있으며, 차별화된 배터리 보호 솔루션과 더 높은 충전 전류 지원으로 BOM 비중이 증가하고 기기당 가치가 높아지는 프리미엄 스마트폰 플랫폼에서 강한 위치를 계속 유지하고 있습니다.

프리미엄 등급 외 시장 상황은 여전히 더 어려운데, 높은 메모리 가격과 공급 제약으로 일부 OEM이 특정 플랫폼에서 저성능 부품을 선택하는 경향이 있습니다. 당사는 제품 구성을 엄격히 관리하며, 기술과 콘텐츠 기회가 가장 큰 고성능 소켓과 프리미엄 스마트폰 플랫폼을 우선시하고 있습니다. 그 결과, 통신 부문 매출은 전분기 대비 약 10% 증가할 것으로 예상합니다. 마지막으로 전원 공급 및 산업 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 이 부문은 전체 매출의 17.6%를 차지했으며, 전년 동기 대비 1.4%, 전분기 대비 5.2% 증가했습니다. 전체적으로 전기 이동성의 분기별 및 전년 대비 성장과 AI 서버 수요에 따른 DC 팬의 성장에 힘입어 중간 한 자릿수 분기별 성장이라는 예상과 일치하는 결과를 보였습니다. 이는 퀵 차저와 AC/DC 전원 공급 장치의 분기별 및 전년 대비 감소에 의해 일부 상쇄되었습니다.

9월 분기를 전망하면, 전동 공구에 대한 수요가 강해지고 AI 서버 랙 애플리케이션을 지원하는 DC 팬의 모멘텀이 지속될 것으로 보입니다. 또한 퀵 차저와 AC/DC 전원 공급 장치도 분기별로 증가할 것으로 예상합니다. 최종 시장별 수요 추세는 계속 다르지만, AI 인프라의 확장되는 주변 기회와 여러 산업 애플리케이션에서 개선되는 수요 환경에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 종합적으로 전원 공급 및 산업 부문 매출은 전분기 대비 거의 30% 증가할 것으로 예상합니다. 마지막으로, 여러 최종 시장에서 상황이 고르지 않음에도 불구하고 전략적 전환이 지속적으로 진전되고 있다는 점에 대해 고무적으로 생각합니다. 첨단 컴퓨팅은 이제 매출과 수익 모두에 명확하고 증가하는 기여자가 되어 비즈니스의 장기 방향성을 강화하고 있습니다.

이러한 믹스 변화와 개선되는 가격 환경이 결합되어 2026년 하반기에는 더 높은 총이익률을 지원할 것으로 예상되며, 이는 지난 수년간 우리가 투자한 전략적 투자의 혜택을 보여줍니다. 높은 메모리 가격과 공급 제약으로 인해 PC 및 스마트폰 시장 전반에 지속적인 압박이 있지만, 당사의 컴퓨팅 및 통신 사업은 확장되는 첨단 컴퓨팅 포트폴리오, 종합 솔루션 전략, 그리고 미국 1위 고객과의 프리미엄 스마트폰 플랫폼에 대한 엄격한 집중에 힘입어 각 최종 시장보다 우수한 성과를 내고 있다고 믿습니다. 우리는 주요 제품 분야에서 제조 능력을 확장하고 차세대 AI 인프라를 위한 목표별 연구개발 투자를 늘리며 AI 관련 워크로드 전반에 걸친 신제품 파이프라인을 구축하고 있습니다. 이러한 조합, 즉 더 넓은 제품 포트폴리오, 플랫폼당 증가하는 콘텐츠, 그리고 지속적인 기술 투자가 AOS를 더 강력하고 수익성 높으며 지속 가능한 장기 성장으로 이끌 것이라고 믿습니다.

또한 단기 전망에 영향을 미치는 최근 사건에 대해 말씀드리고자 합니다. 며칠 전 상하이는 태풍 돌핀과 홍수로 인해 당사 패키징 일부 공정에 영향을 받았습니다. 9월 분기에는 약간의 영향이 있을 것으로 예상합니다. 당사 팀은 영향을 받은 생산 능력을 신속히 복구하고 고객 불편을 최소화하며, 향후 분기 내에 지연된 비즈니스를 최대한 회복할 수 있도록 조치하고 있습니다. 이제 4분기 재무 실적과 다음 분기 전망에 대해 이야기할 이판에게 마이크를 넘기겠습니다.