벤타스 47th Annual Raymond James Institutional Investor Conference
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- Ventas Inc.는 S&P 500 기업으로 고령화 인구 증가라는 메가트렌드에 집중하고 있으며, 주로 시니어 주택 사업을 통해 성장하고 있다.
- 2000년부터 연평균 19%의 수익률을 기록했으며, 특히 최근 몇 년간의 성과와 앞으로 10년간의 성장 기회에 대해 강조했다.
- 미국 시니어 주택 사업은 전체 사업의 절반 이상을 차지하며, 2026년에는 두 자릿수 매출총이익 성장률을 기대하고 있다.
- 현재 미국 시니어 주택 점유율은 86%로, 점유율 및 마진 확장, 매출총이익 성장 여력이 크다.
- Ventas는 데이터 분석, AI 기술 등을 활용한 운영 플랫폼을 구축해 대규모 성장과 수익성 개선을 추진하고 있다.
- 최근 5년간 50억 달러 이상의 시니어 주택 투자를 통해 외부 성장도 적극 추진 중이며, 이는 주당순이익과 배당 성장에 긍정적 영향을 미치고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
Ventas 발표를 맡은 저희입니다. 저는 레이먼드 제임스의 시니어 REIT 애널리스트 중 한 명인 데이브 로저스입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 Ventas 경영진이 함께하게 되어 기쁩니다. 회의장 겸 CEO 데브라 카파로가 참석해 있습니다. Operations 부문 EVP이자 Senior Housing 부문을 총괄하는 저스틴 허첸스도 함께하고 있습니다. 제가 여기 메모해 두었습니다. 다시 말씀드리면, Senior Housing 부문 EVP 겸 최고투자책임자(CIO)이고, BJ 그랜트는 IR 부문 수석 부사장입니다. 함께 해 주셔서 감사합니다. 이제 시작하겠습니다. 데비, Ventas를 소개해 주시죠. 단순한 소개를 넘어서 회사에 대해 좀 더 말씀해 주시면 좋겠습니다.
즉, Ventas의 가치 및 기회에 대해 말씀해 주시면 좋겠습니다.
네, 이렇게 참석해 주셔서 정말 감사합니다. 초대해 주셔서 감사합니다. Ventas는 장수라는 메가트렌드에 초점을 맞춘 S&P 500 기업입니다. 저희는 주로 시니어 주택 성장 엔진을 통해 크고 증가하는 고령 인구를 대상으로 서비스를 제공합니다. 2000년 이후로 연평균 19%의 수익률을 달성해 왔습니다. 특히 저스틴이 합류한 지난 몇 년간 이룬 성과에 매우 기대하고 있으며, 더 중요하게는 향후 10년을 기대하고 있습니다. 저희가 이야기하고 싶은 세 가지 핵심사항이 있습니다. 첫째는 다음 10년을 낙관하게 만드는 세속적 수요와 제한된 공급이라는 거시적 순풍입니다.
둘째는 저희가 구축한 회사 내 사업체이자 플랫폼으로, 이것은 Ventas가 규모의 경제를 이루며 저출산 인구 고령화라는 전례 없는 호의적 거시 트렌드를 최대한 활용하도록 설계되었습니다. 셋째는 합병자로서의 저희 역할이며, 이 모든 요소가 함께 모여 앞으로 다년간의 NOI 성장 기회와 주주가치를 창출하는 기회를 만듭니다. 먼저 첫 번째, 순풍에 대해 말씀드리겠습니다. 저스틴은 오늘로부터 정확히 6년 전에 합류했습니다. 우리는 2026년에 집중했습니다. 그해가 베이비붐 세대가 80세가 되기 시작하는 해이며, 이 성장 물결은 막을 수 없기 때문입니다. 인구가 계속 증가함에 따라 수요는 강하고 더욱 강해지고 있으며, 동시에 공급은 매우 제한적입니다.
공급은 역사적 최저 수준입니다. 4분기에 시작된 시니어 주택 단위는 약 2,000채에 불과했습니다. 인도까지 최소 3년 주기가 걸리는데도 2026년에는 200만 명이 80세 생일을 맞이할 것입니다. 매우 기대가 큽니다. 수급 상황이 매우 강하게 우리 쪽으로 기울었습니다. 미국 내 시니어 주택 포트폴리오, 즉 시니어 주택 사업은 성장 엔진으로서 우리 사업의 절반 이상을 차지하며 분명히 성장하고 있습니다. 우리는 2026년이면 두 자릿수 NOI 성장이 5년 차에 접어든다고 믿으며, 이 추세가 계속될 것으로 기대합니다. 이러한 순풍은 수요와 공급 양쪽에서 모두 강하게 우리에게 유리하게 작용하고 있습니다. 미국 내 점유율은 86%이며, 점유율, 마진 확대, NOI 측면에서 아직도 성장 여지가 많다고 봅니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 4명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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