엔프로 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 멜리사. 모두 안녕하세요. 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사드리며, 엔프로의 2026년 2분기 실적을 검토하고 2026년 전망 상향에 대해 논의하겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜은 enpro.com에서 웹캐스트되고 있으며, 발표 자료도 함께 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 오늘 함께하는 분은 에릭 바이용쿠르 사장 겸 최고경영자와 조 브루데렉 최고재무책임자 겸 부사장입니다. 오늘 아침 콜에서는 여러 비-GAAP 재무 지표를 참고할 예정입니다. 비-GAAP 지표와 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정표는 발표 자료 부록에 포함되어 있습니다. 이 콜에서 말씀드리는 내용 중에는 2026년 전체 가이던스에 대한 현재 전망 등 과거 사실이 아닌 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 친절히 알려드립니다.

이러한 발언에는 SEC에 제출한 문서에 설명된 여러 위험과 불확실성이 수반됩니다. 저희는 이러한 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 에릭 바이용쿠르 사장 겸 최고경영자에게 마이크를 넘기겠습니다.

에릭? 감사합니다, 제임스. 모두 안녕하세요.

엔프로에 관심 가져 주셔서 감사드리며, 강력한 2분기 실적을 논의하고 전략적 이니셔티브 현황을 업데이트하며 2026년 남은 기간에 대한 현재 견해를 공유하겠습니다. 실적을 검토하기 전에, 엔프로 3.0을 통해 개인적 및 직업적 성장을 가속화하고 있는 전사 동료들을 먼저 인정하고자 합니다. 엔프로 3.0의 개인 성장 측면은 부차적인 프로그램이 아닙니다. 그것이 전략 자체의 절반입니다. 올해 초, 우리 동료들은 주제 전문성 심화에서부터 리더십 역량 확장, 개인 건강, 체력 또는 학업 성취에 이르기까지 대담한 목표를 설정했습니다. 책임감, 노력, 격려, 피드백을 통해 동료들은 의미 있는 성장을 이루고 있습니다. 최근 몇 년간, 목적 있는 권한 부여를 중심으로 조직 전반에 퍼지는 에너지는 매우 고무적입니다.

이는 재무 실적뿐만 아니라 동료들의 개인 성과에서도 드러납니다. 저는 그들의 노력과 지역사회 및 사랑하는 이들에 대한 헌신에 감사드립니다. 엔프로는 고도로 설계된 제품과 솔루션을 기반으로 하며, 여러 주요 최종 시장에서 고객의 미션 크리티컬 플랫폼에 중요한 역할을 합니다. 이는 장기적인 성장 동력에 의해 뒷받침됩니다. 우리 제품은 첨단 반도체 생산, 맞춤형 생명공학 공정, 우주 탐사, 위성 통신, 그리고 중요한 가스 및 액체 경로의 감지 및 계측과 같은 최첨단 응용 분야에 필수적인 구성 요소입니다. 또한 북미 전역의 상업용 화물 운송을 지원하는 다양한 안전 및 오염 통제 기능과 여러 중요한 산업 공정 응용 분야에서 지속적인 규격 지위를 제공합니다. 우리는 강력한 기술 역량, 엔지니어링, 공정 지식, 그리고 전문화된 소규모 배치 제조 기반을 통해 경쟁 우위를 확보합니다.

고객과 협력하여 혁신적인 솔루션을 개발하고, 신제품 투자와 기술 역량 확장을 지속하며, 회사 전반에 걸쳐 목표 지향적인 생산 능력 확장과 효율성 프로젝트를 추진하여 장기적으로 강력한 유기적 성장, 수익성 및 매력적인 수익을 창출할 것입니다. 우리는 강력한 상반기 실적과 연말까지 개선된 전망에 만족하며, 우리 제품이 고객이 중요한 문제를 해결하고 안전하고 신뢰성 있게 효율적으로 운영하는 데 계속 기여하고 있습니다. 이제 2분기 주요 내용을 살펴보겠습니다. 엔프로는 2분기에 전년 대비 17.6% 증가한 강력한 매출을 보고했습니다. 반도체 시장 전반의 강한 수요가 첨단 표면 기술 부문의 매출을 21.8% 증가시켰습니다. 실링 기술 부문은 전체적으로 15.3%, 유기적으로는 5% 성장했습니다.

회사 전체 조정 EBITDA는 2분기에 22% 이상 증가한 8,690만 달러, 마진은 25.6%를 기록했습니다. 실링 기술 부문의 15% 이상의 매출 증가는 AlpHa Measurement Solutions와 Overlook Industries 인수 효과와 견고한 유기적 성장, 국내 일반 산업 시장에서의 두 자릿수 성장 및 항공우주 시장에서의 강력한 성과에 주로 기인합니다. 상업용 차량 시장은 2분기에도 부진했으나, 안정화와 개선의 초기 신호가 보이고 있습니다. 상업용 차량 사업이 트레일러 수요의 궁극적인 회복에 앞서 좋은 위치에 있다는 점에 만족하고 있습니다. 2분기 동안 유럽에서는 소규모 일반 산업 및 식품·바이오제약 부문에서 부진이 나타났습니다. 실링 기술 부문의 수익성은 33.2%로 견고했으며, 긍정적인 물량 성장, 가격 정책 준수, 우수한 실행력이 뒷받침되었습니다.

애프터마켓 매출은 2분기 실링 기술 부문 매출의 60%를 유지했습니다. AST 부문에서는 2분기 반도체 산업에 대한 기대가 높아지면서 주문 패턴이 강화되었습니다. 다양한 시장 전망과 고객의 신호는 인공지능, 첨단 컴퓨팅, 통신 인프라가 급격히 발전함에 따라 칩 생산 확대를 지원하기 위한 자본 지출이 가속화될 것임을 시사합니다. 현재 고객의 생산 계획과 리드 타임은 2027년까지 반도체 관련 제품과 솔루션에 대한 건전한 가시성을 제공하고 있습니다. 모든 지역에서 정밀 세척 솔루션에 대한 수요가 가속화되어 용량 증설을 위한 추가 투자가 이루어지고 있습니다. 고도로 설계된 핵심 인챔버 도구와 광학 코팅 역량에 대한 수요도 매우 건강한 상태입니다. 우리는 혁신, 공급망 관리, 인력 채용, 재고 및 공정 통제를 통해 용량의 유연성을 유지하며 고객에게 최상의 서비스를 제공하는 데 집중하고 있습니다.

지속적인 공정 및 자격 검증 작업, 80/20 원칙에 따른 최우선 기회에 자원 집중, 인력 및 용량에 대한 완료 및 진행 중인 투자가 AST 부문이 향후 수요 개선에 따라 우수한 성과를 낼 수 있도록 준비시켰습니다. 결과에 대한 보다 자세한 검토를 위해 조에게 통화를 넘기기 전에, 순조롭게 진행되고 있는 AlpHa와 Overlook의 통합 현황을 업데이트해 드리겠습니다. AlpHa와 AMI가 Enpro에 제공하는 공정 분석 및 조성 분석 역량에 만족하고 있습니다. 이 흥미로운 분야에서 장기적으로 매출 성장을 견인하기 위해 신제품 개발, 기술, 응용 분야 확장에 투자하고 있습니다. Overlook과는 액체 투여 생물학적 제제용 유체 경로 기술이 Enpro의 일회용 바이오제약 역량을 잘 보완하는 점에 매우 만족하고 있습니다.

추가 자본 투입과 공급망, 안전, 인사, 투자 등 재무 관리 역량에 대한 접근을 통해 Overlook의 성장을 지속 지원하고 있습니다. 두 경우 모두, 새로운 동료들에게 안전하고 건강한 근무 환경과 전문성 개발 및 성장 기회를 제공하며 회사 전반에 걸쳐 모범 사례를 공유하는 것을 목표로 하고 있습니다. 실링 기술 부문의 강력한 지정 애프터마켓 위치는 이 부문의 주요 성장 분야에 재투자할 충분한 자원과 인재를 제공하여 장기적으로 중간 한 자릿수의 유기적 성장을 견인하며, 전략적 인수를 통해 부문의 성장률을 점진적으로 높일 수 있습니다. Enpro 3.0 전략을 뒷받침하는 성장 우선순위 추진에 계속 집중하며, 이는 2030년까지 우리의 성과를 이끌 것입니다.

장기적으로 우리는 엄격한 전략적·재무 기준을 충족하는 포트폴리오의 주요 성장 분야에서 역량 확장 인수를 보완하여 중간에서 높은 한 자릿수 유기적 매출 성장과 강력한 수익성 및 수익을 창출할 위치에 있습니다. Enpro 3.0 기간 동안, 실링 기술 부문에서는 중간 한 자릿수의 유기적 성장을 목표로 하며, AST 부문에서는 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수의 유기적 성장을 목표로 하고 있습니다. 두 부문 모두 2030년까지 ±250 베이시스 포인트 범위 내에서 30%의 조정 EBITDA 마진을 창출할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 우리의 현금 흐름은 AlpHa와 Overlook 인수를 2025년 4분기에 반영하고, 올해 지금까지 8천만 달러의 회전 부채를 상환한 후에도 현재 1.6배인 순차입금비율을 유지하며 강력한 재무구조를 유지할 수 있게 합니다.

조 씨, 감사합니다, 에릭. 그리고 여러분, 안녕하세요.

2026년 2분기 강력한 실적과 올해 남은 기간에 대한 개선된 전망을 보고하게 되어 기쁩니다. 2분기 매출은 3억3,880만 달러로 전년 동기 대비 17.6% 증가했으며, AST 부문의 21.8% 매출 성장, 실링 기술 부문의 5% 유기적 성장, 그리고 최근 인수 효과가 이를 뒷받침했습니다. 2분기 조정 EBITDA는 8,690만 달러로 전년 동기 대비 22% 이상 증가했습니다. 전체 회사 조정 EBITDA 마진은 25.6%로 전년 대비 90 베이시스 포인트 확대되었으며, 이는 AST 부문의 매출 증가에 따른 강력한 영업 레버리지와 실링 기술 부문의 지속적인 최고 수준 성과에 기인합니다. 2026년 2분기 법인 비용은 1,570만 달러로 전년 1,210만 달러에서 증가했으며, 주로 인센티브 보상 적립금 증가와 130만 달러의 구조조정 비용 때문입니다.