에스콰이어 파이낸셜 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 오늘 제 사무실에는 마이클 라카프리아 수석부사장 겸 최고재무책임자와 에릭 베이더 부사장 겸 최고운영책임자가 함께하고 있습니다. 먼저 투자자, 애널리스트, 이사회 구성원, 관리자 및 직원 여러분, 그리고 시카고에 새로 설립한 시그니처 사업부의 새로운 사업 파트너 여러분을 포함해 참석해 주신 모든 분께 감사드리고 환영의 말씀을 전하고 싶습니다. 먼저 전반적인 의견과 논평을 말씀드린 뒤, 마이클에게 재무 현황 업데이트를 부탁드리고, 이어서 컨퍼런스에 참석하신 분들의 질문에 답변드리겠습니다. 이번 분기에는 2026년 8월 1일 시그니처 은행 합병을 성공적으로 완료해 대출 포트폴리오와 자금 조달원을 다각화했으며, 합산 기준으로 견조한 유기적 성장과 실적도 이어갔습니다. 합병 완료 시점에 시그니처의 총자산, 대출 및 예금은 각각 약 19억 달러, 14억 달러, 17억 달러였습니다.

시그니처의 3분기 합산 실적에는 시그니처의 활동이 3개월 중 2개월분만 반영되어 있습니다. 무엇보다 이번 합병으로 뛰어난 인재를 보유한 두 경영진과 직원들이 한데 모였습니다. 탄탄한 고객 관계와 시장 전문성을 바탕으로 합병 회사는 앞으로도 업계를 선도하는 성장과 실적 지표를 달성하고 더욱 성공할 수 있는 기반을 갖추게 됐습니다. 시스템 전환과 관련해 핵심 시스템 전환 작업이 진행 중이며, 2027년 4월 완료를 목표로 하고 있습니다. 현재까지 고객 이탈은 유의미한 수준으로 발생하지 않았습니다. 실적 발표 자료에서 언급했듯이 일부 성과 지표가 개선되었지만, 전반적인 성장 및 실적 지표는 합병 발표 당시와 유의미한 차이가 없습니다. 간단히 몇 가지 주요 사항을 말씀드리겠습니다. 합병 효과를 제외하더라도 지난 12개월 동안 대출이 약 5억 달러, 예금이 약 4억 5,000만 달러 증가하는 등 견조한 유기적 성장을 기록했습니다.

직전 분기 대비로도 12개월 동안의 기간과 비슷한 수준의 유기적 대출 및 예금 성장을 이어가고 있습니다. 신용 지표와 자산 건전성이 양호하며 대손충당금 적립 비율도 탄탄합니다. 합병 비용과 세금 항목의 일부 일회성 세제 혜택을 제외하면 조정 희석 주당순이익은 2.12달러였으며, 조정 평균자산이익률과 조정 평균 유형자기자본이익률은 각각 2.34%와 23%였습니다. 시그니처 합병과 합병 후 자산 규모, 강화된 자원, 다각화된 대출 및 예금 기반을 바탕으로 당사는 지속적으로 높은 성장과 성과를 이어갈 수 있는 입지를 갖추게 됐습니다. 또한 2026년 3월 12일 합병을 발표했을 당시 제시했던 초기 이익 기대치를 웃돌 것으로 믿고 있습니다. 이제 마이클에게 넘겨 재무 현황과 주요 재무 성과를 설명드리도록 하겠습니다.

마이클입니다. 앤드루, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다.

오늘 아침 앞서 발표한 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에서 강조한 2026년 3분기 재무 실적을 간략히 설명드리겠습니다. 앤드루가 말씀드린 것처럼, 이번 분기는 합병 후 통합 회사의 실적이 처음 반영된 분기이며, 8월 1일 합병 종결 이후 시그니처의 실적이 두 달분 포함됐다는 점을 참고해 주시기 바랍니다. 이번 합병은 매입 가격 4억 6,600만 달러에 성공적으로 종결됐으며, 합병 첫날 유형 장부가치가 10% 증가하는 효과가 있었습니다. 이에 따라 9월 30일 기준 총자산 48억 달러, 대출 34억 달러, 예금 40억 달러, 유형자기자본 4억 9,200만 달러 규모의 통합 회사가 탄생했습니다. 이 금액은 영업권 2억 4,700만 달러와 핵심예금 무형자산 4,700만 달러를 차감한 기준입니다. 먼저 순이익부터 말씀드리겠습니다.

3분기 일반회계기준 순이익은 1,750만 달러, 희석 주당순이익은 1.57달러였습니다. 이 실적에는 세전 합병 비용 890만 달러(세후 710만 달러)와 주식기준보상 관련 일회성 세제 혜택 93만 8,000달러가 포함됐습니다. 이 항목들을 제외한 조정 순이익은 2,360만 달러, 희석 주당순이익은 2.12달러로 시장 컨센서스를 웃돌았습니다. 이는 직전 분기 조정 순이익 1,400만 달러, 희석 주당순이익 1.60달러와 비교해 69% 증가한 수치입니다. 이번 분기 조정 평균자산이익률과 조정 평균 유형자기자본이익률은 각각 2.34%와 23.1%였습니다. 향후 성장을 뒷받침하기 위해 현재 보유한 자원에 계속 투자하고 고객이 기대하는 탁월한 서비스를 유지하는 가운데서도, 이 지표들은 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 이번 분기 순이자마진은 5.74%로, 직전 분기의 5.96%보다 낮았습니다.

다만 정규화 순이자마진은 약 5.68%로, 이번 분기 실적보다 6bp 낮았습니다. 이는 이번 분기 3개월 중 2개월만 시그니처의 실적이 반영됐기 때문입니다. 이전 분기 대비 감소는 인수 후 통합 회사의 자산 및 자금 조달 구성이 달라진 점을 적절히 반영합니다. 대출은 6월 30일보다 15억 달러, 즉 80% 증가한 34억 3,000만 달러를 기록했습니다. 이 가운데 14억 달러는 시그니처 합병에 따른 것이며, 나머지 증가는 주로 소송 관련 대출의 유기적 성장에 기인했습니다. 소송 관련 대출은 1억 6,000만 달러 증가해 연율 기준 49% 성장했으며, 이에 따라 소송 관련 대출 잔액은 14억 6,000만 달러에 달했습니다. 소송 관련 대출은 현재 전체 대출의 42%를 차지하며, 직전 분기의 67%보다 낮아졌습니다. 이는 합병으로 기대되는 다각화 효과를 반영합니다. 전년 동기 대비 유기적 대출 성장은 4억 9,700만 달러, 즉 32%였습니다.

소송 관련 대출 포트폴리오에서는 견조한 유기적 성장과 활발한 고객 활동이 이어지고 있으며, 아직 진출하지 않은 중서부 시장에서 큰 기회를 보고 있습니다. 소송 관련 부문은 여전히 주요 전략적 중점 분야입니다. 이 부문은 은행에 저비용 핵심 자금을 공급하는 중요한 원천으로, 대차대조표 전반의 자산 성장을 뒷받침합니다. 예금은 6월 30일 이후 18억 달러, 즉 83% 증가해 38억 달러에 달했습니다. 이 가운데 16억 5,000만 달러는 시그니처 합병에 따른 것이며, 나머지 1억 4,700만 달러는 주로 소송 관련 예금의 유기적 성장에 기인했습니다. 8월 1일 합병 완료일 이후 예금은 5,500만 달러 증가했으며, 연율 기준 성장률은 8%였습니다. 전년 동기 대비 유기적 예금 성장은 4억 4,700만 달러, 즉 24%였습니다. 합병으로 예상대로 익스포저가 다각화되면서 소송 관련 예금 비중은 79%에서 54%로 낮아졌습니다. 요구불예금을 포함한 이번 분기 자금 조달 비용은 113bp였습니다.

대차대조표 외 스윕 잔액은 7억 7,600만 달러로 안정적인 유동성 원천을 유지하고 있으며, 이 가운데 약 2억 5,500만 달러, 즉 33%는 필요시 유동성으로 사용할 수 있습니다. 이 잔액에서 발생한 결제 관리 서비스 수수료 수익은 이번 분기에 총 110만 달러였습니다. 분기 말 기준 현금, 대차대조표 외 스윕 및 기타 차입 여력을 포함한 총 유동성은 약 16억 달러였습니다. 이제 신용 부문으로 넘어가겠습니다. 신용 건전성은 여전히 견조합니다. 대손충당금은 직전 분기와 동일하게 대출의 1.3%를 유지했으며, 부실자산은 총 970만 달러 규모의 6건으로 총자산의 20bp를 차지합니다. 직전 분기 대비 부실자산이 4% 증가한 것은 합병에 따른 것입니다. 보고할 만한 중대한 대손상각이나 유의미한 신용등급 하향 조정은 없었습니다. 비이자수익은 직전 분기보다 150만 달러, 즉 24% 증가한 790만 달러로, 총수익의 13%를 차지했습니다.

결제 플랫폼은 계속해서 수익과 고객 참여에 의미 있게 기여하고 있습니다. 이번 분기에는 전국의 중소기업 고객 9만 4,000곳을 지원했으며, 1억 5,200만 건의 거래를 통해 약 105억 달러의 결제액을 처리했습니다. 영업비용은 직전 분기보다 1,490만 달러, 즉 71% 증가한 3,600만 달러였습니다. 여기에는 시그니처의 통상적인 영업비용 520만 달러, 추가 합병 비용 780만 달러, 핵심예금 무형자산 상각비 180만 달러가 포함됩니다. 합병 비용과 핵심예금 무형자산 상각비를 제외한 조정 효율성 비율은 업계 최고 수준인 41.1%였습니다. 합병 관련 누적 비용은 1,160만 달러로, 합병 발표 당시 제시한 전망과 일치합니다. 당사의 자본 기반은 여전히 탄탄합니다. 은행의 1등급 레버리지 비율과 총 위험기준 자본비율은 각각 11.2%와 13.65%로, 규제상 자본 적정성 기준인 ‘충분한 자본’을 크게 웃돌고 있습니다. 이제 마이클의 발언을 마치고 앤드루에게 다시 넘기겠습니다.

마이클, 자세한 현황을 공유해 주셔서 감사합니다. 케네스, 이제 질의응답을 위해 다시 넘기겠습니다.