텍사스 인스트루먼트 26년 3분기 어닝콜

텍사스 인스트루먼트 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 투자자 관계 책임자 마이크 베크먼입니다. 최고경영자 하빕 일란과 최고재무책임자 줄리 크네히트도 함께하고 있습니다. 실적 발표 자료를 확인하지 못하신 분들은 당사 웹사이트 ti.com/ir에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콘퍼런스콜은 웹으로 생중계되며 당사 웹사이트에서 접속하실 수 있습니다. 또한 오늘 콘퍼런스콜은 녹음되며, 당사 웹사이트에서 다시 들으실 수 있습니다. 이번 콘퍼런스콜에는 위험과 불확실성을 수반하는 미래예측진술이 포함되어 있으며, 이러한 요인으로 인해 TI의 실적이 경영진의 현재 예상과 크게 달라질 수 있습니다. 보다 자세한 설명은 오늘 발표된 실적 자료에 포함된 미래예측진술 관련 고지와 TI의 최신 증권거래위원회(SEC) 제출 자료를 검토해 주시기 바랍니다. 오늘은 다음과 같은 내용을 말씀드리겠습니다.

먼저 하빕이 이번 분기의 주요 내용을 간략히 살펴보겠습니다. 다음으로 3분기 매출 실적과 함께 최종 시장별 동향에 대해 자세히 말씀드리겠습니다. 마지막으로 줄리가 재무 실적과 자본 관리 현황을 설명하고, 2026년 4분기 가이던스를 말씀드리겠습니다. 그럼 하빕에게 마이크를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 마이크. 3분기 주요 내용을 간략히 말씀드리겠습니다. 매출은 61억 달러로 전분기 대비 11%, 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 아날로그와 임베디드 프로세싱 부문 모두 전분기 및 전년 동기 대비 성장했습니다. 아날로그 매출은 전년 동기 대비 32% 증가했고, 임베디드 프로세싱 매출은 21% 증가했습니다. 기타 부문은 전년 동기 대비 6% 감소했습니다. 이번 분기에는 모든 최종 시장과 지역에서 매출이 증가하는 등 수요가 전반적으로 확대되는 모습을 보였습니다. 반도체 탑재량의 장기적인 성장세가 강한 경기 순환적 회복과 함께 이어지고 있습니다. 수요가 늘어난 이 시기에 고객을 지원하기 위해 긴밀히 협력하고 있습니다. 장기 제조 계획에 따라 실행하고 있으며, 투자 덕분에 매출 성장을 뒷받침할 수 있도록 공장 생산량을 확대할 기반을 마련했습니다. 이제 최종 시장별 3분기 매출에 대해 몇 가지 추가적인 내용을 말씀드리겠습니다.

먼저 산업 부문 매출은 전년 동기 대비 40% 이상 증가했고, 전분기 대비 약 10% 늘었습니다. 자동차 부문 매출은 전년 동기 대비 10%대 중반 증가했고, 전분기 대비 약 10% 늘었습니다. 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 약 95% 증가했고, 전분기 대비 약 20% 늘었습니다. 개인 전자기기 부문 매출은 전년 동기와 비슷한 수준이었고, 전분기 대비 한 자릿수 후반 증가했습니다. 마지막으로 통신 장비 부문 매출은 전년 동기 및 전분기 대비 모두 증가했습니다. 이어서 수익성과 자본 관리에 대한 설명을 줄리에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 하비브. 여러분, 안녕하십니까. 하비브가 말씀드린 것처럼 3분기 매출은 61억 달러였습니다. 이번 분기 매출총이익은 39억 달러로, 매출의 64%를 차지했습니다. 전분기 대비 매출총이익률은 280bp 상승했습니다. 이번 분기 영업비용은 10억 달러였습니다. 최근 12개월 기준 영업비용은 40억 달러로, 매출의 19%를 차지했습니다. 이번 분기 영업이익은 29억 달러로 매출의 47%를 차지했으며, 전년 동기 대비 73% 증가했습니다. 이번 분기 순이익은 24억 달러, 주당 2.62달러였습니다. 주당순이익에는 당초 가이던스에 반영되지 않았던 특정 세금 항목으로 인해 1센트 감소한 금액이 포함됐습니다. 이제 현금 창출부터 자본 관리 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 이번 분기 영업활동 현금흐름은 34억 달러였고, 최근 12개월 기준으로는 99억 달러였습니다.

이번 분기 자본적 지출은 4억 6,300만 달러였으며, 지난 12개월간 26억 달러였습니다. 최근 12개월 기준 잉여현금흐름은 84억 달러로, 2025년 3분기 24억 달러에서 증가했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름에는 투자세액공제와 직접 지원금을 포함한 반도체 지원법 인센티브 16억 달러가 반영되어 있습니다. 이번 분기에는 배당금으로 13억 달러를 지급했습니다. 9월에는 배당금을 주당 1.52달러로 7% 인상한다고 발표했으며, 이로써 23년 연속 배당금 인상을 기록하게 됐습니다. 이는 장기적으로 모든 잉여현금흐름을 주주들에게 환원하겠다는 당사의 지속적인 의지를 보여줍니다. 지난 12개월 동안 주주들에게 총 58억 달러를 환원했습니다. 3분기 말 기준 현금 및 단기 투자자산은 81억 달러로, 재무상태는 여전히 견조합니다.

이번 분기에는 부채 5억 달러를 상환했습니다. 미상환 총부채는 136억 5,000만 달러이며, 가중평균 쿠폰금리는 4.11%입니다. 분기 말 재고는 47억 달러로 전 분기보다 6,700만 달러 증가했으며, 재고 일수는 194일로 전 분기보다 이틀 감소했습니다. 4분기 전망으로 넘어가겠습니다. TI의 매출은 58억~63억 달러, 주당순이익은 2.45~2.79달러 범위로 예상합니다. 4분기 실효세율은 약 13%로 예상하며, 2027년에는 약 13~14%로 예상합니다. 마무리하면서, 장기적으로 가치를 더하는 분야에 계속 집중하겠습니다. 당사의 경쟁 우위인 제조 기술, 폭넓은 제품 포트폴리오, 채널의 도달 범위, 다양하고 수명이 긴 제품군을 지속적으로 강화하고 있습니다.

규율 있는 자본 배분과 최선의 기회에 집중하는 방식으로 이러한 경쟁 우위를 계속 강화하겠습니다. 이를 통해 장기적으로 주당 잉여현금흐름을 지속적으로 늘릴 수 있을 것으로 믿습니다. 이제 마이크에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 줄리. 교환원님, 이제 질문을 받으시면 됩니다. 가능한 한 많은 분께 질문 기회를 드리기 위해 질문은 하나씩만 해주시기 바랍니다. 답변 후에는 추가 질문을 하실 기회를 드리겠습니다.

감사합니다. 물론입니다, 조.

네, 3분기 마진은 실질적으로 매출 증가에 힘입은 것입니다. 마진 증가의 가장 큰 요인이었습니다. 또한 가격 책정, 가동률, 제품 및 최종 시장 구성 변화에서도 일부 긍정적인 효과가 있었습니다.