UFP 인더스트리 26년 3분기 어닝콜

UFP 인더스트리스의 2026년 3분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 윌 슈워츠 사장 겸 최고경영자와 마이크 콜 최고재무책임자가 함께합니다. 준비된 발표를 마친 뒤 질의응답 시간을 갖겠습니다. 진행을 넘기기 전에, 어제 배포한 보도자료와 발표 자료에는 1995년 사모증권소송개혁법에 정의된 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 이러한 위험과 불확실성에는 이번 보도자료와 당사의 최신 연례보고서(Form 10-K), 그리고 미국 증권거래위원회에 제출한 기타 자료에 명시된 요인들이 포함되며, 이에 국한되지 않습니다. 오늘 발표에는 일부 비일반회계기준 재무지표도 포함됩니다.

이러한 비일반회계기준 재무지표와 이에 상응하는 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 실적 보도자료와 당사 웹사이트 ufpi.com을 참조해 주십시오. 이제 윌에게 진행을 넘기겠습니다.

여러분, 좋은 아침입니다. 2026년 3분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 최근 컨퍼런스콜에서 당사 사업 전반에 걸쳐 수요가 안정화되고 있다는 신호가 나타나고 있다고 말씀드렸는데, 이번 분기에도 이러한 추세가 이어졌습니다. 순매출은 전년 동기 대비 11% 증가했고, 유기적 판매량은 4% 늘었습니다. 잠시 후 마이크가 전체 재무 실적 변동 내역을 자세히 설명드리겠습니다. 전년 동기 대비 판매량이 2분기 연속 증가한 것으로, 최종 시장 여건이 여전히 어려운 데다 지역별로도 편차가 큰 상황에서 거둔 성과입니다. 이번 사이클 내내 당사가 통제할 수 있는 부분에 집중하고 핵심 사업을 강화하기 위한 투자를 지속해 왔습니다. 이러한 규율 있는 경영을 바탕으로 당사의 다각화된 포트폴리오는 장기적으로 시장을 웃도는 성장과 수익률을 달성할 수 있습니다. 이번 분기 실적에는 이러한 전략의 성과가 반영됐으며, 신제품 출시 파이프라인의 강점과 포트폴리오의 균형도 이에 기여했습니다.

장기적인 마진 및 수익률 목표를 달성하기 위한 우선순위는 변함없습니다. 마진이 가장 높은 핵심 사업에 투자하고, 브랜드 인지도를 높이며, 부가가치 제품의 비중을 높이는 새롭고 혁신적인 제품을 출시하고, 전사적으로 운영 우수성을 제고하는 것입니다. 이러한 우선순위에 따라 꾸준히 진전을 이루고 있습니다. 몇 가지 사례를 말씀드리겠습니다. 이번 주 초, 전략적으로 중요한 텍사스 및 루이지애나 걸프 지역의 선도적인 목재 팔레트 제조업체인 아파치 프로덕츠를 인수할 계획이라고 발표했습니다. 올해 초 인수한 존 록과 베리 팔레트에 이어 아파치도 업계 선도적인 팔렛원 플랫폼에 합류하게 됩니다. 아파치 임직원들을 맞이하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이번 인수로 미국 최대 규모의 산업 및 석유화학 시장 중 하나인 해당 지역의 고객과 전국 단위 고객을 지원할 수 있는 역량이 강화됩니다.

또한 고객의 문제를 해결하기 위해 사업 기반과 역량을 계속 확장하고 있는 구조 포장 사업의 전국 단위 주요 고객 전략을 보완해 줍니다. 두 가지 모두 장기 성장 계획의 토대입니다. 연초부터 활발한 인수합병을 진행해 왔지만, 인수합병팀은 여전히 매우 적극적으로 움직이고 있으며 검토 중인 인수 후보도 많습니다. 탄탄한 재무상태를 바탕으로 핵심 사업을 강화하는 기회라면 규모에 관계없이 추진할 수 있는 충분한 재무적 유연성을 갖추고 있으며, 많은 경쟁사들이 투자를 축소하는 시점에도 이를 실행하고 있습니다. 언제나 모든 투자는 장기 수익률 요건을 충족해야 합니다. 혁신은 성장과 장기적인 마진 개선을 이끄는 핵심 동력입니다. 이번 분기 신제품 매출은 전년 동기 대비 40% 이상 증가했으며, 세 사업 부문 모두 실적에 기여했습니다. 비용 절감과 생산성 향상도 계속 추진하고 있습니다.

저비용 제조 경쟁력을 강화하기 위해 생산능력을 적정화하고 최적화하는 한편, 자동화, 운영 기술 및 머신러닝에 투자하고 있습니다. 또한 소매 및 포장 사업에 신규 부지 개발 방식의 선별적 투자를 진행했습니다. 이들 시설은 생산량을 본격적으로 늘리는 데 시간이 걸리지만, 처음부터 자동화를 중심으로 설계된 만큼 가동이 안정화되면 수익성이 의미 있게 개선될 여지가 있다고 보고 있습니다. 2026년에는 운송비가 업계 전반에 새로운 과제로 부상했으며, 당분간 운임이 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 운전자 부족과 더욱 엄격한 규제 환경 속에서 운송업체들이 시장에서 이탈하면서, 연료비를 제외한 운임이 전년 대비 30% 상승했습니다. 유류 할증료와 선별적인 가격 책정을 통해 디젤 비용 상승분을 일부 상쇄하는 데 성공했으며, 나머지 비용에 대해서도 대응하고 있습니다.

운송팀은 2027년에 이러한 비용을 줄이기 위한 전략을 실행하고 있으며, 영업팀은 가격 인상을 통해 비용 영향을 회수하는 데 주력하고 있습니다. 마이크가 실적에 미치는 영향을 구체적으로 설명드릴 예정이며, 내년에 각 팀이 상당한 개선을 이뤄낼 것으로 확신합니다. 이제 사업 부문별로 살펴보겠습니다. 소매 부문에서 프로우드 매출은 수리·리모델링 시장의 둔화와 마진이 낮은 일부 범용 제품 판매를 중단하기로 한 결정이 반영된 결과였습니다. 긍정적인 측면으로는 확대된 생산능력, 덱코레이터스 브랜드의 강점, 프로우드 네트워크를 포함한 폭넓은 유통 역량에 힘입어 계속해서 시장점유율을 높일 기회를 보고 있습니다. 덱코레이터스는 시장에서 계속 매우 좋은 반응을 얻고 있습니다. 자체 개발한 서스톤 기술은 시공업체와 소비자 모두의 강한 수요를 이끌고 있습니다.

덱코레이터스 데크 제품의 수요는 여전히 생산능력을 웃돌고 있지만, 셀마 생산능력 확대와 버펄로의 신규 부지 개발 시설을 통해 그 격차를 줄이고 있습니다. 추가된 생산능력을 바탕으로 유통망을 더욱 적극적으로 확대할 수 있게 되었으며, 머지않아 선도적인 2단계 유통업체와 체결한 신규 계약을 발표할 수 있기를 기대합니다. 자체 유통망과 외부 파트너를 결합해 전국 규모로 시장에 제품을 공급하고 성장 목표를 달성할 수 있는 기반을 갖추고 있습니다. 서스톤 기술을 선보이는 3,000만 달러 규모의 광고 프로그램은 고객의 인지도와 구매 고려도를 계속 높이고 있습니다. 웹사이트 방문, 샘플 주문 및 행사 참여가 계속 높은 증가율을 보이고 있으며, 인증 시공 전문가 네트워크도 빠르게 확대하고 있습니다. 탄탄한 제품 포트폴리오를 갖춘 만큼, 시장 성장률을 웃도는 성장을 위해 브랜드와 제품 개발에 계속 투자하겠습니다.

모이스처실드의 통합이 순조롭게 진행되고 있어 기쁘게 생각합니다. 모이스처실드는 중요한 생산능력을 더하고 자체 개발한 쿨덱 기술을 덱코레이터스 브랜드에 도입합니다. 앞으로도 새롭고 혁신적인 제품을 지속적으로 선보일 것으로 기대하셔도 좋습니다. 프로우드를 통해 판매하는 신규 데크 장선 제품인 트루프레임도 여전히 매력적인 성장 기회입니다. 기존 생산 기반을 활용하는 차별화된 부가가치 제품으로, 시공업체에 제공하는 가치와 시간 절감 효과 덕분에 고객 반응도 계속 긍정적입니다. 프로우드는 온라인 플랫폼도 지속적으로 개선하고 있으며, 이를 통해 제품 검색, 주문, 추적 및 특별 주문을 더욱 원활하게 이용할 수 있습니다. 마지막으로, 슈어스톤 기술을 적용한 신규 프리미엄 트림 제품 애리스는 최근 출시 이후 고객들로부터 매우 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 대형 다지역 고객에 대응할 수 있도록 진행해 온 투자 덕분에, 수요가 부진한 상황에서도 패키징 부문은 전체 시장을 계속 웃도는 실적을 내고 있습니다.

전국적인 사업 기반과 선도적인 설계 및 엔지니어링 역량을 갖춘 당사의 구조용 패키징 팀은 여러 산업 분야에서 신규 고객과 기존 고객을 대상으로 점유율을 확대하고 있습니다. 전국 규모로 다양한 소재를 결합한 솔루션을 제공할 수 있다는 점은 핵심적인 경쟁 우위입니다. 견적 요청은 계속 활발하며, 최근 계약 수주와 탄탄한 영업 파이프라인에 고무되어 있습니다. 이전 분기들과 마찬가지로 팔레트원 사업의 시장 및 가격 환경은 여전히 경쟁이 치열합니다. 그럼에도 장기 전략을 계속 실행하고 있으며, 사업 주기상 적절한 시점에 투자해 지리적 사업 범위를 확대하고 저비용 생산 기반을 강화하고 있습니다. 보호 포장 부문에서는 인디애나주와 네바다주에 최근 구축한 두 곳의 신규 사업장이 계속 생산량을 늘리고 있으며, 이를 통해 2027년 점유율 확대와 수익성 개선을 도모하고 있습니다.

성장 중인 골판지 사업의 전용 브랜드인 올 박스드 업도 출시했습니다. 이 브랜드는 사업의 폭넓은 제품과 역량을 잘 보여줍니다. 이제 건설 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 시장 여건은 지난 몇 분기 동안 일관된 흐름을 보였습니다. 주택 구매 여력 문제가 신규 주택 건설에 계속 부담으로 작용하고 있습니다. 다만 다가구 주택 부문의 수주 잔고가 1년 전보다 많아 조심스럽게 낙관할 만한 이유가 있습니다. 사이트빌트 부문에서는 프레임 포워드 시스템 솔루션 판매 방식이 계속 긍정적인 성과를 내고 있습니다. 공학목재와 경량 철골 자재를 하나의 브랜드로 묶어 제공함으로써, 현장에서 당사의 시스템이 고객의 시간과 비용을 모두 절감해 준다는 점을 알리고 있습니다. 올해 초 IBS 전시회에서 이 방식을 선보인 이후 지속적으로 호응을 얻으며 새로운 사업 기회를 열고 있습니다. 마찬가지로 팩토리빌트 부문에서도 부가가치가 더 높은 제품 구성 비중을 확대하는 전략이 성과를 내고 있습니다.

최근 출시한 브론 브랜드는 당사 제품의 품질에 대한 인지도를 주문자상표부착생산 업체와 최종 소비자 사이에서 계속 높이고 있습니다. 사이트빌트와 팩토리빌트 부문 모두에서 당사의 오프사이트 제조 솔루션은 고객이 현장의 인력난과 효율성 문제를 해결하도록 돕고 있습니다. 마찬가지로 콘크리트 거푸집 사업은 콘크리트를 타설하는 모든 현장에서 고객의 요구를 충족하기 위해 제품과 서비스를 계속 확대하고 있습니다. 당사의 목표는 고객이 현장의 인력난을 해결하도록 돕는 솔루션을 통해 고객 사업에서 더 큰 비중을 차지하는 것입니다. 마지막으로, 시장점유율을 높이고 서비스를 제공하는 최종 시장을 확대하는 한편 생산성과 가동률을 개선한 과거 구조조정 조치의 효과에 힘입어 상업용 사업도 계속 견조한 실적을 내고 있습니다. 전반적으로 어려운 환경에서도 균형 잡힌 사업 포트폴리오가 거둔 성과에 만족합니다.

여건은 여전히 어렵지만, 이번 경기 사이클을 더 강한 기업으로 마무리하고 수요가 정상화될 때 주주가치 창출에 유리한 위치를 확보할 수 있도록 하는 전략에 집중하고 있습니다. 당사의 진전을 이해하는 데 도움이 되도록, 경영진 구조가 바뀌기 전인 2019년과 현재 실적을 비교해 보겠습니다. 현재 최근 12개월 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 2019년보다 50bp 높습니다. 운송비를 제외하면 마진은 200bp 이상 높습니다. 역풍에도 불구하고 사업의 구조적 개선을 이뤘으며, 앞으로도 이러한 방향을 이어갈 계획입니다. 2026년을 마무리하고 2027년을 내다보는 가운데, 장기 목표를 향해 나아가면서 운영 효율성, 절제된 성장, 투자자본수익률 제고에 계속 집중하고 있습니다. 이제 최고재무책임자 마이크 콜에게 통화를 넘기겠습니다. 이후 질문을 받겠습니다.