이베이 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요. 이베이의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 제이미 이아논 최고경영자와 페기 앨포드 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 통화에서 말씀드릴 내용을 보완하기 위한 슬라이드 자료를 준비했으며, 이베이 웹사이트의 투자자 관계 섹션(investors.ebayinc.com)에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서, 이번 컨퍼런스콜에서 당사의 실적과 관련된 일부 비일반회계기준(non-GAAP) 지표를 논의할 예정임을 알려드립니다. 이 지표들을 가장 유사한 일반회계기준(GAAP) 지표와 대조한 조정 내역은 함께 제공되는 슬라이드 자료에서 확인하실 수 있습니다. 준비된 발언에서 언급하는 모든 성장률은 유기적 환율중립(FXN) 기준 전년 동기 대비 성장률이며, 별도 언급이 없는 한 주당순이익은 모두 희석주당순이익을 의미합니다.

또한 2025년과 비교한 모든 전년 동기 대비 성장률은 2026년 새로 도입한 내부 개발 소프트웨어 회계 지침을 반영해 재작성한 재무제표를 기준으로 합니다. 별도 언급이 없는 한 디팝 관련 비교는 추정 기준의 환율중립(FXN) 전년 동기 대비 비교입니다. 이번 컨퍼런스콜에서 경영진은 당사의 미래 실적과 예상 재무 결과에 관한 진술을 포함하되 이에 국한되지 않는 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 미래예측진술에는 알려진 위험과 알려지지 않은 위험 및 불확실성이 수반됩니다. 여러 요인으로 인해 실제 실적은 당사의 전망과 크게 다를 수 있습니다. 영업 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인에 관한 자세한 내용은 가장 최근에 제출한 10-K 및 10-Q 양식의 정기 보고서와 오늘 앞서 발표한 실적 자료에서 확인하실 수 있습니다. 미래예측진술에 의존해서는 안 됩니다. 이번 발표 자료의 모든 정보는 2026년 10월 28일 기준입니다.

당사는 이 정보를 업데이트할 계획이 없으며, 업데이트할 의무도 지지 않습니다. 그럼 제이미에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 안녕하세요. 오늘 함께해 주신 모든 분께 감사드립니다. 3분기에는 주요 재무 지표가 시장 예상치를 웃돌고 각각의 가이던스 범위 상단을 초과하면서 견조한 실적을 달성했습니다. 총 거래액은 13% 증가해 230억 달러를 넘어섰습니다. 매출은 11% 증가한 32억 달러를 기록했습니다. 최우선 성장 기회에 대한 투자를 지속하는 가운데, 비일반회계기준 영업이익은 전년 대비 11% 증가했고 비일반회계기준 주당순이익은 거의 12% 증가했습니다. 이번에도 카테고리, 지역, 고객군 전반에 걸쳐 고르게 시장을 웃도는 실적을 기록했습니다. 집중 육성 카테고리, 개인 간 거래(C2C), 리커머스 등 주요 전략 우선순위 분야의 총거래액은 전체적으로 약 20% 증가했으며, 현재 디팝을 제외한 총거래액의 72%를 차지하고 있습니다.

이베이 실적은 이베이 라이브와 차량 등 신흥 성장 동력이 지속적으로 확대되며 분기마다 더욱 큰 기여를 한 데 더해, 디팝의 성장세가 크게 가속화된 데에도 힘입었습니다. 그 결과 3분기 환율 영향을 제외한 총거래액은 전년 대비 거의 16% 증가했습니다. 3분기 집중 육성 카테고리의 총거래액은 24% 증가했으며, 수집품, 이베이 모터스, 패션, 리퍼브 상품이 성장을 이끌었습니다. 지속적인 성장세는 카테고리별 혁신, 신뢰, 상품 선택 폭, 커뮤니티, 그리고 고객을 위한 맞춤형 판매 및 구매 경험에 수년간 전략적으로 투자해 온 결과입니다. 먼저 수집품을 살펴보면, 트레이딩 카드 거래액은 전년 대비 비교 기준이 점점 높아지는 상황에서도 견조한 성장세를 유지했습니다. 포켓몬 카드게임의 30주년 기념 제품 출시가 수집용 카드게임의 지속적인 성장을 뒷받침했고, 주요 여름 행사와 가을 스포츠 일정은 스포츠 트레이딩 카드에 대한 건전한 수요를 이끌었습니다.

시카고에서 열린 내셔널 스포츠 컬렉터스 컨벤션에서는 이베이 수집품에 대한 뜨거운 관심이 여실히 드러났으며, 인공지능 기반 카드 스캔 도구 사용량도 사상 최대치를 기록했습니다. 이 도구의 누적 스캔 건수는 이제 1억 3천만 건을 넘어섰습니다. 3분기에는 영국으로 카드 스캔 서비스를 확대했으며, 티씨지플레이어와 골딘의 자체 거래 데이터를 가격 가이드에 추가하기 시작해 수집가들이 시장 가격을 더욱 폭넓게 파악할 수 있도록 했습니다. 3분기에는 미국과 영국에서 저가 트레이딩 카드까지 정품 인증 보증 서비스를 확대했습니다. 미국에서는 이번 변경으로 정품 인증 보증 대상 판매 상품 수가 20% 넘게 증가했으며, 해당 상품은 피에스에이와의 파트너십을 통해 제공되는 추가 등급 평가 및 보관 서비스도 이용할 수 있게 됐습니다. 8월에는 전문 코인 등급 평가 서비스와의 파트너십을 통해 미국에서 수집용 코인 정품 인증 보증 서비스를 출시했습니다.

이 프로그램은 전 세계의 적격 등급 평가 완료 코인과 가격이 500달러 이상인 미국산 미등급 코인에 적용되며, 구매자와 판매자에게 추가 비용을 부과하지 않습니다. 7월에는 정품 인증 보증을 통해 여러 카테고리에서 누적 검수 상품 수가 2,000만 개를 넘어섰으며, 이는 마켓플레이스 전반의 신뢰를 구축하려는 저희의 노력을 한층 강화했습니다. 플랫폼 외부의 수집품 마켓플레이스도 계속 성장세를 이어갔습니다. 티씨지플레이어는 최근 12개월 기준 총거래액이 처음으로 10억 달러를 넘어섰으며, 전문 수집용 카드 게임 마켓플레이스의 이용 범위를 넓히기 위해 영국과 캐나다에서 판매자 등록을 시작했습니다. 자회사 골딘은 또 한 번 분기 총거래액 사상 최고치를 기록했으며, 세계에서 가장 희귀하고 가치 있는 수집품들을 계속 유치하고 있습니다. 3분기에 골딘은 미국 건국 250주년을 기념하는 경매를 개최했으며, 360만 달러 이상에 낙찰된 희귀한 미국 독립선언서 사본이 특히 주목을 받았습니다.

이베이의 핵심 마켓플레이스, 이베이 라이브, 티씨지플레이어, 골딘을 한데 모아 주요 카테고리와 가격대, 거래 방식 전반에 걸쳐 애호가들에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이어서 부품 및 액세서리와 차량 부문에서 총거래액 성장에 상당한 기여를 이어간 이베이 모터스에 대해 말씀드리겠습니다. 부품 및 액세서리 부문에서는 미국과 영국에서 성공적으로 시행해 전환율과 총거래액을 높이면서도 반품률은 안정적으로 유지한 데 이어, 3분기에 독일에서도 간편하고 무료인 반품 서비스를 출시했습니다. 또한 미국에서는 인증된 재활용 부품 배지를 도입해 구매자가 자격을 갖춘 판매자가 판매하는 고품질 재활용 주문자상표부착생산 부품을 식별할 수 있도록 했습니다. 차량 부문에서는 거래의 시작부터 끝까지 전 과정을 간소화하고, 저희가 서비스를 제공할 수 있는 고객과 차량의 범위를 계속 넓히고 있습니다. 3분기에는 전체 서비스를 필요로 하지 않는 개인 간 판매자를 위해 간소화된 결제 절차를 제공하는 시큐어 퍼체이스 익스프레스를 출시했습니다.

새로운 신뢰 딜러 프로그램을 통해 수백 곳의 독립 딜러를 유치해 기존 업무 흐름에서 시큐어 퍼체이스를 이용할 수 있도록 했으며, 더 많은 고가 거래를 지원하기 위해 차량 구매 보호 한도를 50만 달러로 높였습니다. 이러한 보호 장치와 차별화된 구매자 도달 범위 덕분에 3분기에는 100만 달러를 웃도는 차량 판매가 여러 건 이뤄졌습니다. 그중에는 아칸소주의 신뢰 딜러가 보유한 2005년식 포르쉐 카레라 GT가 텍사스 거주 구매자에게 500만 달러에 판매된 사례도 있습니다. 이베이의 패션 사업은 계속 성장 동력으로 자리하고 있으며, 럭셔리 부문이 또 한 분기 견조한 두 자릿수 총거래액 성장을 이끌었습니다. 3분기에는 유럽 전역에서 정품 인증 보증의 적용 범위를 크게 확대해 유럽연합 23개국의 구매자가 독일, 프랑스, 이탈리아 판매자들이 판매하는 정품 인증 럭셔리 패션 상품을 구매할 수 있게 됐습니다. 호주에서는 시계 정품 인증 보증 서비스를 출시했으며, 의류와 신발, 액세서리 전반에서 적용 브랜드를 계속 확대했습니다.

이러한 신뢰 인프라를 바탕으로 이베이는 미국과 영국에서 중고 럭셔리 패션을 판매하는 온라인 마켓플레이스 선두로 자리 잡았습니다. 디팝은 이베이의 더 폭넓은 패션 사업을 보완하며, 매력적이고 합리적인 가격의 중고 패션 상품을 찾기 쉽게 최적화된 경험을 통해 젊은 소비자층으로의 도달 범위를 넓혀줍니다. 3분기는 디팝이 이베이의 일원이 된 첫 분기였으며, 실적을 통해 사업의 탄탄함을 확인하고 앞으로의 기회에 대한 확신을 더욱 키울 수 있었습니다. 3분기 디팝의 총거래액 성장률은 당사 예상치를 웃돌았으며, 미국을 포함해 총거래액, 월간 활성 이용자 수, 판매 상품 수가 형식상 이베이 인수 이전 기준으로 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 이러한 성장의 질은 고무적입니다. 신규 코호트는 이전 코호트보다 더 많이 구매하고 판매하고 있으며, 재구매율과 재등록률, 재판매율도 모두 전년 동기 대비 개선됐습니다. 구매와 판매를 모두 하는 고객은 한쪽만 이용하는 고객보다 여전히 몇 배나 더 높은 가치를 지니며, 이는 디팝의 C2C 선순환 구조가 강력하다는 점을 보여줍니다.

디팝은 3분기에도 제품 경험을 지속적으로 개선했습니다. 홈페이지에서 개인화된 상품을 더 빠르게 발견할 수 있도록 하고, AI 지원 상품 등록 절차를 간소화했으며, 품질이 더 높은 상품 등록이 우선 노출되도록 새로운 AI 모델을 도입했습니다. 또한 3분기에는 고객이 판매 대금을 앱에 보관하고 향후 구매에 사용할 수 있도록 하는 새로운 디팝 잔액 기능을 도입했습니다. 이를 통해 판매자가 구매자로도 쉽게 전환할 수 있어, 디팝에서 가장 가치가 높은 고객에게서 나타나는 양방향 참여를 촉진합니다. 마케팅과 배송은 디팝 성장 모델에서 상호 보완적인 역할을 합니다. 전체 퍼널 마케팅은 인지도를 높이고 더 많은 고객을 마켓플레이스로 유입하는 데 효과적인 것으로 입증됐습니다. 배송비를 낮추기 위한 투자는 저가 상품의 경제성을 높이고 구매 빈도를 늘렸으며 판매자의 판매 속도도 개선했습니다. 이베이의 우대 운송사 요금을 이용하면서 평균 소포 배송비가 낮아져 배송 투자의 효율성이 높아졌습니다.

또한 장기적인 가치와 가장 밀접한 관련이 있다고 판단되는 고객 접점에 이러한 투자를 점점 더 집중하고 있습니다. 배송 외에도 이베이와 디팝 간의 공급 및 수요 시너지 창출 방안을 계속 모색하고 있습니다. 3분기에는 일부 패션 검색어에 대해 이베이 검색 결과 옆에 관련 디팝 상품을 전용 모듈로 표시하는 테스트를 진행했습니다. 현재는 관련 검색어에 대한 이베이 검색 결과에 개별 디팝 상품을 직접 표시했을 때 이용자 반응이 어떤지 살펴보며 재고 통합의 다음 단계를 테스트하고 있습니다. 장기적으로 이베이의 대규모 수요 기반과 쇼핑 의도 신호를 활용하면 더 많은 패션 소비자를 관련 디팝 상품과 연결하고, 디팝 판매자의 추가 총거래액과 판매 속도 증가를 이끌어낼 수 있을 것으로 봅니다. 전반적으로 이베이와 디팝을 하나의 포트폴리오로 운영하면서 각 브랜드의 차별화된 경험을 유지하고, 양사의 장기 수익을 가장 크게 창출할 기회에 투자를 배분하고 있습니다.

디팝의 성장은 이베이에서 나타나는 강력한 소비자 판매 모멘텀을 바탕으로 합니다. 이베이의 글로벌 C2C 총거래액은 3분기에 20% 넘게 증가했으며, 미국과 영국, 호주에서도 견조한 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 인공지능은 소비자가 상품을 등록하고 성공적으로 판매하는 데 걸림돌이 되는 마찰을 줄여 C2C 사업에 특히 큰 영향을 미칩니다. 최신 세대의 AI 기반 매지컬 리스팅 경험은 계속해서 좋은 성과를 내고 있으며, 현재 6개 주요 시장에서 신규 및 재활성화된 상품 등록 이용자 모두가 사용할 수 있습니다. 또한 호주와 프랑스, 이탈리아의 모든 비전문 판매자에게 매지컬 리스팅을 도입했으며, 미국과 영국, 독일에서는 활성 판매자 그룹을 대상으로 적용 범위를 확대하고 있습니다. 호주에서는 매지컬 리스팅을 이용하는 활성 판매자가 상품 등록을 시도할 때마다 이전보다 3분의 1 이상 더 많은 상품을 등록하고 있습니다.