프리미스 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

시작에 앞서, 이번 컨퍼런스콜에서 말씀드릴 내용 중 상당수가 위험과 불확실성을 수반하는 미래예측진술임을 알려드립니다. 실제 결과가 미래예측진술에 표현된 예상 결과나 기타 기대치와 크게 달라질 수 있는 요인은 다양합니다. 회사의 위험 요인에 대한 자세한 논의와 미래예측진술에 관한 기타 중요 정보는 최근 제출한 자료에 포함되어 있습니다. 여기에는 최근 제출한 실적 발표 자료도 포함되며, 해당 자료는 회사 웹사이트 primisbank.com의 투자자 관계 섹션에도 게시되어 있습니다. 또한 증권거래위원회에 제출한 자료에서도 확인하실 수 있습니다. 당사는 가정의 변경, 예상치 못한 사건의 발생 또는 시간이 지남에 따른 향후 영업 실적의 변화를 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 오전 논의할 일부 재무 지표는 비일반회계기준 재무 지표일 수 있습니다.

비일반회계기준 지표와 가장 유사한 일반회계기준 지표 간의 관계가 명확하지 않은 경우, 해당 비일반회계기준 지표를 사용할 때 그 관계를 설명하겠습니다. 이제 컨퍼런스콜을 당사의 사장 겸 최고경영자 데니스 젬버에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 맷. 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주신 모든 분께 감사드립니다. 이번 분기 순이익은 870만 달러, 주당 약 0.35달러로, 전년 동기 대비 28% 증가하는 양호한 실적을 기록했습니다. 이번 분기 실적에는 몇 가지 주목할 만한 항목이 매우 큰 영향을 미쳤습니다. 첫째는 핵심 은행 사업의 순이자마진으로, 이번 분기에는 약 3.66%를 기록해 전년 동기보다 상승했습니다. 전년 동기에는 3.18%였으므로 약 15% 개선된 것입니다. 장기적으로 거래를 이어 온 충성도 높은 고객을 기반으로 한 가치 있는 예금 포트폴리오의 수혜가 계속되고 있습니다. 여기에 대출 취급 규모와 대출 금리 재조정 기회를 더해 실질적인 성과를 거두고 있습니다. 분기별로 이어진 꾸준한 개선을 살펴보면, 지난 12개월 동안 연간 순이자이익이 약 2,800만 달러 증가했습니다.

2025년 말에 단행한 대차대조표 재조정이 분명 도움이 됐지만, 대차대조표의 양쪽 측면과 대출 금리 재조정에서 원칙을 지켜 온 것이 실질적인 성과의 원동력이었습니다. 핵심 은행 사업과 디지털 플랫폼은 분기마다 함께 성장하며 건전하고 수익성 있는 수준으로 예금을 늘렸습니다. 은행의 대출 취급 부문은 더 우량한 고객에 집중하고 있으며, 금리와 수익률 모두 상호 이익이 되는 수준이라고 생각합니다. 현재 대출 시장에는 실질적인 경쟁이 있고, 고객들은 매우 적극적으로 조건을 비교하고 있습니다. 따라서 대차대조표에서 가치 있는 예금 기반을 갖추는 것이 경쟁력과 수익성을 확보하는 데 매우 중요합니다. 부정적인 측면에서는 금리가 상당히 급격히 상승하면서 모기지 창고금융 부문의 매출이 감소했습니다.

3분기에 10년 만기 미 국채 금리가 거의 100bp 상승했고, 프레디맥의 평균 30년 만기 모기지 금리는 6월 말 6.43%에서 9월 말 7.28%로 올랐습니다. 모기지 부문 최고경영자는 이러한 금리 수준을 바탕으로 취급 규모를 조정합니다. 금리가 계속 높은 수준을 유지한다면 연간 취급 규모가 약 16억 달러에서 약 11억 달러로 감소할 것으로 예상합니다. 이것이 새로운 표준이 될 수 있다는 점을 염두에 두고, 9월 중순부터 주로 지원 및 외부업체 비용 항목을 중심으로 비용 규모를 조정해 왔으며 연간 고정비를 약 400만 달러 절감했습니다. 또한 영업팀은 거의 전원이 수수료 기반으로 보수를 받으며 고정 급여가 없기 때문에 고정비 절감 효과가 더욱 커집니다. 취급 규모가 감소하면 보수도 상당히 줄어들 것임을 알고 있습니다.

3분기에 모기지 회사는 약 20만 달러의 손실을 기록했습니다. 여기에는 진행 중인 대출 파이프라인 가치의 250만 달러 조정과 포트폴리오 대출 및 건설 대출 증가에 따른 약 30만 달러의 충당금이 포함됐습니다. 이러한 역풍에도 거둔 실적과 모기지팀이 추진해 온 구조조정 작업을 바탕으로, 금리가 새로운 표준이 될 수 있는 수준에 적응해 나가는 과정에서 이 사업부에 대한 확신을 갖고 있습니다. 대차대조표를 보면, 분기를 대출 약 35억 달러로 마감했습니다. 전년 동기 대비 9.3% 증가했지만 2분기 말보다는 약 3,000만 달러 늘어나는 데 그쳤습니다. 핵심 은행 사업의 대출 취급 실적은 매우 양호했고 금리 조건도 매우 좋았습니다. 창고금융 잔액은 대체로 안정적으로 유지하고 파나시아 잔액은 늘려 이를 뒷받침했습니다.

모기지 시장 상황과 그에 따른 창고금융 부문의 영향을 고려하면 4분기 잔액은 다소 감소할 것으로 예상합니다. 연말 기준 대차대조표 총액의 연간 성장률은 약 8~8.5%로 마무리할 수 있을 것으로 예상합니다. 금리가 어느 방향으로 움직일지 확신하기 어려웠기 때문에 지난 1년간 예금은 더 느리게 증가했습니다. 대출 가격 책정과 금리 민감도를 고려하면 예금 금리를 더 공격적으로 제시할 수 있었지만, 연준보다 앞서 나가고 싶지는 않았습니다. 그래서 금리 방향을 파악할 때까지 움직이지 않고 기다리면서 연방주택대출은행 자금에 더 많이 의존했습니다. 현재도 도매 예금이나 브로커 예금은 전혀 없습니다. 대규모 예금 유치 기회가 파이프라인에 있으며, 매우 매력적인 금리로 연말 잔액을 크게 늘려 줄 것으로 기대합니다.

마지막으로, 자본 수준은 저희가 예상했던 대로 점차 높아지고 있습니다. 이번 분기 유형자산 장부가치와 유형자산 보통주자본의 총자산 대비 비율이 개선됐습니다. 유형자산 장부가치는 13.81달러로 마감해 1년 전보다 18% 높아졌으며, 유형자산 보통주자본 비율은 8.14%로 개선됐습니다. 이는 1년 전 7%대 중반이었던 것과 비교해 크게 높아진 수준입니다. 맷과 저는 유형자산 보통주자본 비율이 8.5%를 넘기를 바라고 있으며, 실적 개선이 지속되고 대차대조표 성장을 신중하게 관리하면 몇 분기 안에 그 수준에 도달할 것으로 기대합니다. 이상입니다. 맷, 이어서 말씀해 주시죠.

감사합니다, 데니스. 다시 말씀드리면, 재무 실적에 대한 자세한 내용은 당사 웹사이트에 게시된 보도자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 증권거래위원회에 제출한 8-K에서 확인하실 수 있습니다. 데니스가 언급했듯이, 프리미스는 3분기에 870만 달러의 순이익, 즉 희석주당 0.35달러를 기록했습니다. 이는 2분기의 940만 달러, 주당 0.38달러와 1년 전의 680만 달러, 주당 0.28달러와 비교됩니다. 이번 분기 영업이익은 주당 0.35달러로, 2분기의 0.23달러와 1년 전의 0.28달러에서 크게 증가했습니다. 평균자산이익률 기준 영업수익률은 80bp로, 2분기의 53bp와 1년 전의 70bp보다 높았습니다. 세전·대손충당금 적립 전 영업순이익은 3분기에 1,200만 달러로, 1년 전 같은 기간의 870만 달러보다 38% 증가했습니다.

대차대조표를 살펴보면, 투자 목적 보유 총대출은 6월 30일부터 9월 30일까지 연율 기준 약 4% 증가했으며, 전년 대비로는 9% 늘었습니다. 이번 분기 핵심 은행 대출은 연율 기준 약 11% 증가했습니다. 파나시아 투자 목적 보유 대출은 2,000만 달러 증가한 6억 300만 달러였으며, 기간 말 모기지 웨어하우스 잔액은 4,300만 달러 감소한 5억 100만 달러로 이를 일부 상쇄했습니다. 평균 이자수익자산은 약 39억 4,000만 달러로 전 분기보다 소폭 증가했으며, 1년 전 같은 분기보다는 9% 늘었습니다. 분기 말 총예금은 34억 7,000만 달러로 전 분기보다 2,600만 달러, 전년 대비 4% 증가했습니다. 한편 연방주택대출은행 차입금은 8,000만 달러 감소한 2억 2,000만 달러였습니다. 순이자이익은 약 3,630만 달러로, 지난 분기의 3,380만 달러와 1년 전의 2,900만 달러보다 증가했습니다. 3분기에는 이전에 상각 처리한 대출에서 약 70만 달러의 이자 회수액이 발생했습니다.

이 회수액을 제외하면 순이자이익은 3,560만 달러로, 전 분기보다 5.5% 증가했습니다. 보고된 순이자마진은 3.66%로, 전 분기보다 21bp, 전년 대비 48bp 상승했습니다. 이 이자 회수액을 제외한 핵심 순이자마진은 3.59%로, 2분기보다 14bp 상승해 양호한 개선세를 보였습니다. 이자수익자산 수익률이 계속 상승하는 가운데, 안정적인 자금 조달 기반의 혜택을 누렸습니다. 총예금 비용은 3분기에 228bp로 전 분기보다 3bp 상승하고 전년 대비 18bp 하락했으며, 총자금조달비용은 247bp로 전 분기보다 1bp 상승하고 전년 대비 15bp 하락했습니다. 이번 분기 충당금은 110만 달러로, 2분기의 550만 달러보다 감소했으며 전년 동기에는 44만 9,000달러의 충당금 환입이 있었습니다.

이번 분기 충당금의 대부분은 앞서 설명드린 대출 성장에 따른 것입니다. 자산 건전성은 안정적으로 유지됐습니다. SBA 보증분을 제외한 부실자산 비율은 분기 말 총자산의 1.43%로, 6월 30일의 1.45%와 전년 동기의 2.07%에서 개선됐습니다. 3분기 핵심 순상각률은 17bp로, 2분기의 53bp보다 낮았고 전년 동기의 3bp보다는 높았습니다. 전년 대비 상승은 대부분 이전에 충당금을 설정해 둔 한 건의 여신에 따른 것입니다. 3분기 비이자수익은 1,290만 달러로, 590만 달러의 투자이익이 포함됐던 지난 분기의 2,200만 달러보다 감소했습니다. 모기지 뱅킹 수익은 800만 달러로, 분기 중 상당한 시장 혼란을 반영해 지난 분기의 1,140만 달러와 전년 동기의 890만 달러보다 감소했습니다.

프라이미스 모기지는 여전히 3억 4,700만 달러의 대출을 실행했으며, 이는 전년 대비 12.5% 증가한 규모입니다. 이번 분기 파나시아 대출과 SBA 대출의 보증분과 관련해 150만 달러의 대출 매각이익도 보고했습니다. 기타 수익에는 3분기에 반영된 과거 상각 처리 대출의 회수액 약 90만 달러가 포함됐습니다. 비용 측면에서 보고된 비이자비용은 3,720만 달러로, 2분기의 3,820만 달러보다 감소했고 전년 동기의 3,230만 달러보다는 증가했습니다. 모기지 및 파나시아 사업부의 변동성과 비경상 항목을 제외한 핵심 영업비용 부담은 약 2,420만 달러로, 2분기의 2,490만 달러와 전년 동기의 2,160만 달러보다 낮았습니다. 3분기 실적에는 대출 관련 비용 약 140만 달러와 해당 분기에 발생한 전문 서비스 수수료 및 기타 제3자 비용 40만 달러가 포함됐습니다.