애디언트 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 셜리. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜의 보도자료와 발표 자료는 당사 웹사이트 adient.com의 투자자 섹션에 게시되어 있습니다. 오늘 아침에는 Adient의 사장 겸 최고경영자인 제롬 돌락과 최고재무책임자인 마크 오스왈드가 함께하고 있습니다. 오늘 콜에서 제롬이 사업 현황에 대해 업데이트를 제공할 예정입니다. 그 후 마크가 3분기 재무 실적과 회계연도 남은 기간에 대한 전망을 검토할 것입니다. 준비된 발언이 끝난 후 여러분의 질문을 받겠습니다. 제롬과 마크에게 콜을 넘기기 전에 몇 가지 말씀드릴 사항이 있습니다. 먼저, 오늘 컨퍼런스 콜에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 이 발언들은 현재 우리가 보는 환경을 바탕으로 하며, 따라서 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.

콜에서 이루어진 미래 예측성 발언과 실제 결과가 크게 다를 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 완전한 안전장치 문구는 발표 자료 2페이지를 참조해 주십시오. GAAP 기준으로 발표된 재무 실적 외에도, 당사는 회사의 영업 성과 평가에 유용하다고 판단되는 비-GAAP 정보를 논의할 예정입니다. 이 비-GAAP 지표와 가장 근접한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 전체 실적 발표문의 부록에서 확인할 수 있습니다. 이제 콜을 제롬에게 넘기게 되어 기쁩니다.

감사합니다, 린다. 여러분, 안녕하세요. 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저 3분기 실적에 대한 사업 현황을 말씀드리고, 현재 운영 환경을 어떻게 관리하고 있는지, 그리고 왜 저희가 아디언트의 운영 모델의 강점에 대해 계속 자신감을 가지는지에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 그 전에, 잠시 시간을 내어 저희 글로벌 팀을 인정하고 싶습니다. 그들의 끊임없는 실행 집중력, 출시 규율, 고객 대응력, 그리고 운영 성과가 아디언트가 선호되는 공급업체로서의 입지를 강화하는 원동력입니다. 고객과의 강력한 관계는 계속해서 신규 사업 수주를 견인하고, 저희 매출 기반의 견고함을 뒷받침하고 있습니다. 또한, 지속적인 신뢰와 협력에 대해 고객 여러분께 감사의 말씀을 드립니다. 아디언트에 대한 그들의 신뢰와 가장 중요한 차량 프로그램 중 일부에서 저희를 의지해 주시는 것은 결코 당연하게 여기지 않습니다.

저희는 완벽한 실행, 혁신, 그리고 운영 우수성을 통해 매일 그 신뢰를 얻기 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼 3분기 요약 페이지로 넘어가겠습니다. 3분기 실적은 외부 환경이 단기 실적에 압박을 가했음에도 불구하고 내부 기대치에 부합했습니다. 연결 매출은 약 39억 달러로 전년 대비 5% 증가했으며, 조정 EBITDA는 2억 2,500만 달러로 전년과 비슷한 수준이었습니다. 제가 강조하고 싶은 점은 올해 우리가 겪고 있는 압박은 주로 외부 요인에 기인하며, 저희 관점에서는 일시적이라는 것입니다. 차량 생산은 전반적으로 비교적 안정적이었으나, 일부 고객 프로그램은 역풍을 맞았고, 중동 분쟁으로 인해 원자재 및 운송비 상승과 아시아(중국 제외)에서 중동으로의 수출 감소 등 거시적 압박이 발생했습니다. 특히 원자재와 운송비는 여전히 높은 수준이지만, 안정화 조짐이 나타나고 있습니다.

전반적으로 이러한 역풍은 관리 가능한 수준으로 보고 있습니다. 가장 중요한 것은 저희 사업 성과가 여전히 견고하다는 점입니다. 운영 모델은 성과를 내고 있으며, 수주 잔고도 강세를 유지하고 있어 외부 환경이 정상화될 때 매출 성장 기회를 잘 활용할 수 있다고 믿습니다. 이번 분기에는 자본 배분에 대한 엄격한 접근 방식도 보여드렸습니다. 3분기에 주식 환매를 통해 3,000만 달러를 주주에게 환원했으며, 연초 이후 환매액은 5,500만 달러에 달합니다. 앞으로도 균형 잡힌 자본 배분 전략을 지속할 것입니다. 한 걸음 물러서서 보면, 3분기는 변동성 속에서도 팀이 잘 실행한 또 다른 분기였습니다. 단기적인 역풍으로 인해 보고된 실적에는 하방 압력이 있었지만, 사업의 근본적인 성과는 견고하게 유지되었으며, 우리의 운영 모델은 미래 성장과 주주 가치 창출에 유리한 위치를 계속해서 확보하고 있습니다. 이제 5페이지의 지역별 업데이트로 넘어가겠습니다.

이번 분기 사업 전반을 살펴보면, 글로벌 자동차 산업 전반의 상황이 여전히 혼재되어 있음에도 불구하고 각 지역이 견고한 성과를 내고 있다는 점이 두드러집니다. 각 지역은 외부 압력, 고객별 수요 변동, 지속되는 지정학적 영향이 복합적으로 작용하는 상황을 관리하고 있습니다. 동시에, 사업 강화를 위해 취한 조치들이 견고한 성과로 이어지고 있으며, 미래를 위한 좋은 위치를 확보하고 있다는 고무적인 증거도 확인되고 있습니다. 미주 지역부터 시작하겠습니다. 이 지역은 강력한 운영 실행력, 우호적인 고객 구성, 그리고 엄격한 비용 관리에 힘입어 견고한 분기 실적을 기록했습니다. 일시적인 운영 비효율과 고객 주도의 중단에도 불구하고 매출 성장과 마진 확대를 달성했습니다. 팀은 중동 분쟁과 관련된 원자재 및 운송 비용 상승 등 통제 가능한 부분을 관리하는 데 계속 집중하고 있습니다.

동시에, 고객들과 국내 생산 기회에 관한 건설적인 논의를 진행 중입니다. 오늘 발표할 새로운 내용은 없지만, 북미 제조 기반, 엔지니어링 역량, 그리고 견고하고 지속적인 고객 관계를 바탕으로 아디언트가 시간이 지남에 따라 이러한 추세에서 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 이제 EMEA 지역으로 넘어가겠습니다. 환경은 여전히 도전적입니다. 고객 생산량 감소와 지속되는 시장 약세가 물량과 수익성에 압력을 가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 지난 수년간 시행한 구조조정과 운영 조치의 효과가 나타나고 있습니다. 사업 성과가 개선되고 있으며, 비용 절감 노력도 강력하게 유지되고 있고, 현재 환경을 헤쳐 나가기 위해 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다. 또한, 부진한 금속 사업의 정리 과정을 명확히 파악하고 있으며, 이는 2027 회계연도에 긍정적인 기여를 할 것으로 보고 있습니다.

아직 해야 할 일이 남아 있지만, 팀은 사업의 질을 개선하고 추가적인 운영 진전을 이루는 데 계속 집중하고 있습니다. 아시아 지역으로 넘어가겠습니다. 중국은 여전히 역동적인 시장입니다. 전체 시장은 약세를 보이고 있지만, 당사 사업은 다시 한 번 시장을 능가하는 성과를 내고 있으며, 현재 시장 점유율을 확대하고 있는 다수 고객과의 강력한 관계에서 혜택을 받고 있습니다. NIO와 Leapmotor 같은 고객들은 신차 출시, 프리미엄 콘텐츠 프로그램, 그리고 아디언트의 역량에 대한 지속적인 고객 신뢰에 힘입어 지원받고 있습니다. 또한, 당사의 제품 구성은 빠르게 산업 프로필에 근접하고 있으며, 약 70%의 생산이 현지 OEM에 의해 이루어지고 있습니다. 이러한 변화로 인해 예상된 마진 압박이 일부 발생했지만, 그 영향은 당초 예상보다 더 점진적으로 나타나고 있습니다. 그 결과, 2027 회계연도로 접어들면서 추가적인 마진 압박이 있을 것으로 예상합니다.

보통 중국에 관심이 집중되지만, 연간 약 20억 달러의 매출을 창출하는 아시아 지역 전반에서 당사 사업의 강점도 강조할 필요가 있습니다. 당사는 이 지역의 선도적인 시트 공급업체이며, 규모, 고객 다양성, 그리고 철저한 실행력의 조합이 지속적인 수익성 있는 성장을 위한 견고한 기반을 제공합니다. 추가적인 참고를 위해, 부록에 이 사업에 대한 개요를 포함시켰으니 검토해 보시길 권장합니다. 중국 외 아시아 사업의 강점과 중국 내 강력한 경쟁 위치가 매력적인 수익과 현금 흐름 창출을 지속적으로 뒷받침하고 있습니다. 아시아는 아디언트에 수익을 더하는 지역으로 남아 있으며, 장기적인 성장, 수익성, 주주 가치 창출에 중요한 기여를 계속할 것입니다. 포트폴리오 전반을 살펴보면, 당사는 잘 실행되고 있는 사업을 보유하고 있습니다. 미주 지역은 모멘텀을 구축하고 있습니다.

EMEA 지역은 어려운 환경 속에서도 측정 가능한 진전을 이루고 있습니다. 아시아는 시장 선도업체들과 선택적으로 성장하면서 수익성을 유지하고 장기 성장 전략을 지원하고 있습니다. 이러한 지역별 추세는 당사의 운영 모델 강점, 고객 관계의 질, 그리고 장기적으로 지속 가능한 주주 가치 창출 능력에 대한 자신감을 강화합니다. 6번 슬라이드로 넘어가서, 이 결과 뒤에 무엇이 있는지 잠시 말씀드리고자 합니다. 당사의 성과는 우연이 아니라 의도된 것입니다. 이는 아디언트가 선택받는 공급업체로서의 위치에서 직접적으로 나온 결과이며, 이 지위는 네 가지 차원에서 매일 쌓아 올려집니다. 출시 실행에서 시작됩니다. 일관되고 완벽한 출시가 모든 것의 기반입니다. 복잡한 프로그램을 제때에 높은 품질과 신속한 대응으로 제공하는 당사의 검증된 능력이 고객의 신뢰를 얻는 이유입니다. 이는 당사의 엔지니어링과 혁신에 의해 더욱 강화됩니다.

우리는 초기 차량 개발에 참여하여 콘텐츠 성장을 지원하는 혁신적인 제품을 제공하고, 고객과 협력하여 가치 사슬에서 비용을 절감합니다. 세계적 수준의 생산 기반으로 그 기반을 더욱 강화하여 전 세계 고객을 지원할 수 있습니다. 이 모든 요소가 결합되어 고객이 필요로 하는 규모와 운영 유연성을 바탕으로 지역별로 일관되게 프로그램을 실행할 수 있게 합니다. 선호 공급업체 지위는 매우 중요합니다. 이는 구체적인 사업 성과, 깊은 고객 관계, 그리고 장기적인 주주 가치를 직접적으로 창출합니다. 고객의 인정을 통해 그 중요성이 가장 명확하게 드러나며, 이번 분기에도 여러 두드러진 사례가 있었습니다.

최근 토요타와 미쓰비시 양사로부터 우수 공급업체로 선정되는 영예를 안았습니다. 특히 아메리카 지역의 아디언트 팀이 GM 공급업체 연속 5년 선정이라는 쾌거를 이루어, 고객과의 관계 강도와 아디언트의 실행력에 대한 신뢰를 다시 한번 입증했습니다. 이러한 신뢰는 지난 분기에 발표한 쉐보레 이퀴녹스 수주 및 현지화 성공에도 큰 역할을 했습니다. 또한 중국에서는 최근 아디언트가 NIO로부터 최고 공급업체 인정인 가디언십 어워드를 받았습니다. 이는 10년이 넘는 상호 신뢰와 협력의 결과를 반영합니다. 아디언트는 NIO의 주요 및 우선 파트너 명단에도 이름을 올리며, NIO의 주요 시트 공급업체로 인정받았습니다. 아디언트는 또한 체리로부터 우수 공급업체 상을 수상했으며, 이는 KP31 픽업 수출 프로그램의 뛰어난 출시 실행과 지원을 인정받은 결과입니다.

이 상은 앞서 언급한 출시 실행의 중요성과 직접적으로 연결됩니다. 고객의 인식은 선행 지표입니다. 신뢰받는 파트너가 되는 것은 궁극적으로 신규 사업 수주로 이어집니다. 다음 슬라이드에서는 이러한 수주 사례 몇 가지와 함께 프리미엄 프로그램 출시 사례도 소개해 드리겠습니다. 7번 슬라이드는 아디언트의 미래 성장과 견고한 수익 가시성을 뒷받침하는 여러 증거를 강조합니다. 이는 고객 관계의 강점, 엔지니어링 역량, 그리고 복잡한 시트 프로그램을 지역별로 성공적으로 출시할 수 있는 능력을 반영합니다. 우리는 고객이 설계와 엔지니어링부터 출시 및 생산까지 지원할 파트너를 필요로 하는 분야에서 사업을 수주하고 있습니다. 여기서 주목할 만한 몇 가지 주제가 있습니다. 첫째, 우리의 플랫폼 수주는 수익의 장기 주기적 특성을 강화합니다.