퍼스트 호라이즌 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

안녕하세요. 계속 함께해 주셔서 감사합니다. 다음 순서로 퍼스트 호라이즌 코퍼레이션의 브라이언 조던 회장 겸 사장 겸 최고경영자님을 모시게 되어 기쁘게 생각합니다. 브라이언, 참석해 주셔서 대단히 감사합니다.

초대해 주셔서 감사합니다.

바로 시작해 보자면, 이제 3분기도 상당히 진행됐습니다. 7월 이후 영업 환경에 대한 견해에서 가장 크게 달라진 점은 무엇이라고 보십니까? 거시적인 측면과 미시적인 측면 모두 많은 일이 있었습니다.

네. 7월에 예상했던 것과 다르게 전개되고 있는 상황은 무엇입니까?

제 생각에는, 죄송합니다. 이 이야기를 하려니 감정이 북받칩니다. 무엇보다도 유가와 연료 가격을 중심으로 한 가격 변동성이 상당히 커졌다는 점, 그리고 이것이 경제에 미치는 영향이라고 생각합니다. 이란에서의 분쟁으로 인해 상당한 변동성이 발생했다는 점에서 흥미로운 상황이었습니다. 무엇보다 금리가 다시 상승한 폭이 상당히 컸습니다. 지난 6~8개월 동안 금리가 상당히 큰 폭으로 다시 상승했고, 가장 중요한 점은 3분기에 그 상승세가 가속화됐다는 것입니다. 따라서 이번 주 연방공개시장위원회가 단기 금리에 어떻게 대응할지 지켜보는 것이 흥미로울 것 같습니다. 이는 소비자와 기업 고객을 포함한 차입자들이 4분기와 2027년에 들어서면서 갖게 될 심리에 영향을 미칠 것이라고 생각합니다.

기업 고객들과 이야기를 나눠보신 관점에서, 현재 기업 대출 파이프라인과 한도 이용률에 대한 전망, 자금 조달 수요를 어떻게 평가하시겠습니까?

기업 활동은 계속해서 상당히 양호합니다. 고객들은 매우 낙관적입니다. 저희가 영업하는 지역은 여전히 경제 성장세가 매우 강하고, 인구 유입과 투자, 건설 활동도 활발하다는 점이 그 이유 중 하나라고 생각합니다. 따라서 고객들은 여전히 적극적이고 낙관적인 태도를 보이고 있습니다. 다만 신중론이 더 커지고 있다는 점은 들을 수 있습니다. 오늘 고객들과 이야기해 보면, 4~6개월 전보다 신중한 목소리가 더 많이 들립니다. 하지만 전반적으로 사람들은 여전히 상당히 낙관적이며, 파이프라인도 상당히 견조하다고 말씀드릴 수 있습니다. 이용률은 소폭 하락했지만, 결국 경제는 여전히 매우 낮은 수준이지만 플러스인 성장률을 유지하며 움직이고 있다고 생각합니다.

현재 회사의 어느 사업 부문이 가장 큰 성장 동력을 제공하고 있다고 보십니까?

저희가 몇 차례 말씀드린 경기 사이클의 영향으로 상업용 부동산이 다시 회복되거나 개선되기 시작했다고 생각합니다. 상업용 부동산 대출에서 상당히 양호한 성장을 보이고 있습니다. 기억하시겠지만, 저희가 건설 대출에 자금을 공급하는 방식은 먼저 대출 잔액이 늘어난 다음 영구 금융시장으로 넘어가 상환되는 구조입니다. 2년 전쯤에는 그 과정에서 다소 멈춤이 있었습니다. 상업용 부동산 부문이 점차 둔화되는 모습을 보았습니다. 올해 초에도 말씀드렸듯이 파이프라인은 견조했으며, 이는 대차대조표에 일종의 스프링이 압축된 것과 같은 효과를 가져옵니다. 이는 앞으로도 일정 부분 성장을 견인할 것입니다.

반면 모기지 웨어하우스 사업은 6월, 어쩌면 7월을 전후해 정점을 찍은 것으로 보입니다. 주택 판매가 감소하고 금리 상승 등으로 모기지 대출 취급도 다소 둔화되고 있기 때문입니다. 이 사업에 존재하는 계절성을 감안하면 당초 예상보다 다소 부진한 상황입니다. 전반적으로 기업·산업 대출은 상당히 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 상업용 부동산은 양호하며, 대차대조표의 포지션도 긍정적으로 보고 있습니다. 신용도 역시 계속 매우 양호한 모습을 보이며 견조하게 유지되고 있습니다.

최근 들어 파이브 플래그스 프레임워크에 대해 점점 더 자주 말씀하고 계십니다. 이 프레임워크가 회사의 발전을 이끄는 데 어떻게 도움이 되며, 은행 담당자, 기술 투자, 자원 배분과 관련한 의사결정에 어떤 영향을 미치나요?

저희는 지난 18개월여 동안 내부적으로 이른바 파이브 플래그스 프레임워크를 마련하기 위해 노력해 왔습니다. 말씀하신 것처럼 이는 항해 신호와 항해 분야에서 사용되는 깃발을 의미합니다. 이는 저희가 시장에서 어떤 분야에서 가장 효과적으로 경쟁할 수 있다고 생각하는지를 내부적으로 논의하기 위한 노력입니다. 금융 서비스 산업을 양옆으로 길게 펼쳐진 미식축구 경기장에 비유한다면, 저희는 해시 마크 안쪽에서 가장 강점을 발휘한다고 생각합니다. 저희는 이 파이브 플래그스 프레임워크를 마련했습니다. 이는 5~6페이지 분량으로 전략 계획을 요약한 자료이며, 고객을 지원하는 수천 명의 의사결정권자들이 이 프레임워크 안에서 저희가 어떤 방식으로 가장 잘 경쟁할 수 있는지를 생각하도록 하기 위한 것입니다. 이는 저희가 성공을 어떻게 측정하는지에서 시작합니다.

가장 중요한 점은 저희가 가장 잘 지원할 수 있다고 생각하는 고객군을 정의한다는 것입니다. 예를 들어 중소·중견 상업 기업이 이에 해당합니다. 중견시장 뱅킹과 저희의 전문 사업 부문 등이 그 예이며, 이를 바탕으로 실질적인 논의를 이어갈 수 있습니다. 지난 18개월 동안 저희는 조직 내 모든 구성원과 이야기를 나눴습니다. 이를 위한 기반을 마련했습니다. 저희가 이 계획을 2025년 봄에 실행하기 시작했을 때 예상했던 것보다 현재까지의 진전이 아마도 더 앞서 있다고 생각합니다.

이를 평가할 때 활동성 지표와 실제 실현된 매출 및 위험조정 수익성을 어떻게 구분하시겠습니까?