에퀴노르 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Equinor은 Johan Kobborg, Halten East, Verdandi, Irene 및 Simra와 같은 신규 유전들에 힘입어 2분기 생산량이 3% 증가하여 일일 2,165,000 배럴을 기록했다고 보고했습니다.
- 세후 조정 영업이익(Adjusted operating income before tax)은 $11.5 billion이었고, 분기 IFRS 기준 순이익은 $4.8 billion이었습니다.
- 세전 영업활동현금흐름(Cash flow from operations before tax)은 $14.8 billion이었고, 노르웨이 대륙붕 관련 세금 포함 총 $7.1 billion을 납부했습니다.
- 분기 조정 주당순이익(Adjusted earnings per share)은 $1.33였습니다.
- 회사는 2026년 자사주 매입 계획을 $1.5 billion에서 $3 billion으로 확대하고, 주당 $0.39의 보통 현금배당을 승인했으며 국가 지분을 포함해 최대 $1.125 billion의 세 번째 자사주 매입 트랜치를 승인했습니다.
- 노르웨이 대륙붕(Norwegian Continental Shelf) 생산량은 4% 성장했으며, Johan Sverdrup는 예상보다 우수한 실적을 보였고 감산률은 10-20% 가이던스의 하단에 머물렀습니다.
- 국제 생산 성장의 주요 요인은 영국의 Ardura와 브라질의 Bacalao였으며, Peregrino의 지분 축소와 아르헨티나 육상 자산 매각으로 인한 감소분을 상쇄했습니다.
- 마케팅·미드스트림·프로세싱(MMP)은 원유 트레이딩 및 정제 마진에 힘입어 분기 가이던스 $400 million를 훨씬 상회하는 세전 $777 million을 기록했습니다.
- 전력 생산은 1.2 테라와트시로, 영국의 Dogger Bank 및 신규 육상 자산에 의해 성장했습니다.
- 현금 및 현금성자산은 약 $24 billion으로, 세금 납부와 자사주 매입 자금 조달에도 불구하고 순부채 비율은 10.4%로 감소했습니다.
- 유기적 자본지출(Organic capital expenditure)은 $3.4 billion이었고, 배분 전 순현금흐름(net cash flow before distribution)은 $5.5 billion으로 플러스였습니다.
- 아르헨티나 육상 자산 매각으로 분기에 $558 million의 현금 수익이 발생했으며 1분기에 추가로 $88 million이 있었습니다.
- Equinor는 2030년까지 $40 billion 이상 자유현금흐름을 창출할 것으로 기대하며, 이 10년 간 자본수익률(ROCE) 15%를 목표로 하고 있습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
이제 투자자 관계 책임자인 보르드 글래드 페데르센에게 마이크를 넘기겠습니다. 보르드님, 시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 사회자님.
여러분, 안녕하세요. 에퀴노르 2분기 실적 분석가 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 우리 CFO인 토르그림 레이탄이 평소처럼 실적을 발표한 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 지금 휴대폰에서 별표 1번을 눌러 질문 등록을 하실 수 있습니다. 전체 세션은 1시간 이내에 마칠 계획입니다. 그럼 토르그림님께서 실적을 설명해 주시겠습니다.
감사합니다, 보르드님. 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 모두 여름을 잘 보내고 계시길 바랍니다. 오늘은 저희가 더 많은 에너지를 공급하고 현금 흐름을 성장시키며 우수한 수익률을 달성하기 위한 업데이트된 계획을 공유한 자본시장 데이 이후 5주가 된 날입니다. 우리는 2030년까지 하루 15만 배럴의 생산 증가, 영업 현금 흐름 30% 성장, 그리고 업계 최고 수준인 15%의 자본 수익률을 달성하는 개선된 포트폴리오를 보여드렸습니다. 이를 통해 2030년까지 400억 달러 이상의 자유 현금 흐름을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 잊지 말아야 할 점은 배당 후 손익분기점이 배럴당 50달러로 제시되었다는 것입니다. 이는 손익분기점 가격이 배럴당 10달러 인하된 것입니다. 2분기에는 이를 실현하기 위해 여러 구체적인 조치를 취했습니다.
노르웨이 본토에서는 첫 번째 물결의 타이백 프로젝트 계약을 체결했습니다. 이는 개발 속도를 두 배로 높이고 비용을 절반으로 줄이는 것을 목표로 하는 새로운 NCS 2035 운영 모델 내에서 중요한 첫 단계입니다. 첫 번째 물결에 대한 계약 체결은 이러한 개선을 뒷받침합니다. 우리는 사업 개발을 라이선스 간 소유권 조화를 위한 도구로 계속 활용했습니다. 우리는 DNO, 아커 BP, 바르 에너지와의 일련의 자산 교환을 통해 링베이 베스트 프로젝트의 진전을 지원했습니다. 국제적으로는 앙골라의 그레이터 PAJ 프로젝트에 대해 최종 투자 결정을 내렸으며, 이 프로젝트에서 배럴당 50달러 이상의 영업 현금 흐름을 기대하고 있습니다. 그레이터 PAJ는 국제 탐사 및 생산 사업의 장기적 지속성을 구축하고 2030년까지 영업 현금 흐름을 80% 성장시키는 중요한 단계입니다. 이번 분기에도 강력한 실적을 달성했습니다.
생산량은 3% 증가했으며, 잘 수행된 정비 작업과 이번 분기에 가동을 시작한 에이린과 심라 같은 신규 유전이 기여했습니다. 이를 통해 우리는 높은 가격에서 가치를 확보하고, 거래 사업은 변동성 증가로 인한 가치 상승을 포착하여 이번 분기 실적에 강력한 기여를 했습니다. 세전 조정 영업이익은 115억 달러, IFRS 기준 순이익은 48억 달러를 보고했습니다. 연초부터 현재까지 세후 영업 현금 흐름은 137억 달러로 견고했습니다. 이번 분기 조정 주당순이익은 1.33달러였습니다. 에너지 시장이 지정학적 불안정의 영향을 받는 가운데서도, 우리는 통제 가능한 운영, 가격 변동 주기 속에서의 견고성 유지, 비용 및 자본 관리에 계속 집중하고 있습니다. 자본 배분과 관련해, 자본시장 데이에서 2026년 주식 환매 프로그램을 15억 달러에서 30억 달러로 두 배로 확대한다고 발표했습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 16명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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