인그램 마이크로 홀딩 26년 2분기 어닝콜

발언해 주시기 바랍니다. 오늘은 인그램 마이크로의 CEO 폴 베이와 CFO 마이클 질리스가 함께합니다.

폴에게 마이크를 넘기기 전에, 오늘 논의 내용에는 연방 증권법상 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 상기시켜 드립니다. 이러한 진술은 알려진 및 알려지지 않은 위험과 불확실성에 따라 실제 결과가 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 자료와 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 우리의 미래 예측 진술은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 하며, 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 업데이트할 의도가 없습니다. 이번 통화 중에는 비-GAAP 재무 정보를 참조할 예정입니다. 비-GAAP 결과와 GAAP 결과 간의 조정 내역은 SEC에 제출된 실적 보도자료와 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

그럼, 폴에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 윌라. 여러분, 안녕하세요. 2026년 상반기를 매우 강하게 마무리한 2분기 실적에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 2분기에는 약 145억 달러의 순매출, 9억 5,900만 달러의 총이익, 그리고 조정 주당순이익 0.82달러를 기록했으며, 이는 가이던스 범위를 크게 상회하는 결과입니다. 이번 실적은 당사 역사상 최고의 2분기 실적으로, 글로벌 사업 전반에 걸친 철저한 실행력, Xvantage의 지속적인 모멘텀, 그리고 다각화된 포트폴리오, 파트너 기반 및 글로벌 생태계의 강점을 반영합니다. 또한 이는 당사의 운영 모델의 강력함을 입증하는 결과입니다. 재무 성과에 대해서는 마이크가 설명드리겠습니다. 이번 분기에서 두드러진 몇 가지 주제를 먼저 말씀드리겠습니다. 첫째, 당사의 운영 모델이 복리 효과를 지속적으로 보여주고 있습니다.

매출보다 총이익 달러가 더 빠르게 성장했으며, 조정 영업이익은 전년 대비 거의 40% 증가했고, 조정 EBITDA와 순이익 역시 매출 성장률을 앞질렀습니다. 우리는 점점 더 수동적인 판매에서 벗어나 데이터, 자동화, 플랫폼 인텔리전스를 활용해 기회를 조기에 식별하고 파트너와 더 효과적으로 협력하며 사업 전반의 생산성을 향상시키는 보다 능동적인 시장 진입 전략으로 진화하고 있습니다. 둘째, 수요는 여전히 견고합니다. 당사의 세 가지 주요 사업 부문 모두에서 두 자릿수 매출 성장을 기록했습니다. 또한 네 개 지역과 모든 고객 카테고리에서 매출 성장을 달성했습니다. 지역별 순매출은 균형 잡히고 다각화되어 있으며, 북미가 36%, 아시아 태평양이 30%, EMEA가 26%, 라틴 아메리카가 8%를 차지하고 있습니다. 아시아 태평양은 이제 두 번째로 높은 영업 마진 지역이 되었으며, 라틴 아메리카는 영업 마진 기준으로 가장 수익성이 높은 지역으로 남아 있습니다.

상반기 동안 저는 이들 지역의 12개국을 방문해 파트너와 팀원들을 만났으며, 시장 전반에 걸쳐 일관된 주제를 확인했습니다. 고객들은 일부 고급 솔루션 거래가 시간이 더 걸리고 있지만, 파이프라인은 건강하며 매우 낙관적이라고 말했습니다. AI가 가장 큰 관심사이며, 최종 고객들은 'AI가 무엇인가?'에서 '어떻게 실제로 배포할 것인가?'로 질문이 바뀌고 있습니다. 이것이 바로 제가 곧 설명드릴 Xvantage와 Enable AI가 성과를 내기 시작한 부분입니다. 시장 변화는 또한 AI, 자동화, 보안이 주도하는 복잡한 솔루션으로 특정 비즈니스 문제를 해결하는 결과 기반 판매를 더욱 촉진하고 있습니다. 우리는 고객이 사용 사례 구축부터 인증 엔지니어 접근 제공에 이르기까지 판매 및 배포 주기의 모든 단계에서 이러한 솔루션을 제공할 수 있도록 지원하고 있습니다.

시장은 진화하고 있으며, 우리는 이에 앞서 투자해 함께 진화하고 있습니다. 채널에서 우리의 역할은 그 어느 때보다 중요해졌습니다. 이제 세 번째 주제로 넘어가, Xvantage 디지털 플랫폼이 지능형 운영 체제로 계속 진화하고 있다는 점을 말씀드리겠습니다. AI가 산업 전반에 변화를 가속화함에 따라, 고객과 공급업체는 복잡성을 단순화하고 데이터를 연결하며 대규모 워크플로를 조율하는 플랫폼을 필요로 합니다. 우리의 Xvantage 전략은 내장형 AI, 자동화, 데이터 인텔리전스를 중심으로 명확한 가치 창출을 추진합니다. 이는 운영 비용 절감, 성장 가속화, 수익성 확대를 통해 입증되고 있습니다. 2분기에는 이러한 영향이 데이터에서 명확히 나타났습니다. Xvantage 사용 시간은 전년 대비 약 40% 증가했습니다. 평균 주문 금액은 12% 증가했고, 고객당 평균 수익은 23% 성장하여 Xvantage가 글로벌 플랫폼으로 확장되고 있음을 강화했습니다.

Xvantage 도입이 가장 성숙한 10개국은 전년 대비 두 자릿수의 총이익 및 총마진 증가를 보였으며, 시장 진출 인력당 운영비용은 감소하여 플랫폼의 레버리지 효과를 입증했습니다. 아시아 태평양 지역을 포함한 모든 시장에서 동일한 플라이휠 효과가 나타나고 있으며, 특히 인도는 평균 주문 금액이 전년 대비 거의 50% 성장하여 강력한 증거를 제공합니다. 고객당 평균 수익은 거의 두 배로 증가했으며, 전략적 가격 책정과 플랫폼 기반 인사이트로 측정 가능한 마진 영향이 나타났습니다. 고객들은 플랫폼을 비즈니스를 추진하는 가치 있고 통합된 수단으로 활용하고 있습니다. 분기마다 더 많은 사용자, 더 높은 참여도, 그리고 플랫폼에서의 매출 증가를 확인하고 있습니다. 이를 설명하자면, 전 세계의 셀프 서비스 주문이 240만 건에 달해 전년 대비 12% 증가했으며, 이는 효율성을 높이고 팀원들이 고부가가치 솔루션 판매와 고객 참여에 더 집중할 수 있게 했습니다.

비정형 고객 이메일을 처리해 무접촉 주문으로 전환하는 특허받은 AI 기능인 Email-to-Order의 주문량은 전년 대비 43% 증가했으며, 이를 통해 약 14억 달러의 매출이 AI 기반 워크플로우를 통해 처리되어 파트너들이 더 빠르고 효율적으로 운영할 수 있도록 지원했습니다. 세 번째 연속 분기 동안, 지능형 디지털 어시스턴트인 IDA는 약 10억 달러의 순매출을 창출하며 회사 순매출의 거의 7%를 차지했고, 연말까지 두 자릿수 매출 기여 목표를 앞당기고 있습니다. IDA가 지원하는 기회는 전통적인 견적 대비 거의 4배 높은 전환율을 보였으며, 고급 솔루션 및 구독 카테고리의 비중 증가에 기여했습니다. 이는 단순한 도입 지표가 아니라 실제 비즈니스 성과입니다. Xvantage의 참여도가 높아짐에 따라 플랫폼은 더욱 지능화되고 자동화가 개선되며, 파트너들은 더 빠르고 효율적이며 자신 있게 거래하고 있습니다.

지난 분기에는 복잡한 B2B 기술 상거래에 소비자 친화적 단순성, 개인화, 알림, 사용 편의성을 제공하는 핵심 혁신에 대해 네 건의 특허가 승인되었다고 말씀드렸습니다. 그 이후로 두 건의 추가 특허가 승인되어 플랫폼 차별화를 더욱 강화했습니다. 하나는 소비자 친화적인 최종 사용자 인터페이스에 관한 것으로, 리셀러가 Xvantage를 통해 최종 고객과 원활하게 관리하고 거래할 수 있게 하여 하드웨어, 소프트웨어, 클라우드, 서비스를 한 화면에서 주문할 수 있는 비전을 진전시키며 B2B 경험을 단순화합니다. 다른 하나는 AI 기반 알림 및 통지 아키텍처에 관한 것으로, Xvantage가 실시간 신호를 해석하고 개인화된 인사이트와 추천 조치를 선제적으로 제공할 수 있게 하여 Xvantage가 인그램 마이크로의 지능형 운영 체계로 진화하는 데 차별화를 더합니다. 우리는 고객이 기술 여정의 어느 단계에 있든 지속적으로 맞춤형 서비스를 제공함으로써 이러한 차별화를 확장하고 있습니다.

고객은 여러 방식으로 Xvantage와 통합할 수 있습니다. 가장 최근에는 Xvantage를 더욱 지능적이고 접근 가능하게 만드는 다음 단계인 모델 컨텍스트 프로토콜(MCP)을 도입했습니다. MCP는 AI 에이전트가 Xvantage의 데이터, 서비스, 워크플로우에 안전하게 접근할 수 있는 표준화된 방식을 제공합니다. 이 기반은 또한 여러 AI 에이전트가 고객과 공급업체 간에 협력하여 점점 더 복잡한 비즈니스 프로세스를 자동화할 수 있는 보다 정교한 에이전트 간 상호작용을 가능하게 합니다. AI 에이전트를 Xvantage에 안전하게 연결함으로써 MCP는 고객과 공급업체가 견적, 재고, 주문 및 기술 수명 주기 전반에 걸쳐 워크플로우를 자동화할 수 있도록 합니다. 그 결과 수작업을 줄이고 고객이 Xvantage 플랫폼의 모든 기능을 활용하면서 자신의 고객에게 더 큰 가치를 제공하는 데 집중할 수 있는 더 빠르고 원활한 경험이 만들어집니다. 6월 한 달 동안에만 MCP 채택률이 50% 증가했습니다.

사용량은 3배 이상 증가했습니다. MCP를 도입한 고객들은 이미 비즈니스의 여러 영역을 자동화하고 있습니다. 요컨대, MCP는 우리 플랫폼과 원활하게 연결할 수 있는 또 다른 방법을 제공하며, 고객들은 이를 적극 수용하고 있습니다. 플랫폼과 함께 우리는 Enable AI 프로그램을 통해 고객과 공급업체가 AI에 대한 관심에서 실질적인 배포로 나아가도록 지원하고 있습니다. 우리는 고객이 준비 상태를 평가하고 측정 가능한 결과를 제공하도록 설계된 반복 가능한 사용 사례를 지원하는 단계를 거치도록 돕고 있습니다. 수백 명의 고객이 이 프로그램에 참여하고 있으며, 신규 고객도 빠른 속도로 합류하고 있습니다. 분기별로 프로그램에 참여하는 고객이 60% 이상 증가했으며, AI 비즈니스 사례 배포 단계로 진입하는 고객은 거의 100% 증가했습니다. AI 기회는 AI 인프라를 훨씬 넘어섭니다.

파일럿 단계에서 확장 가능한 결과로 나아가려면 현대적인 인프라, 깨끗하고 구조화된 데이터, 강력한 보안, 최적화된 클라우드 환경, 그리고 여러 기술을 통합한 종합 솔루션 역량이 필요합니다. 이러한 복잡성은 인그램 마이크로의 강점과 직접적으로 연결되며, 이것이 우리가 연초에 Enable AI를 도입한 이유 중 하나입니다. 이 프로그램을 통해 우리는 고객이 고부가가치 사용 사례를 식별하고, 개념 증명을 구축하며, 배포를 가속화하고, AI 관련 전문 실무를 구축하도록 지원하고 있습니다. 이는 클라우드 기회를 확장하는 데 도움을 준 방식과 유사하며, 클라우드는 현재 총이익의 중요한 동력입니다. 우리는 Enable AI가 AI를 수익화할 수 있는 장기적이고 더 큰 기회를 제공한다고 믿습니다. 기업 부문에서는 올해 초 주요 OEM 및 세계 최고의 AI 및 가속 컴퓨팅 회사와 협력하여 주요 시장 여러 곳에서 프로그램을 시작했습니다. 이를 Enable AI OEM Accelerate라고 부릅니다.