듀오스 테크놀로지 그룹 LD Micro 20th Annual Main Event Conference

오후의 다음 발표를 시작하겠습니다. 듀오스 테크놀로지스의 최고경영자(CEO) 더그 레커를 소개해 드리겠습니다. 환영합니다. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 와서 저희의 간단한 사업 소개를 들어주셔서 감사합니다.

감사합니다. 먼저 듀오스가 어떤 회사인지 간략히 말씀드리겠습니다. 이 자료는 오늘 8-K 공시에도 포함될 예정입니다. 여러분께 공유해 드릴 매우 중요한 정보가 있습니다. 방금 법무팀의 승인을 받았다는 소식을 들었으니 발표하겠습니다. 여러분이 가장 먼저 듣게 되실 겁니다. 오늘 밤 시장에 공개될 예정입니다. 저희는 이 일을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 저희에게는 매우 중요한 발표입니다. 하지만 먼저 지루한 내용부터 설명드린 뒤, 흥미로운 소식을 말씀드리겠습니다. 저희는 기본적으로 데이터센터를 구축하고 운영합니다. 먼저 듀오스 테크놀로지스의 초기 역사부터 말씀드리겠습니다.

듀오스 테크놀로지스 그룹은 사실상 폐업 위기에 처해 있던 철도 검사 포털 사업체였습니다. 저는 데이터센터를 구축하고 소유하며 운영해 온 30년의 경험을 바탕으로, 에지프레즌스라는 직전 회사를 매각했습니다. 이 회사는 주로 3등급 및 4등급 시장에 소규모 데이터센터를 구축했습니다. 그 회사를 매각한 후, 제가 사는 플로리다주 잭슨빌에 듀오스 테크놀로지스 그룹이라는 회사가 있었습니다. 그 회사는 철도 검사 포털 사업을 했습니다. 그 회사는 기본적으로 어려움을 겪고 있었습니다. 그래서 저는 그 회사에 찾아가 주주들과 이사회에 이렇게 말했습니다. "이 회사를 데이터센터 중심 사업으로 전환하게 해 주십시오." 그 사업을 뒷받침할 플랫폼은 이미 갖추고 있습니다.

제가 직접 나서서 주가를 다시 끌어올리고 투자자들이 투자금을 회수할 수 있도록 하겠습니다.” 그래서 저희가 한 일은 최근에, 7월에 뉴스에서 보셨겠지만 철도 사업을 매각한 것입니다. 그 사업은 사실상 수년간 현금을 소진하고 있었습니다. 그래서 그 사업을 정리했습니다. 이제 저희는 데이터센터를 구축하고 소유하며 운영해 온 30년 이상의 경험을 바탕으로, 저희가 잘하는 일에 100% 집중하고 있습니다. 저희가 다른 점은 여러 가지가 있습니다. 우선, 제 작은 리모컨이 어디 갔죠? 좋습니다. 여기 있네요. 저희가 어떤 일을 하는지 간단히 살펴보겠습니다. 저희가 구축하는 데이터센터는 실제로 100메가와트 규모의 하이퍼스케일 데이터센터가 아닙니다. 저희는 수년간 지켜보면서 틈새시장을 발견했는데, 기본적으로 1~20메가와트 규모입니다.

그렇다면 모두가 100메가와트 부지를 찾는 상황에서 누가 1~20메가와트 규모를 필요로 할까요? 지금 GPU를 보유하고 있고 이를 가동해야 하는 사람들이 바로 그런 시설을 필요로 합니다. 저희가 기본적으로 1~20메가와트 규모에 집중하는 이유는 유휴 전력을 활용하기 때문입니다. 이미 전력이 공급되는 곳을 찾아가 시설을 인수합니다. 비트코인 채굴 시설이든, 저희가 강점을 가진 3등급 또는 4등급 시장이든 마찬가지입니다. 수년간의 성장을 예상해 변전소에 전력 설비를 구축했지만, 그 성장이 실현되지 않은 곳에서 전력이 놀고 있는 것을 보실 수 있습니다. 저희는 이를 유휴 전력이라고 부르며, 언제든 사용할 수 있는 전력입니다. 이런 시장에 진출하면 6개월 이내에 실제로 시설을 가동할 수 있습니다. 1메가와트 규모든 20메가와트 규모든 6개월 이내에 시설을 구축할 수 있습니다.

여기서 핵심은 분명 전력입니다. 두 번째 핵심은 광섬유망입니다. 이 두 가지를 함께 확보할 수 있다면 성공적인 조합을 갖추게 됩니다. 저희가 큰 인기를 얻고 6개월 만에 이 일을 해낼 수 있는 또 다른 이유는 모듈식으로 구축하기 때문입니다. 저희 웹사이트를 보셨다면 저희가 짓는 모듈식 건물들을 보셨을 텐데요. 하지만 GPU가 실제로 들어가는 곳은 그 건물들이 아닙니다. 저희는 실제 인프라 측면을 모듈식으로 구축합니다. 대형 시설에서 긴 납기와 여러 문제를 겪는 이유는 100메가와트, 50메가와트, 기가와트급 시설에 필요한 장비를 제때 구하지 못하기 때문입니다. 1~20메가와트 규모에서는 완전히 기성품이라고 할 수는 없지만, 기성품에 꽤 가깝습니다.

저는 1메가와트 발전기를 구매해 병렬로 연결해서 4개월도 안 돼 10메가와트 규모로 만들 수 있습니다. 실제로 이 시장에서는 더 빠르게 배치할 수 있고, 비용은 대략… 최신 수치에 따르면 메가와트당 약 600만~650만 달러에 배치하고 있습니다. 대형 시설들이 메가와트당 1,200만~1,400만 달러를 들이는 것과는 다릅니다. 그 이유는 모든 것을 공장에서 제작하기 때문입니다. 저희가 E-하우스라고 부르는 것은 전기 설비입니다. UPS, 스위치기어, 주 변압기 등 모든 설비를 외부에서 제작합니다. 그다음 트레인이 폐쇄형 순환 시스템인 냉각 플랜트를 제작합니다. 이 모든 설비가 한 번에 시설로 들어옵니다. 기본적으로 저희는 부지만 확보한 다음, 신속하게 틸트업 방식의 건물을 짓습니다. 실제 캐비닛과 GPU는 그 안에 설치됩니다.

또는 기존 건물을 인수해 건물 안의 모든 설비를 우회하고 인프라를 외부에 설치하기도 합니다. 이것이 저희가 신속하게 시설을 배치하고 메가와트당 600만~650만 달러 수준의 비용을 유지할 수 있는 전문 분야입니다. 다음 질문입니다. 말씀드린 대로 저희는 8-K를 제출할 예정이며, 이 프레젠테이션 전체가 그 자료에 포함될 것입니다. 기본적으로 저희는 임대인인 셈이죠. 저희는 시설을 짓지만 GPU를 소유하지는 않습니다. 고객이 저희 시설에 무엇을 들여오든, 저희 요율을 지불하기만 하면 크게 개의치 않습니다. 현재 저희 요율은 기본적으로 매우 경쟁력이 있습니다. 저희는 킬로와트당 약 180달러를 받고, 전력 비용은 이른바 전력비 실비 전가 방식으로 청구합니다. 고객을 위해 전력이 공급되는 건물의 뼈대를 짓는 것과 거의 비슷합니다. 전력 비용에 마진을 붙이지 않습니다. 전력 비용은 그대로 전가합니다. 잠시 후 크리스가 저희 실적 수치를 설명할 때 확인하실 수 있습니다.

기본적으로 저희 이익은 킬로와트당 180달러에서 발생하는데, 현재 이 시장에서는 정말 전례 없는 수준입니다. 고객들이 그 비용을 지불하는 이유는 저희가 매우 빠르게 구축할 수 있고, 고객들이 GPU를 가동할 수 있기 때문입니다. GPU를 놀려두지 않습니다. GPU를 가동해야 한다는 압박을 받고 있습니다. 예전에는 클러스터 규모가 1메가와트여야 했습니다. 이제는 4.5메가와트 규모의 클러스터를 검토하고 있습니다. 그런 가운데, 티어 1 고객이자 티어 1 하이퍼스케일러인 고객을 보유한 액스 컴퓨트와 함께 첫 번째 클러스터를 구축했고, 75일도 안 돼 4.7메가와트 규모의 설비를 배치했습니다. 해당 고객은 매우 빠르게 매출을 내기 시작했고, GPU를 가동할 수 있었습니다. 슈퍼마이크로가 들어와 제품을 납품했습니다. 저희는 75일 만에 가동을 시작했습니다.

이를 통해 고객도 빠르게 매출을 올리고 저희도 빠르게 매출을 올릴 수 있습니다. 저희가 GPU를 소유하지도, 관련 위험을 부담하지도 않는다는 점을 이해하시는 것이 매우 중요합니다. GPU 가격이 이렇게 오르든 내리든 저희는 개의치 않습니다. 저희 요율은 고정되어 있으며, 계약 기간은 현재 5년에서 10년입니다. 기본적으로 저희 사업 모델은 먼저 시설을 매입하거나 전력이 공급되는 부지를 확보한 다음, 계약을 추진하는 것입니다. 고객과 계약을 체결합니다. 시장에서 보셨고 관련 내용을 많이 접하셨겠지만, 가장 큰 문제는 사람들이 GPU를 가동하지 못하고 있다는 점입니다. 계약은 체결하고 있습니다. 저희 고객 중 1등급 고객사는 지난해 코로케이션 계약을 80건 넘게 체결했지만, 실제로 성사된 것은 3건뿐이었습니다. 3건입니다. 3건이 가동에 들어갔습니다.

그들은 전력이 공급되기를 바라며 여러 업체와 계약을 체결하고 있지만, 전력 공급이 이뤄지지 않고 있습니다. 저희는 실제로 전력을 확보하고 있습니다. 고객이 직접 현장을 방문합니다. 저희는 전력 회사의 공급을 기다리지 않습니다. 일반적으로 변압기는 이미 부지에 설치되어 있어 큰 이점이 됩니다. 그러면 시설을 빠르게 가동할 수 있습니다. 그다음 고객이 GPU를 배치합니다. 고객이 하이퍼스케일러든 CDN 사업자든, 누구인지는 중요하지 않습니다. 저희는 24시간 연중무휴로 전력이 공급되는 코로케이션 환경을 제공하고, 99.999%의 가용성을 보장합니다. 서비스 수준 계약에도 이를 명시하고 있습니다. 저희는 전통적인 코로케이션 사업자의 방식으로 돌아가고 있습니다. 저희는 데이터뱅크와 비슷합니다. 규모는 더 작지만 큐티에스와 비슷합니다.

저는 예전에 콜로5 데이터센터를 소유했는데, 그곳도 대형 오프라인 데이터센터와 같은 형태였습니다. 하지만 1에서 20 규모의 시장이 형성될 것이라고 내다봤습니다. 예를 들어 설명드리겠습니다. 제가 예전에 소유했던 데이터센터 중 하나인 플로리다주 잭슨빌의 시설을 예로 들어보겠습니다. 그 시설은 2메가와트 규모였습니다. 저는 2014년에 그 시설을 콜로직스에 매각했습니다. 그 고객들은 대부분 아직도 그곳에 있습니다. 하지만 이제 고객들이 전화해서 이렇게 말합니다. “더그, 제게는 120개의 캐비닛이 있습니다. 평균 사용량은 7~12킬로와트입니다. 이제 AI라는 새로운 플랫폼으로 전환하려고 합니다. 그러면 60킬로와트가 필요합니다.” 그렇게 할 수는 없습니다. 여러 가지 이유로 시설을 업그레이드할 수 없기 때문입니다. 첫째, 그 시설은 사방이 건물로 둘러싸여 있어 확장할 부지가 없습니다. 그곳에 발전기를 16대 더 설치할 수는 없습니다. 냉각 문제도 있습니다. 새로운 냉각 설비 전체를 갖춰야 합니다.

이 문제는 대기업 고객들에게 매우 중요합니다. 모두가 하이퍼스케일러와 네오클라우드를 살펴보고 있습니다. 그렇다면 블루크로스 같은 기업들은 어떻게 될까요? 어디로 가야 할까요? 마이크로소프트의 데이터센터로 가지는 않습니다. 코어위브의 데이터센터에도 가지 않습니다. 이들에게는 자체적인 인프라가 있습니다. 자체 네트워크도 갖추고 있습니다. 이들에게는 갈 곳이 없습니다. 앞으로 1~20메가와트 규모가 매우 선호되는 입지이자 필요한 규모라는 점을 보게 되실 겁니다. 1~20메가와트 규모의 시설을 판매할 때 좋은 점은 지역사회에 들어가 세금 혜택을 설명하고, 지역의 물을 사용하지 않으며 환경을 훼손하지 않는다고 보여주기가 훨씬 쉽다는 것입니다. 그곳에 시설이 있다는 사실조차 주민들은 모를 겁니다.

사업을 시작하고 확장하기가 훨씬 쉽습니다. 그래서 저희는 현재 사업을 영위하고 시설을 구축하는 지역에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 현재 시장의 가장 큰 문제는 다른 누구도 지을 수 없는 상황에서 어떻게 건설을 허가받느냐는 것입니다. 저희는 1~20메가와트 규모의 작은 틈새시장에 속해 있습니다. 최근 조지아주 로버타에 있는 고객사와 4메가와트 규모 계약을 체결했고, 현재 구축을 진행하고 있습니다. 이 4메가와트 규모 고객사는 네오클라우드 기업이지만, 자금력이 매우 탄탄한 곳입니다. 4메가와트라고요? 하고 의아해하실 수 있습니다. 앤스로픽이 최근 발표한 내용을 보면, 앞으로 어디에 시설을 구축할지 알 수 있을 것입니다. 앤스로픽은 추론용으로 1~3메가와트 규모의 시설을 수백 곳 구축할 것으로 예상합니다. 그건 그중 한 사례일 뿐입니다. 이런 시설이 곳곳에 생겨나는 모습을 보시게 될 것입니다.