박스 D.A. Davidson 2nd Annual Technology & Consumer Conference 2026
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Box는 최근 분기에서 두 자릿수 성장률을 회복했으며, 엔터프라이즈 어드밴스드(Enterprise Advanced) 제품이 시장에서 좋은 반응을 얻고 있습니다.
- 회사는 전통적인 엔터프라이즈 파일 공유에서 출발해, 보안과 개방형 플랫폼을 기반으로 한 콘텐츠 관리 및 AI 기반 지능형 콘텐츠 활용 플랫폼으로 확장해왔습니다.
- 엔터프라이즈 어드밴스드는 계약 수명 주기 관리, 디지털 자산 관리, 클라이언트 온보딩, 대출 발급 프로세스 등 반복적이고 콘텐츠 중심적인 워크플로우를 빠르고 효율적으로 처리할 수 있게 합니다.
- Box는 AI 도입에 따른 비용과 예산 조정이 있으나, 고객들의 IT 지출은 여전히 건강한 상태이며, AI가 지식 근로자의 생산성을 높이는 방향으로 작용하고 있다고 설명했습니다.
- 엔터프라이즈 어드밴스드의 가격 인상은 30~40% 수준으로 견고하며, 고객의 약 3분의 1은 업그레이드 시 좌석 수를 확장하고 있습니다.
- 플랫폼 기반 소비형 수익은 현재 매출의 약 6%를 차지하며, 향후 3~5년 내 10%까지 성장할 것으로 기대됩니다.
- 회사는 10~15%의 장기 성장률 가이던스를 유지하며, 다음 분기에는 10%의 환율 상수 성장률을 전망했습니다.
- 주요 성장 동력은 엔터프라이즈 어드밴스드의 지속적인 확장, 파트너십 강화, 특히 AWS와의 협력, 그리고 플랫폼 기반 AI 단위 소비 증가입니다.
- Box는 레거시 시스템 교체 기회가 커지고 있으며, AI 활용을 위한 데이터 접근성 문제 해결이 중요한 과제로 인식되고 있습니다.
- AI 모델 다양성 및 비용 효율성 관리가 고객들의 주요 관심사이며, Box는 고객에게 최적의 AI 모델을 제안하는 '지능형 모델 스와핑' 기능을 제공합니다.
- Box는 모든 요금제에 AI 기능을 통합해 고객이 다양한 수준에서 AI를 경험하고 활용할 수 있도록 하며, 이는 업셀 기회로 이어지고 있습니다.
- 순 유지율은 좌석 확장과 가격 인상에 힘입어 상승하고 있으며, 신규 고객 확보를 위한 파트너 기반의 영업 투자도 확대되고 있습니다.
- 영업이익과 매출총이익 모두 견고하며, AI 도입으로 인한 생산성 향상을 통해 연구개발 비용 증가 없이 혁신을 가속화하고 있습니다.
- 자사주는 지속적으로 매입할 계획이며, M&A는 기술 및 인재 확보를 중심으로 진행하되, AI 발전으로 자체 개발 역량이 강화되어 빌드와 바이 전략의 균형을 맞추고 있습니다.
- 2025년을 가장 기대되는 해로 꼽으며, AI 기반 업무 혁신과 고객의 실제 솔루션 배포가 가시화되는 점에 큰 기대를 표명했습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
저는 D.A. 데이비슨의 소프트웨어 애널리스트 럭키 슈라이너입니다. 박스의 공동창립자이자 CFO인 딜런 스미스가 함께해 주셔서 매우 기쁩니다. 여러분은 두 자릿수 성장으로 돌아선 분기 실적을 발표하셨습니다. 엔터프라이즈 어드밴스드가 시장에서 매우 좋은 흐름을 보이고 있으며, 수익성도 높습니다. 많은 점이 매력적인데, 아마도 많은 잠재 신규 투자자들을 위해 박스가 무엇을 하는지, 어떻게 더 넓은 플랫폼으로 확장했는지, 그리고 현재 어디에서 가장 큰 모멘텀을 보고 있는지 설명해 주실 수 있나요?
물론입니다. 아주 간단히 말씀드리자면, 저희 회사의 첫 10년 정도는 주로 엔터프라이즈 파일 동기화 및 공유, 즉 엔터프라이즈 파일 싱크 앤 쉐어에 더 가까웠습니다. 여전히 세계 최대 기업들을 대상으로 보안에 깊이 집중하며, 개방형 플랫폼을 갖추는 등 기본적인 파일 공유와 파일 관리, 대규모 콘텐츠 보안에 중점을 두고 있습니다. 그 후 몇 년 동안 점점 더 전통적인 엔터프라이즈 콘텐츠 관리의 새로운 접근법과 유사한 기능들을 많이 구축해 왔습니다. 파일을 어떻게 관리할 것인가? 고급 보안 기능, 워크플로우, 자체 앱 개발 등 다양한 기능을 포함합니다.
최근에는 20년 넘게 구축해 온 기본 콘텐츠 플랫폼을 활용해, 최소한 지금까지는 거의 활용되지 않았던 비정형 콘텐츠 내 지능을 해방시키는 데 매우 흥미로운 진전을 이루고 있습니다. 이는 AI의 이점 때문이며, 지난 18개월 동안 도입한 많은 기능들, 특히 럭키가 조금 전에 언급한 최고 등급 패키지인 엔터프라이즈 어드밴스드에 포함된 기능들 덕분입니다. 예를 들어 박스 익스트랙트(Box Extract)를 통해 어떤 파일이든 업로드하면 그 안에 있는 구조화된 데이터나 정보를 효과적으로 추출할 수 있습니다. 만료일, 문제 조항, 위험 요소, 개인 식별 정보 등 다양한 정보를 말합니다.
이를 박스 오토메이트(Box Automate)와 결합해 훨씬 더 강력한 워크플로우를 구축할 수 있으며, 전통적인 콘텐츠 관리나 BPO 업체가 하던 작업들을 대체하거나, 비용 대비 가치가 맞지 않아 수행되지 못했던 작업들을 처리할 수 있습니다. 엔터프라이즈 어드밴스드에서 나타나는 모습은, 고객들이 박스를 통해 정말 고부가가치 핵심 솔루션을 구현하는 것을 보는 데서 큰 기대를 갖고 있습니다. 계약 수명 주기 관리, 디지털 자산 관리, 고객 온보딩, 대출 개시 프로세스 등 반복적이고 콘텐츠 중심적인 워크플로우라면 이제 박스가 훨씬 빠르고, 더 좋고, 저렴하게 전 과정을 해결할 수 있습니다. 이는 전통적인 기업들이 해오던 방식과 비교할 때 더 나은, 빠른, 저렴한 삼박자입니다.
네, 매우 매력적입니다. 엔터프라이즈 관점에서 거시적 환경을 보면, 예산은 어디에서 나오고 있나요? AI 관련 예산은 어떻게 형성되고 있나요? 모두가 AI를 올바르게 도입하려고 노력하고 있습니다. 고객들이 AI를 도입하기 위해 다른 예산을 끌어와야 하는 상황인가요?
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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