칼라일 그룹 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 칼라일의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침 콜에는 최고경영자 하비 슈워츠와 최고재무책임자 저스틴 플루프가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 일찍 보도자료와 상세 실적 발표 자료를 배포했으며, 이는 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이 콜은 웹캐스트로 진행되며, 녹음본도 제공될 예정입니다. 오늘 콜에서는 일부 비GAAP 재무 지표를 참고할 예정입니다. 이 지표들은 일반적으로 인정된 회계 원칙에 따른 지표를 대체하거나 단독으로 고려되어서는 안 됩니다. 우리는 가능한 범위 내에서 이러한 지표와 GAAP 지표 간의 조정을 실적 발표 자료에 제공했습니다. 오늘 언급되는 모든 미래 예측 진술은 미래 실적을 보장하지 않으며, 과도한 신뢰를 삼가 주시기 바랍니다.

이 진술들은 현재 경영진의 기대를 기반으로 하며, 연례보고서 10-K 양식의 위험 요소 섹션에 명시된 위험과 불확실성을 포함하여 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 내재된 위험이 있습니다. 칼라일은 언제든지 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 전화 회의에 참여하신 모든 분들이 질문하실 수 있도록, 질문은 한 가지로 제한해 주시고 추가 질문이 있으시면 다시 대기열에 들어가 주시기 바랍니다. 그럼, 최고경영자 하비 슈워츠에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 댄. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 우리는 다양한 글로벌 플랫폼 전반에서 기록적인 성과를 내며 뛰어난 2분기 실적을 달성했습니다. 이러한 모멘텀은 투자 성과에 집중하고 전략적 계획을 충실히 실행한 결과입니다. 이번 분기 주요 성과로는 거의 4년 만에 최고 수준인 4억 7,200만 달러의 배분 가능 수익을 기록했으며, 칼라일 알프인베스트와 글로벌 크레딧 모두에서 기록적인 배분 가능 수익을 달성했습니다. 연간 대비 11% 증가한 3억 5,800만 달러의 기록적인 수수료 관련 수익(FRE)은 수수료 관련 성과 수익과 자본 시장 수수료가 모두 사상 최고치를 기록한 데 힘입은 것입니다. 순실현 성과 수익은 지난 분기 대비 5배 이상 증가했습니다. 또한 거의 170억 달러에 달하는 강력한 자금 유입을 기록한 분기였습니다. 지난 12개월 동안 560억 달러의 자금 유입을 기록하며, 전년 대비 10% 증가하는 뛰어난 모금 모멘텀을 이어가고 있습니다.

이 모든 성과로 운용자산(AUM)은 사상 최고치인 4,850억 달러에 도달했습니다. 우리는 모금의 슈퍼 사이클에 진입하면서 2026년 상반기에만 300억 달러의 유기적 자금 유입을 유치해 또 다른 사상 최고 기록을 세웠습니다. 칼라일 알프인베스트에서는 단일 자산 세컨더리 전략의 최종 클로징, 포트폴리오 금융 전략을 위한 자본 조달, 그리고 에버그린 웰스 솔루션의 지속적인 성장 등으로 2분기에 50억 달러의 자금 유입을 기록하며 강한 출발을 이어갔습니다. 글로벌 사모펀드 부문에서는 이번 분기가 매우 바쁜 시기였습니다. 미국 바이아웃 펀드의 첫 클로징을 위한 50억 달러의 앵커 커밋먼트를 확보했습니다. 이 전략에 대한 마케팅을 공식적으로 시작했습니다. 전담 방위 및 산업 플랫폼을 출범시키고, NSA 인증 하드웨어 데이터 암호화 제공업체인 섹튜리언 시스템즈 인수를 첫 거래로 발표했습니다.

곧 자세한 내용을 말씀드리겠습니다. 우리는 또한 실현 부문에서 업계 선두를 계속 유지하고 있습니다. 글로벌 크레딧 부문에서는 구조화 크레딧, 자산담보 금융, 플로우 재보험 등에서 견고한 활동을 바탕으로 60억 달러의 자금 유입을 유치했습니다. 앞으로 몇 년간 거의 모든 핵심 전략이 시장에서 자본을 조달할 것으로 예상합니다. 이는 우리 플랫폼 전반의 수익과 이익 가속화를 지원하며, 3년 전략 계획에 대한 우리의 확신을 뒷받침할 것입니다. 이제 실현 부문으로 전환하겠습니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 칼라일은 고객에게 자본을 환원하는 데 있어 업계 선도자이자 우수한 성과를 내고 있습니다. 이번 분기에 고객에게 거의 70억 달러를 환원했으며, 지난 1년간 총 370억 달러를 환원했습니다. 2분기 실현 실적은 강력했고 자산 클래스와 지역에 걸쳐 다양화되어 있습니다.

여기에는 미국 및 일본 바이아웃, 금융 서비스, 부동산, 기회 크레딧, 항공 등에서의 실현이 포함됩니다. 가장 큰 사모펀드 전략인 미국 바이아웃에서는 지난 12개월 동안 공정 가치의 23%를 투자자에게 환원했습니다. 이는 현재 업계 평균의 두 배 이상이며, 업계의 장기 자본 환원 평균인 20%를 상회한다는 점을 강조하고 싶습니다. 마지막으로, 글로벌 미래 파이프라인도 마찬가지로 강력하며, 이미 7월에 마감된 여러 거래와 향후 몇 분기 내에 마감될 것으로 예상되는 거래들이 있습니다. 배분 부문으로 전환하면, 이번 분기에 140억 달러를 투자했으며, 여기에는 기업 사모펀드에서 여러 중요한 거래가 포함됩니다. BASF에서 분리된 코팅 사업인 서벤트리스, RIA 및 자산 관리 회사인 MAI 캐피털, 일본 건설 회사인 츠키코 등이 있습니다.

이들 거래와 미국 바이아웃을 위한 자본 조달은 1억 달러가 넘는 미국 자본 시장 수수료 기록을 달성하는 데 기여했습니다. 이는 3년 전 자본 시장 사업을 재편하여 플랫폼 전반에 걸쳐 더 높은 수준의 거래 수수료를 확보한 직접적인 결과입니다. 다시 말씀드리지만, 이 수수료는 고품질이며 매우 낮은 위험의 수익입니다. 웰스 앤드 리타이어먼트 부문에서는 칼라일 알프인베스트가 주도하는 강한 모멘텀을 지속적으로 보이고 있으며, 강력한 순유입을 창출하고 있습니다. 지난 1년간 에버그린 웰스 전반에서 70억 달러 이상의 총 매출을 기록하며, 이 전략들의 운용자산(AUM)을 사상 최대인 200억 달러로 끌어올렸습니다. 이는 전년 대비 60% 이상 증가한 수치입니다. 이제 거시적 환경에 대한 몇 가지 생각으로 마무리하겠습니다. 중동 전쟁에도 불구하고 시장과 미국 경제는 놀라운 회복력을 계속 보여주고 있습니다.

에너지 시장에 대한 상당한 압박, 고질적인 인플레이션, 그리고 AI 관련 의문으로 인한 공공 시장 변동성 증가가 있습니다. 당사 고유 데이터, 즉 거의 300개 포트폴리오 회사의 주요 성과지표(KPI)를 매월 집계한 결과를 보면, 미국 경제는 실질 기준 연간 2~2.5%의 성장률을 유지하고 있으며, 기업 매출은 연간 6% 성장하고 있습니다. 호르무즈 관련 가격 충격으로 인한 일부 스트레스 요인이 있지만, 미국 소비는 전반적으로 인상적인 속도로 계속 성장하고 있습니다. 미국 외 지역에서는 AI 설비투자 붐의 긍정적 효과가 아시아 전역에서 나타나고 있으며, 유럽에서는 시장 인식보다 상황이 더 양호한 것으로 보입니다. 에너지 영향은 현실이지만, 방위 및 인프라 관련 산업 주문도 최근 몇 달간 성장에 의미 있는 기여를 하고 있습니다.

이 모든 단기 시장 역학은 전 세계 자본 투자 필요성을 뒷받침하는 장기적 고려 사항을 계속 지원하고 있습니다. 국가 안보 문제, 방위비 지출, 에너지 안보, 데이터 보안, 그리고 산업 및 헬스케어 부문의 경제 성장에 대한 긴급한 집중은 전 세계적으로 지속 가능한 자본 수요를 촉진하고 있습니다. 이 장기 거시 환경은 칼라일이 주도하고 성과를 낼 수 있는 위치와 직접적으로 연결됩니다. 제가 이전에 말씀드렸듯이, 사모 자본에 대한 수요는 계속 증가하고 있으며, 칼라일이 수십 년간 쌓아온 깊은 섹터 전문성이 있는 분야에서 특히 성장하고 있습니다. 이제 저스틴에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 하비. 모두 안녕하세요. 하비가 언급했듯이, 우리는 견고한 2분기 실적을 기록했으며, 이는 플랫폼 전반에 걸친 지속적인 운영 모멘텀과 다각화를 반영합니다. 2분기 분배 가능 이익은 4억 7,200만 달러, 주당 1.07달러를 기록했습니다. 하비가 지적했듯이, 이는 거의 4년 만에 최고의 세전 분배 가능 이익 분기였으며, 기록적인 수수료 관련 이익과 1분기 대비 순실현 성과 수익의 상당한 증가에 힘입은 결과입니다. 수수료 관련 이익은 3억 5,800만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 11% 증가했고, 마진은 47%였습니다. 2분기 펀드 관리 수수료는 5억 6,000만 달러로 1분기 대비 3% 증가했습니다. 칼라일 알프인베스트 관리 수수료는 올해 들어 10% 증가했으며, 해당 부문 전반의 강한 모멘텀 덕분입니다. 거래 수수료는 1억 1,100만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 두 배 이상, 올해 들어 30% 이상 증가했습니다.

앞서 말씀드렸듯이, 자본 시장 수익은 회사 전반에서 일어나는 활동의 자연스러운 확장이며, 비즈니스 전반의 모멘텀 지속과 함께 가속화되고 있습니다. 수수료 관련 성과 수익은 2분기에 8,900만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 지난해 2분기보다 두 배 이상 증가했고, 특히 칼라일 알프인베스트와 글로벌 크레딧 내 자산담보 금융의 에버그린 전략에서 지속적인 강세에 힘입은 결과입니다. 유입 자금으로 넘어가면, 이번 분기에도 매우 강한 실적을 기록하며 3개 부문 전반에 걸쳐 견고한 활동으로 168억 달러를 조달했습니다. 이번 분기에는 글로벌 프라이빗 에쿼티의 다음 빈티지 미국 바이아웃 펀드에 배정된 50억 달러의 약정금, 칼라일 알프인베스트의 세컨더리 및 포트폴리오 파이낸스 전략의 지속적인 모멘텀, 그리고 미국 신규 발행 CLO 3건의 클로징이 포함되었습니다. 또한 글로벌 크레딧 부문에서는 플로우 재보험 활동이 증가했습니다.

부문별로 살펴보면, 칼라일 알프인베스트는 이번 분기에 9,600만 달러의 사상 최고 배분 가능 이익을 기록했습니다. 수수료 관련 수익은 8,700만 달러로 2025년 2분기 대비 27% 증가했습니다. 칼라일 알프인베스트의 총 운용자산(AUM)은 1,120억 달러로 전년 대비 16% 증가했으며, 세컨더리 및 포트폴리오 파이낸스 전략과 에버그린 전략에 대한 지속적인 유입으로 45억 달러의 자금이 유입되었습니다. 두 번째 빈티지 싱글 에셋 세컨더리 전략은 이전 펀드보다 4배 큰 규모로 마감했습니다. 글로벌 크레딧으로 넘어가면, 이 부문도 1억 5,800만 달러의 사상 최고 배분 가능 이익을 기록하며 전년 대비 30% 이상 성장했습니다. 수수료 관련 수익은 1억 3,800만 달러로 역시 사상 최고치이며, 2025년 2분기에 세운 이전 기록보다 거의 25% 높습니다.

이 성장은 9,300만 달러의 사상 최고 거래 수수료와 5,400만 달러의 사상 최고 수수료 관련 성과 수익에 힘입었으며, 이는 전년 대비 거의 두 배 수준입니다. 글로벌 크레딧의 총 운용자산은 2,110억 달러로 전년 대비 4% 증가했으며, 지난 12개월간 유입 자금은 250억 달러에 달했습니다. 이번 분기 배치는 70억 달러로, 미국 유동 크레딧, 직접 대출, 기회주의적 크레딧 전략이 주도했습니다. 포트폴리오 전반의 신용 품질은 견고하며, 구축한 다각화는 이 비즈니스가 시장 사이클을 견뎌내고 성과를 낼 수 있도록 계속해서 위치를 잡아주고 있습니다. 또한 글로벌 크레딧에서는 포티튜드 리와 함께 유넘과 두 번째 블록 재보험 거래를 발표했습니다. 이 거래는 올해 말에 마감될 예정이며, 마감 시 글로벌 크레딧 운용자산에 50억 달러 이상을 추가할 것으로 기대됩니다. 글로벌 프라이빗 에쿼티 부문에서는 수수료 관련 수익이 1억 3,400만 달러, 배분 가능 이익은 2억 1,900만 달러를 기록했습니다.