AAR Investor Day 2026
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- AR사는 사업 재편과 포트폴리오 재구성을 발표하며, 상업 프로그램 사업의 단계적 축소를 진행 중이다.
- 4개의 보고 세그먼트(부품 공급 수리, 엔지니어링 및 소프트웨어, 정부 솔루션, 레거시 상업 프로그램)로 재조직하였으며, 2026 회계연도 4분기부터 새로운 구조로 보고할 예정이다.
- 지난 12개월간 매출 31억 달러를 기록하며, EBITDA 마진은 약 12% 수준이다.
- 상업 시장과 정부 시장에 각각 약 70%, 30%의 비중을 두고 있으며, 북미 중심으로 65%, 유럽과 아시아가 나머지를 차지한다.
- 부품 공급, 수리, 소프트웨어 세 가지 핵심 영역에 집중하여 4년간 매출은 연평균 15% 성장, EBITDA 마진은 연평균 26% 성장, 영업이익 마진은 연평균 31% 성장, EPS는 연평균 19% 성장하였다.
- 항공기 부품 공급 부문은 14억 달러 매출, 30% 성장률을 기록하며, OEM과의 독점적 2방향 배포 모델을 통해 시장 점유율을 확대하고 있다.
- 수리 및 엔지니어링 부문은 약 9억 5천만 달러 매출로, 항공기 중정비 및 부품 수리 사업을 포함하며, 디지털 전환과 효율성 증대로 마진 개선을 추진 중이다.
- 소프트웨어 부문은 Tracks, Aerostat, Air Voyant 등 통합 솔루션을 제공하며, Delta Airlines 등 주요 고객 확보와 AI 기반 부품 구매 자동화 플랫폼을 출시했다.
- 정부 솔루션 부문은 약 5억 달러 규모로, 상업적 모범 사례를 정부 시장에 적용하여 성장과 수익성 확대를 도모하고 있다.
- 재무적으로는 2026 회계연도 제외 상업 프로그램을 제외한 3년간 연평균 8~12% 매출 성장, EBITDA 마진 13~14%, EPS 연평균 15% 이상, EBITDA 대비 영업현금흐름 30% 이상 전환을 목표로 한다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
투자자 관계 부사장 크리스 틸렛을 환영해 주시기 바랍니다.
여러분, 안녕하세요. 오늘 이 자리에 함께하게 되어 매우 기쁘며, AAR의 2026 투자자 데이에 참석해 주셔서 감사합니다. 많은 익숙한 얼굴들을 뵙고 있지만, 아직 인사드리지 못한 분들을 위해 제 이름은 크리스 틸렛입니다. 저는 AAR에서 투자자 관계 부사장을 맡고 있습니다. 시작에 앞서 몇 가지 필수 안내 사항을 말씀드리겠습니다. 오늘 발표에는 여러 위험 요소가 수반된 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 당사가 제출한 Form 10-K 및 기타 SEC 보고서에서 언급한 이유로 달라질 수 있습니다. 오늘 발표 중 논의된 비-GAAP 재무 지표에 대한 조정 내역은 자료 뒷부분에서 확인하실 수 있습니다.
지난주에 발표한 바와 같이, 당사는 사업 부문 재편과 포트폴리오 재조정을 통해 상업용 프로그램 사업의 단계적 종료를 계획하고 있습니다. 이번 부문 재편은 AAR이 성장, 마진 확대, 현금 흐름 창출에 지속적으로 집중하고 있음을 반영합니다. 당사는 부품 공급, 수리, 엔지니어링 및 소프트웨어, 정부 솔루션, 기존 상업용, 기존 상업용 프로그램 등 네 개의 보고 부문으로 재조직하였습니다. 이 새로운 구조에 따른 보고는 2026년 5월 31일 종료되는 4분기 및 회계연도부터 시작됩니다. 부문 재편 및 기존 상업용 프로그램 부문 종료에 관한 자세한 내용은 지난주 당사 웹사이트에 게시된 보도자료와 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 투자자 데이 발표에서는 별도 언급이 없는 한 새로운 부문 구분에 맞춰 회사를 소개하겠습니다.
새로운 부문 구분에 맞춘 과거 비-GAAP 실적 조정 내역은 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 아침에는 3월 24일 발표한 최신 분기 실적과 함께 2026 회계연도 4분기 및 전체 연도 가이던스를 재확인하였습니다. 슬라이드에서 보시다시피, 분기 및 연도에 대한 이전 예상에는 변동이 없습니다. 본격적인 발표로 넘어가겠습니다. 오늘 일정은 존 홈즈 회장 겸 사장 겸 CEO의 전략 비전 업데이트로 시작하겠습니다. 존 홈즈의 발표 후에는 항공 애프터마켓에 대한 간단한 업데이트가 이어지고, 부품, 수리 및 소프트웨어에 대한 심층 분석이 진행될 예정입니다.
마지막으로, 이 플랫폼이 어떻게 정부 고객을 위해 통합되어 작동하는지 보여드리겠습니다. 그다음에는 저희 CFO인 딜런 울린이 재무 업데이트와 수정된 프레임워크에 대한 논의를 진행하겠습니다. 첫 번째 발표 몇 개가 끝난 후에는 질의응답 시간을 갖고, 이어서 짧은 휴식 시간을 가지겠습니다. 그리고 하루를 마무리하기 전에 또 한 번 질의응답 시간을 갖고, 가능하면 정오쯤에 마칠 예정입니다. 그럼, 존 홈즈 회장 겸 사장 겸 CEO를 모시게 되어 기쁩니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 18명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
참가자 명단
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