에너시스 27년 1분기 어닝콜

오늘 에너시스의 2027 회계연도 1분기 실적을 논의하기 위해 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 전화에는 에너시스 사장 겸 최고경영자(CEO)인 숀 오코널과, 에너시스 수석부사장(EVP) 겸 최고재무책임자(CFO)인 안드레아 펑크가 함께하고 있습니다. 어젯밤 당사는 2027 회계연도 1분기 실적을 SEC에 공시했으며, 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 이번 콜에서 참조할 슬라이드도 게시했습니다. 슬라이드는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션 내 프레젠테이션 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 참고로, 이번 콜에서는 불확실성과 환경 변화의 영향을 받을 수 있는 일부 미래예측진술을 말씀드릴 예정입니다. 여러 가지 이유로 실제 실적은 이러한 미래예측진술과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 이러한 진술은 오늘 현재 시점 기준으로만 이루어집니다.

미래예측진술의 목록과 당사의 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대해서는 SEC에 제출한 최신 8-K 및 10-Q를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 특정 비GAAP 재무지표도 제시할 예정이며, 특히 일부 항목을 제외한 조정 연결 영업이익 성과, 잉여현금흐름, 조정 희석 주당순이익, 그리고 조정 EBITDA를 포함합니다. GAAP과 비GAAP 재무지표의 차이에 대한 설명은 2026년 8월 12일자 보도자료가 포함된 당사의 8-K를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 에너시스 CEO인 숀 오코널에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다, 리사. 여러분, 좋은 아침입니다. 슬라이드 4를 봐주시기 바랍니다. 오늘 컨퍼런스콜에서는 견조한 1분기 실적을 리뷰하고, 장기 성장 이니셔티브 추진 현황을 공유하며, 최근 발표한 미국 리튬 제조 시설에 대해 논의한 뒤, 2분기 가이던스로 마무리하겠습니다. 슬라이드 5를 봐주시기 바랍니다. 2027 회계연도 1분기에 우리는 다시 한 번 기록적인 재무 실적을 달성했으며, 이는 유리한 가격·믹스, 물량 증가, 지속적인 운영비(OpEx) 관리, 그리고 탁월한 잉여현금흐름 전환율을 바탕으로 한 자사주 매입에 힘입은 결과였습니다. 이번 분기 에너지 시스템과 스페셜티 사업 모두 매우 좋은 성과를 거뒀으며, 데이터센터, 통신, 방산 등 핵심 성장 시장 전반의 강세가 이를 뒷받침했습니다. 동시에 모티브 파워 사업은 운송 시장에서 초기 회복세가 나타났고, 자재 취급 수요는 이번 회계연도 하반기에 개선될 것으로 예상됩니다.

전사 실적은 최종시장 다각화의 가치와 EnerGize 전략 프레임워크가 가져온 긍정적 영향을 보여줍니다. 슬라이드 6을 봐주시기 바랍니다. 6월 투자자 데이에서 우리는 승산이 있는 시장에 집중하는 한편, 차별화된 기술을 적용해 고객의 에너지 및 인력 과제를 해결하는 데 초점을 맞추고 있음을 설명드렸습니다. 다시 말씀드리면, 우리는 다양한 최종시장에 걸쳐 경쟁하고 있으며, 이들 시장은 합산 기준으로 GDP보다 더 빠르게 성장하고 있습니다. 우리는 선도적인 시장 지위와 깊은 고객 관계를 활용해 지갑점유율을 확대하는 타깃 성장 이니셔티브를 통해, 에너시스의 매출(Top line) 성장률이 이러한 최종시장 성장률을 상회할 것으로 예상합니다. 세 가지 대형 성장 베팅인 창고용 배터리 에너지 저장 시스템(BESS), 데이터센터용 리튬 배터리, 그리고 항공우주·방산 투자 는 우리가 이미 보유한 역량과 고객 관계를 기반으로 합니다.

우리가 이룬 진전의 최근 증거들을 공유드리고자 하며, 이는 다음 회계연도부터 성장을 가속화할 것으로 기대합니다. 산업 모티브 솔루션 부문에서는 Fortix 172킬로와트시(kWh) BESS가 UL 및 NFPA 855 승인을 획득했다는 소식을 기쁘게 전해드립니다. 이는 상업적 적용을 위한 인허가 절차에서 중요한 진전을 의미합니다. Fortix 시스템은 지게차에 전력을 공급하는 데서 나아가 창고 전반의 에너지를 최적화하는 방향으로, 우리의 자재 취급 분야 포지션을 확장합니다. 에너시스 지게차 배터리, 시노바(Synova) 충전기, 그리고 Fortix BESS는 피크 절감과 가동시간(uptime) 향상을 제공하는 통합 에너지 생태계를 구축할 것입니다. 시너지 관계와 이미 구축된 방대한 설치 기반은 우리가 자재 취급 분야에 BESS 솔루션을 제공하는 데 독보적인 강점을 부여하며, 동시에 고객에게 지게차 배터리의 가치 제안을 더욱 강화합니다.

네트워크 인프라 솔루션(NIS) 부문에서는 서비스 오퍼링의 모멘텀이 이번 분기 매출(Top line) 성장과 마진 개선에 의미 있게 기여했습니다. NIS에서 구축 중인 역량과 운영 모델은 BESS 창고 구축을 포함해 에너시스 전반에서 더 폭넓은 애프터마켓 서비스 기회를 뒷받침할 것입니다. 데이터센터에서는 견조한 성장이 계속되고 있으며, 1분기 매출(Top line)은 전년 동기 대비 10% 초반대 증가로 확대되어, 2027 회계연도에 대해 우리가 예상한 한 자릿수 후반~10% 초반대 성장 전망과 부합했습니다. 또한 이 시장에서 더 빠르게 성장하는 리튬 부문에서 동일한 고객을 대상으로 지갑점유율(share of wallet)을 확대해 나가기를 기대하고 있습니다. 저희는 DataSafe Noir 리튬 제품의 상용화를 진전시켰으며, 6월 공식 출시 이후 특히 에너지 밀도와 비용 경쟁력 측면의 강점, 그리고 당사의 확립된 서비스 수행 역량과 결합된다는 점에서 고객들의 강한 호응을 얻고 있습니다.

이 차별화된 리튬 솔루션은 다음 회계연도부터 당사의 매출 성장에 의미 있는 영향을 미치기 시작할 것이며, 이미 저희를 알고 신뢰하며 글로벌 서비스 네트워크에 의존하고 있는 고객들과의 기회를 더욱 확대할 것입니다. 마지막으로, 그리고 매우 중요한 소식으로, 에너지부(Department of Energy) 보조금이 최종 확정되었음을 발표하게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 이는 당사의 항공우주 및 방산 성장 전략에서 중요한 이정표입니다. 계획 중인 시설은 미국 기반의 보안 공급망을 통해 임무 필수(미션 크리티컬) 방산 애플리케이션을 지원하는 당사의 역량을 확대할 것입니다. 이 기회에 대해서는 이어지는 두 장의 슬라이드에서 더 자세히 설명드리겠습니다. 슬라이드 7로 넘어가 주시기 바랍니다. 항공우주 및 방산은 당사의 장기 성장과 마진 확대 측면에서 가장 매력적인 기회 중 하나이며, 최근의 사업부 재정렬을 통해 이 전략적 사업 영역에 대한 가시성과 집중도가 한층 강화되었습니다.

방산 플랫폼은 드론, 대드론 탄약, 미사일 방어, 병사용 전원 분야에서 첨단 배터리에 대한 수요가 늘어나면서, 더 높은 기동성, 임무 지속시간, 전력 밀도를 점점 더 요구하고 있습니다. 미국과 동맹국들이 우려 대상 외국 기관에서 조달되는 부품, 즉 FEOC(Foreign Entities of Concern)에 대한 의존도를 줄이려는 가운데, 이러한 첨단 배터리의 원산지는 매우 중요한 요소입니다. 에너시스는 현재 미국 내 6개 생산시설에서 제조 중인 리튬 배터리 9개 화학계(chemistries)에 걸쳐, 이러한 고난도 애플리케이션에 통합 시스템, 적용 엔지니어링, 신뢰성, 그리고 라이프사이클 지원을 제공하는 선도 기업입니다. 또한 현재 당사의 생산시설은 CMMC 및 ITAR 요건을 준수하고 있습니다. 저희는 지정학적 우선순위가 변화함에 따라 이러한 가파른 수요 성장이 더 지속적일 것으로 예상합니다. 전쟁의 경제성은 변화해 왔고, 드론과 대드론 시스템과 같은 고물량·저비용의 배터리 의존 기술이 현재 존재하지 않는 추가 에너지 저장 용량에 대한 수요를 더욱 크게 끌어올리고 있습니다.

저희는 연간 시장 성장률이 9%~11% 범위에 있을 것으로 보수적으로 예상하며, 이 분야에서 오퍼링을 확대함에 따라 시장 평균을 상회하는 기회가 우리 앞에 있다고 보고 있습니다. 항공우주 및 방산은 당사 비즈니스 모델의 다각화가 투자자 여러분께 제공하는 고유한 가치에 기여하는 분야이며, 다음에 말씀드릴 DOE 지원 기반의 리튬 및 첨단기술 캠퍼스 계획을 포함해 당사의 핵심 전략 성장 영역입니다. 슬라이드 8로 넘어가 주시기 바랍니다. 7월에는 미국 에너지부(Department of Energy)와 관련해 중요한 이정표를 달성했습니다. 사우스캐롤라이나주 그린빌에 구축할 정교화된 방산 중심 리튬 셀 제조 공장에 대한 재정 지원을 확보했으며, 이 시설은 리튬 및 첨단기술 센터 오브 엑설런스(Center of Excellence) 캠퍼스 역할도 수행하게 됩니다. 이번 투자는 당사의 국내 리튬 전략을 강화하는 동시에, 핵심 애플리케이션에서 미국 기반이면서 FEOC 요건을 충족하는 공급망을 점점 더 요구하는 고객들을 지원하는 데에도 도움이 될 것입니다.

범용 상업용 수요를 위한 리튬 배터리 생산능력에 투자하기보다는, 국내 생산이 고객에게 가장 큰 가치를 창출하고 EnerSys가 가장 강력한 경쟁우위를 보유하고 있다고 판단되는 애플리케이션에 이 시설의 초점을 맞추기로 했습니다. 이러한 집중 전략은 계획된 추가 생산능력의 오프테이크(판매처) 리스크를 대폭 낮추는 것뿐만 아니라, FEOC 준수가 우선순위가 아닌 시장에서는 고객 니즈에 가장 부합하는 기술을 가장 효율적으로 조달할 수 있도록 유연성을 유지하게 해줍니다. 당사의 신규 리튬 공장은 유인 플랫폼, 병사용 전력(soldier power), 우주, 자율 시스템을 지원하기 위한 고에너지밀도 셀을 생산해 전장의 전동화(electrification)를 한층 더 뒷받침할 것입니다. 중요하게도, 드론 전원 공급 및 재충전을 위한 클로즈드 루프(closed-loop) 생태계 구축도 가능하게 할 것입니다.

예를 들어, 브렌-트로닉스(Bren-Tronics) 드론 배터리 팩과 충전기를 리벨(Rebel) 하이브리드 전력 시스템이 구동하고, 그 리벨 전력 시스템은 다시 브렌-트로닉스 배터리로 전력을 공급받으며, 이 모든 배터리의 셀을 당사 신규 공장에서 생산하는 시스템을 생각해 보실 수 있습니다. 신규 리튬 공장의 초기 연간 생산능력은 약 1기가와트시(GWh)로 예상하며, 방산 애플리케이션의 고유한 요구사항에 맞춰 전용으로 설계될 예정입니다. 이 수준의 에너지 생산량은 해당 애플리케이션에서 요구되는 소형 포맷 셀의 높은 수량과 정밀 요구사항을 반영합니다. 이들 셀의 생산에는 국가방위 요구사항을 충족하는 특수 장비와 보안 프로토콜이 필요하며, 이는 상업용 또는 기타 특수 리튬 셀 제조시설과는 범위가 크게 다릅니다. 기가와트 기준으로 측정하면, 이 공장은 당초 계획보다 상당히 더 작아 보입니다. 다만 실제로는 초기 범위에서 구상했던 더 큰 배터리 물량보다, 이러한 더 작은 배터리를 더 많은 수량으로 생산하게 될 것입니다.

또한 이 캠퍼스는 향후 성장에 따른 확장 기회, 부지(footprint) 최적화, 그리고 당사가 셀을 제조하거나 조달하는 모든 최종 시장(end market) 전반에서 리튬 및 기타 첨단 화학계(advanced chemistries)의 특수 요구사항을 지원할 수 있는 기회를 제공할 것입니다. 아직 이러한 추가 기회들의 가치는 당사의 재무 모델링에 반영하지 않았습니다. 수정된 DOE 보조금은 약 6억5,000만 달러로 추정되는 시설 비용 중 약 1억5,000만 달러를 지원합니다. EnerSys의 순투자액은 약 5억 달러로 예상되며, 전액을 영업현금흐름으로 조달할 계획입니다. 또한 앞서 발표한 바와 같이, EnerSys는 사우스캐롤라이나주 및 그린빌 카운티를 통해 약 2억 달러 규모의 종합 인센티브 패키지를 확보했으며, 이는 공장의 지속 운영을 지원하는 데 도움이 될 단기 및 장기 인센티브의 조합으로 구성되어 있습니다. 당사는 이러한 규율 있는 투자가 핵심 고객 니즈를 충족하고 장기적으로 매력적인 수익을 창출할 것으로 믿습니다.

공사는 2028 회계연도 상반기에 착공할 계획이며, 완전 가동(full production)은 착공 후 약 3년 뒤로 예상합니다. 당사는 이번 투자에서 내부수익률(IRR) 20%대 중반을 기대하고 있습니다. 이제 DOE 지원이 확보된 만큼, 프로젝트의 다음 단계로 이동하고 있습니다. 단기 우선순위로는 현지 보조금 절차를 진전시키고, NEPA 및 인허가 요건을 완료하며, 자본 집행 시점을 정교화하고, 적절한 실행 거버넌스를 구축하는 것이 포함됩니다. 주요 마일스톤을 달성하는 대로 추가 업데이트를 제공드리겠습니다. 슬라이드 9를 봐 주시기 바랍니다. 전반적인 시장에서 당사 솔루션에 대한 수요가 확대되고 있으며, 당사 팀은 고객에게 가치를 제공하는 데 집중하고 있습니다. 2027 회계연도 1분기 수주는 전년 대비 7% 증가했으며, 수주/매출비율(book-to-bill)은 1.06을 기록했습니다. 수주잔고(backlog)는 전년 대비로는 대체로 보합이었고, 직전 분기 대비로는 2% 증가했습니다.