엑슬서비스 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 로니. 안녕하십니까. EXL의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 로히트 카푸르 회장 겸 최고경영자와 마우리치오 니콜렐리 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 어제 오후에 발표한 3분기 실적 보도자료를 살펴보셨기를 바랍니다. 투자자 관계 웹사이트에 프레젠테이션 자료와 투자자용 요약 자료도 게시했습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 오늘 아침 논의할 내용 중 일부는 미래예측진술입니다. 이러한 미래예측진술에는 실제 결과가 해당 진술에 명시되거나 암시된 내용과 중대하게 달라질 수 있는 알려진 위험과 알려지지 않은 위험 및 불확실성이 수반된다는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 이러한 위험과 불확실성에는 어제 발표한 보도자료와 EXL이 수시로 증권거래위원회에 제출하는 자료에 기재된 요인이 포함되며, 이에 국한되지는 않습니다.

EXL은 오늘 이 컨퍼런스콜에서 제공한 정보를 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 통화 중 투자자에게 유용한 정보를 제공한다고 판단하는 일부 비일반회계기준 재무지표를 언급할 수 있습니다. 해당 지표와 일반회계기준 간 조정 내역은 보도자료, 프레젠테이션 자료 및 투자자용 요약 자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 로히트에게 통화를 넘기겠습니다.

로히트? 감사합니다, 앤드루. 여러분, 좋은 아침입니다.

EXL은 매출 6억 3,400만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가하고, 조정 주당순이익은 0.62달러로 29% 증가하며 또 한 번 견조한 분기 실적을 달성했습니다. 유기적 성장률은 17%로 가속화됐고, 모든 사업 부문이 15%를 넘는 성장률을 기록했습니다. 이는 연중 더욱 강화된 전사적인 사업 성장세를 보여줍니다. 기업들이 AI 도입의 복잡한 과제를 해결해 나가는 과정에서 투자 분야는 자연스럽게 EXL의 전문성, 솔루션 및 서비스와 맞닿아 있습니다. 고객사의 업무 흐름과 해당 산업 분야에 대한 깊은 이해에 데이터 및 AI 엔지니어링 역량을 결합한 것이, 기업에서 AI를 효과적으로 구현해야 하는 시급한 과제를 고객사가 해결하도록 지원하는 과정에서 성장 동력이 되고 있습니다. 이러한 흐름은 당사의 재무 실적에 직접 반영되고 있습니다. 3분기 데이터 및 AI 기반 매출은 공시 기준 36%, 유기적 기준 31% 증가했으며, 현재 EXL 전체 매출의 약 3분의 2를 차지하고 있습니다.

데이터 관리, AI 서비스 및 솔루션, 지급 정합성, 데이터 및 AI 기반 운영 전반에서 강세를 보였습니다. 최근 인수한 아이머릿을 통해 제공하는 모델 학습 솔루션도 시장에서 점차 입지를 넓히고 있습니다. 중요한 점은 데이터 및 AI 기반 매출의 강세와 함께 기초 운영 사업도 건전한 성장세를 보이고 있다는 것입니다. 디지털 운영 매출은 전년 동기 대비 1.7% 감소했습니다. 지난 분기에 이 점을 설명드렸지만, 다시 한번 강조할 필요가 있습니다. 이 감소는 의도된 결과이며, 운영 업무에 AI를 지속적으로 접목하면서 사업 구성 비중이 변화한 데 따른 것입니다. AI가 접목된 업무는 데이터 및 AI 기반 부문으로 분류됩니다. 디지털 운영과 데이터 및 AI 기반 운영을 모두 포함하는 전체 운영 매출은 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 당사는 전체 운영 매출이 운영 사업의 기초 체력을 평가하는 가장 적절한 지표라고 생각합니다.

관리하는 업무 흐름에 AI를 더 많이 접목할수록 해당 서비스는 더욱 지능화되고, 지식재산 기반 비중과 부가가치가 높아집니다. 운영 부문에서 쌓은 고객사와의 관계를 통해 산업 분야에 대한 이해, 데이터 접근성, 업무 흐름에 대한 지식을 확보하고 있어 새로운 AI 활용 사례를 발굴하고 더욱 빠르게 적용할 수 있습니다. 이를 통해 고객사와의 관계가 더욱 강화되고 EXL의 반복 매출 성장이 촉진됩니다. 4개 운영 부문 모두에서 견조한 실적을 기록했습니다. 보험 부문은 데이터 관리 및 분석 사업의 지속적인 호조에 힘입어 전년 동기 대비 16% 성장했으며, 3분기 연속 성장세가 가속화됐습니다. AI 중심의 가치 제안을 앞세워 시장에 나선 결과, 올해 수주 성공률이 크게 개선됐습니다. 보험사들이 AI 도입을 추진하려면 먼저 탄탄한 데이터 기반을 마련하고, 이어서 AI를 대규모로 구현할 파트너를 확보해야 합니다. 당사는 두 영역 모두에서 이러한 수요를 성공적으로 확보했으며, 이것이 실적을 견인하고 있습니다.

헬스케어 및 생명과학 부문은 지급 정합성 사업의 지속적인 호조에 힘입어 전년 동기 대비 19% 성장했습니다. 또한 중견 시장 및 지역 건강보험 플랜을 겨냥한 전략이 의미 있는 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다. 지급 정합성과 비용 절감 및 업무 흐름에 AI를 통합하는 데 중점을 둔 도메인 솔루션을 비롯해 여러 서비스 분야에서 성과를 내고 있습니다. 중견 시장에서 당사의 솔루션과 서비스에 대한 수요가 증가하는 것은 장기적인 구조적 추세를 반영한다고 생각합니다. 국제 성장 시장 부문은 전년 동기 대비 21% 성장했으며, 이는 상반기의 약 13% 성장에서 가속화된 수치입니다. 고객들이 EXL과의 협력을 확대하면서 성장 모멘텀이 강화됐습니다. 특히 은행 부문에서 호조를 보였으며, 에너지 및 유틸리티 부문에서도 강세를 보였습니다. 이 부문에서는 백오피스와 채권 추심 전반에 당사의 AI 업무 흐름을 도입하는 대규모 구축 사업을 시작했습니다. 당사의 중요한 성장 부문인 이 사업에서 진전을 이루고 있어 기쁘게 생각합니다.

은행, 자본시장 및 다각화 산업 부문은 전년 동기 대비 27% 성장했으며, 여기에는 최근 인수한 아이메릿의 초기 기여가 포함됩니다. 은행 부문의 성장은 특히 중견 은행과 핀테크 기업 전반의 강한 모멘텀이 이끌었습니다. AI 우선 데이터 기반 가치 제안이 계속해서 호응을 얻으면서 올해 신규 고객사 30곳도 확보했습니다. 이러한 실적을 종합해 보면 당사의 성장이 특정 업종의 서비스나 고객군 하나에 의존하지 않는다는 점을 알 수 있습니다. 기업들이 복잡한 업무 흐름을 혁신하기 위해 데이터, AI, 깊이 있는 운영 전문성을 결합할 수 있는 파트너를 점점 더 찾으면서 당사의 역량에 대한 수요가 여러 분야에 걸쳐 폭넓게 나타나고 있습니다. 3분기에는 고객들이 당사와의 관계를 확대하고 규모가 더 큰 통합형 계약을 체결하면서 영업 기회 파이프라인이 두 자릿수 성장했습니다. 지난 몇 분기 동안 당사는 기업 내 AI의 발전에 관해 말씀드렸습니다. AI 프로젝트는 실험과 개념 검증 단계에서 대규모 도입 단계로 옮겨가고 있습니다.

이제 에이전틱 AI가 주류로 자리 잡기 시작하면서 이러한 발전의 다음 단계가 펼쳐지고 있습니다. 이번 분기의 구체적인 사례를 몇 가지 말씀드리겠습니다. 구글과 긴밀히 협력해 영국의 한 선도 은행과 계약을 체결하고, 해당 은행의 분석 환경을 구글 클라우드에서 재구축하는 한편 SAS 기반 시스템을 클라우드 네이티브 아키텍처로 이전하기로 했습니다. 이 작업에는 당사의 에이전틱 EXL데이터.ai 솔루션을 활용하고 있습니다. 기존 엔지니어링 중심 업체들과 차별화된 당사의 강점은 깊이 있는 도메인 전문성, 이전을 가속화하는 에이전틱 접근 방식, 그리고 구글과의 파트너십이었습니다. 이번 수주는 파트너 채널에 대한 당사의 지속적인 투자도 직접적인 도움이 됐습니다. 또한 이번 분기에 EXL은 AI 스택 전체를 직접 통제하는 분야인 재무, 생명보험 및 연금, 지급 정합성 전반에서 솔루션을 강화하며 에이전틱 AI 분야의 리더십을 공고히 했습니다.

확대되고 있는 에이전틱 AI 솔루션 포트폴리오는 고객의 의사결정을 가속화하고 운영 효율성을 높이며 더 큰 사업 가치를 창출하도록 지원합니다. 주요 출시 제품으로는 재무 분야의 에이전틱 스위트와 생명보험 및 연금 분야의 라이프프로 에이전틱 스위트 개선 버전, 그리고 의료보험 지급기관을 위한 AI 기반 지급 정합성 솔루션이 있습니다. 이러한 솔루션은 당사의 산업별 플랫폼 기능을 확장해 고객이 더 큰 사업 가치를 창출하면서 에이전틱 AI를 도입할 수 있도록 지원합니다. 7월 말 아이머릿 인수를 마무리했으며, 이후 사업 통합을 적극적으로 진행해 왔습니다. 인수 완료 후 두 달 동안 아이머릿은 이번 분기 매출에 1,530만 달러를 기여했으며, 첨단 기술 및 헬스케어 부문에서 두드러진 성장을 기록하고 최첨단 AI 연구소들과의 지속적인 협력 모멘텀도 이어갔습니다. 이번 주 초 발표한 아이머릿 스칼러스 플랫폼의 출범도 중요한 진전입니다.

스칼러스는 118개국에서 검증된 도메인 전문가 3만 명 이상을 한데 모아 AI 모델의 미세 조정, 평가 및 검증을 지원합니다. 이 플랫폼은 채용, 매칭, 관리, 글로벌 결제 기능을 하나의 시스템에 통합합니다. EXL의 기업 고객을 위해 아이머릿과 함께 AI 생애주기 전반으로 서비스 범위를 확장합니다. 아이머릿의 역량을 기업 고객에게 제공하기 시작했으며, 초기 상업 활동에서 고무적인 성과를 확인하고 있습니다. 회사의 최근 몇 가지 리더십 변화를 간략히 말씀드리겠습니다. 9월에 발표한 바와 같이, 사장 겸 보험·헬스케어·생명과학 부문 책임자인 비벡 제틀리는 다른 회사의 최고경영자직을 맡게 되었으며, 이번 주 초 EXL에서 마지막 근무일을 보냈습니다. 비벡은 거의 20년 동안 가까운 파트너이자 친구였습니다. EXL 임직원을 대표해 그동안 기여해 주신 데 감사드리며, 새로운 도전에서 큰 성공을 거두시기를 바랍니다.

사장 겸 국제 성장 시장 부문 책임자인 부펜더 싱은 보험 부문 책임까지 맡게 되었습니다. EXL의 보험 사업을 성장시키는 데 23년 넘게 기여해 온 수석부사장 라그하브 자기는 미국 보험 부문을 이끌게 됩니다. 라그하브는 부펜더에게 보고하게 됩니다. 또 다른 수석부사장인 니킬 딩그라는 EXL에서 18년 넘게 근무했으며, 이제 헬스케어 및 생명과학 부문을 이끌고 저에게 직접 보고하게 됩니다. EXL에는 경험이 풍부한 리더들이 두텁게 포진해 있으며, 이 임원들은 앞으로 자신들이 이끌 사업을 구축하는 데 핵심적인 역할을 해 왔습니다. 이러한 리더십의 깊이는 고객, 직원, 주주에게 연속성을 제공합니다. 3분기 실적의 견조함을 바탕으로 연간 전망을 상향 조정할 자신감을 얻었습니다.

2026년 매출은 24억 3,000만~24억 4,000만 달러로 예상하며, 이는 보고 기준으로 16~17%, 유기적 고정환율 기준으로 15% 성장하는 수준입니다. 기존 전망치인 23억 9,000만~24억 1,500만 달러에서 상향 조정한 것입니다. 조정 희석 주당순이익 전망치도 2.34~2.36달러로 상향 조정합니다. 이는 전년 대비 약 20~21% 증가한 수준으로, 기존 전망치인 2.25~2.29달러보다 높습니다. 에이전틱 AI가 기업에서 보편화되는 가운데, 당사는 유리한 입지를 갖추고 있다고 생각합니다. 아이메리트 인수로 EXL은 이제 AI 기술 스택 전반에 걸쳐 사업을 운영하고 있습니다. 데이터 기반을 구축하고, 모델을 학습·미세 조정하며, 고객사를 위해 운영하는 워크플로에 AI를 적용하고 있습니다. 데이터 및 AI 주도 사업은 확대되고 있고, 토털 오퍼레이션 사업도 지속적으로 성장하고 있으며, 여러 사업 부문에서 폭넓은 성과를 내고 있습니다.