하일리온 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

그렉, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 그리고 모두 좋은 아침입니다.

하이리온 홀딩스의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 토마스 힐리 최고경영자와 존 팬저 최고재무책임자입니다. 오늘 콜과 함께하는 슬라이드 자료는 하이리온 투자자 관계 웹사이트 investors.hyliion.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜 중에 회사의 사업 전망에 관한 일부 미래 예측성 발언이 있을 예정임을 알려드립니다. 미래 예측성 발언은 현재의 기대와 가정을 바탕으로 한 예측, 전망 및 예상되는 사건에 관한 기타 진술입니다. 따라서 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 많은 요인들이 실제 결과가 오늘 콜에서 한 미래 예측성 발언과 크게 다르게 만들 수 있습니다. 이러한 차이를 초래할 수 있는 요인들은 당사의 발표 자료, 보도자료, 그리고 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에 설명되어 있습니다.

미래 예측성 발언에 과도하게 의존하지 마시기 바라며, 관련 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 이 정보를 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 그럼 토마스에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요, 하이리온의 2026년 2분기 실적 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 이번 분기는 하이리온에게 매우 좋은 분기였으며, 오늘 콜에서 다룰 내용이 많습니다. 제 발언은 세 가지 주제로 나누어 말씀드리겠습니다: 군사 분야 진전, 초기 고객 현장 배치를 향한 제품 진행 상황과 고객 수요, 그리고 적층 제조의 속도 개선입니다. 먼저 몇 가지 주요 사항입니다. 우리는 미 해군과 4,170만 달러 규모의 계약을 체결했으며, 이는 지금까지의 최대 군사 계약이고, 연말까지 추가 군사 계약 확보도 기대하고 있습니다. 연간 매출 가이던스를 1,000만 달러에서 1,500만 달러로 상향 조정합니다. 마지막으로, 인쇄 속도와 처리량을 최대 3배까지 향상시킬 수 있는 적층 제조 속도 개선을 확인했습니다.

올해 초에 제시한 2026년 목표 대비 진행 상황을 설명하고, 3년 전망을 업데이트한 뒤, 재무 결과에 대해 존에게 넘기겠습니다. 군사 분야부터 시작하겠습니다. 지난달, 우리는 미 해군과 4,170만 달러 규모의 계약을 발표했습니다. 이 계약은 KARNO 파워 모듈을 다중 메가와트 시스템으로 확장하는 내용입니다. 계약에 따라, 2메가와트 이상과 3메가와트 이상 등급의 두 개의 파워 모듈을 납품할 예정입니다. 두 모듈 모두 현재 데이터 센터와 USV Defiant 자율 해군 함정을 위해 개발 중인 모듈식 800킬로와트 아키텍처를 기반으로 하며, 이는 새로운 시스템을 만드는 것이 아니라 기존 빌딩 블록을 확장하는 것입니다. 이 더 큰 모듈들은 해군의 적용 범위를 대형 함정에서 군사 기지 전력 공급까지 확장합니다. 계약에는 적층 제조 역량을 더욱 발전시키기 위한 자금도 포함되어 있습니다.

올해 초에 우리는 4,000만 달러에서 5,000만 달러 규모의 신규 군사 계약 확보를 목표로 설정했습니다. 이번 해군 계약만으로도 그 목표를 달성한 셈입니다. 하지만, 올해는 약 700만 달러 규모의 다른 군사 부문 계약도 체결할 것으로 예상합니다. 이 추가 계약들로 인해 2026년 신규 군사 계약 규모가 약 5,000만 달러에 근접할 것으로 기대합니다. 이들 계약의 수행 기간은 구체적인 계약 내용과 실행 속도에 따라 2년에서 3년 사이입니다. 내년과 그 이후에도 추가 군사 계약 체결이 예상됩니다. 일부는 현재 진행 중인 것과 유사한 원가 보상형 개발 계약일 것이며, 점차 완성된 상업용 전력 시스템 납품 계약도 늘어날 것입니다. 그 결과, 미래 매출 성장을 뒷받침하는 군사 및 정부 계약 기반이 꾸준히 확대되고 있습니다.

이번 분기에 우리는 군사 기회에 대한 전략 고문으로 압둘 수바니를 영입했습니다. 압둘은 텍사스 주 육군장관 민간 보좌관, 웨스트포인트 미 육군사관학교 혁신 명예 의장 및 수석 고문, 그리고 영국 군사 아카데미에 대한 미국 기술 고문으로 활동하고 있습니다. 압둘은 특히 미 육군 내에서 KARNO 기술에 대한 인지도를 높이고 계약 파이프라인을 확장하기 위해 군 내 새로운 인맥 구축을 지원하고 있습니다. 지난 분기 동안 모든 군사 부문에서의 협력 활동이 크게 증가했습니다. 우리는 전력 시스템의 잠재력에 대해 논의하기 위해 고위 장교들과 수차례 회의를 가졌습니다. 저희는 또한 맥코믹 상원의원의 펜실베이니아 국방 및 혁신 정상회의에 초청받아 참석했으며, 이 행사에는 트럼프 대통령, 에너지 장관 크리스 라이트, 전쟁 장관 피트 헤그세스가 모두 참여했습니다.

전반적으로 이번 분기는 국방 분야에서 큰 진전을 이룬 훌륭한 분기였으며, 앞으로의 분기들에도 더 많은 협력과 사업 기회가 기대됩니다. 제품 개발로 전환하여, 저희 개발 작업 현황과 초기 도입 장치 배치 상황에 대해 말씀드리겠습니다. 초기 고객 현장 배치가 가까워지면서 상업적 관심은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 고객 현장으로 장치를 이동하기 전에, 초기 운영에서 얻은 개선 사항을 반영한 설계 개선 작업을 마무리하고 있습니다. 이 개선 작업에는 공기 흐름 및 냉각 개선, 업그레이드된 단열 담요, 향상된 피스톤, 소프트웨어 및 제어 시스템 개선이 포함되어 있습니다. 이 모든 개선을 통해 시스템의 내구성, 성능 및 출력이 향상될 것으로 기대하고 있습니다. 최근에 이 업그레이드를 적용한 첫 상업용 고객 장치의 업데이트를 완료했으며, 이 장치가 고객 현장에 처음 배치될 시스템이 될 것입니다.

저희는 현재 조립 중인 800킬로와트 해군 시스템을 포함해 여러 전력 모듈을 병행하여 제작하고 있습니다. 여러 시스템에서 동시에 운전 시간을 누적하고 있으며, 장시간 운전을 통해 운전 시간을 늘리고 내구성을 검증하고 있습니다. 또한 제조 능력을 확장하고 있으며, 주요 조립 작업을 신시내티에서 오스틴으로 이전하고 있습니다. 올해 안에 약 10개의 KARNO 코어로 구성된 나머지 초기 도입 장치들을 완성할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 첫 고객 현장 배치는 다음 분기 중 시작될 것으로 예상되며, 여러 장치가 해당 초기 현장으로 배치될 예정입니다. 이어 데이터 센터 배치가 계획되어 있으며, 나머지 장치들은 미 해군 자산으로, 여기에는 USV 디파이언트 자율 해군함용 800킬로와트 시스템이 포함됩니다. 최근에는 여러 KARNO 전력 모듈이 하나의 확장 가능한 전력 단위로 함께 작동하는 데 성공했다고 발표했습니다.

이는 한 현장에서 여러 시스템을 운용할 고객들에게 중요한 의미가 있으며, 올해 초 설정한 2026년 목표 중 또 하나를 완성한 것입니다. 또한 200킬로와트 목표 달성을 향한 진전도 계속되고 있으며, 연말까지 이 출력 수준에 도달할 것으로 기대하고 있습니다. 여러 부품의 개선을 시험하고 있으며, 주된 초점은 재생기 설계의 지속적인 반복에 두고 있는데, 이는 완전 출력 달성을 위한 남은 핵심 요소라고 믿고 있습니다. 고객 부문으로 넘어가면, 가장 큰 두 기회 영역은 데이터 센터와 군사 분야이며, 이 순서입니다. 데이터 센터는 AI 관련 전력 수요와 시장 규모 덕분에 저희가 가장 큰 고객 관심 영역으로 보고 있습니다. 시간이 지남에 따라 생산 능력의 상당 부분이 이 부문에 할당될 것으로 예상합니다.

우리는 약 750개의 KARNO 코어에 해당하는 비구속적 LOI를 통해 일부 관심을 수치화했으며, 이는 최종 구매 계약 체결에 따라 달라집니다. 고객들로부터 듣는 대부분의 관심은 아직 LOI나 구매 계약에 반영되지 않았습니다. 지난 업데이트 이후 새로운 데이터 센터 LOI를 발표하지는 않았지만, 수십에서 수백 메가와트 규모의 배치에 관심을 보이는 기업들과 논의가 늘고 있습니다. 데이터 센터 프로젝트는 수십 메가와트, 약 100메가와트, 그리고 기가와트 규모의 세 가지 범주로 나뉘고 있습니다. 소규모 및 중간 규모 사이트에서는 효율성, 확장성, 그리고 컴팩트한 설계로 인해 KARNO 파워 모듈을 주요 전력 솔루션으로 논의하고 있습니다.

기가와트 규모 건설의 경우 복합 사이클 가스터빈이 기본 부하 전력을 제공할 가능성이 높으며, 우리는 전체 수요의 10~20%를 처리하는 방안으로 고려되고 있는데, 특히 과도 부하를 담당하는 역할입니다. 세 가지 모두에서 데이터 센터가 지향하는 아키텍처인 시스템 고유의 800볼트 DC 기능에 대한 강한 관심이 있습니다. 군사 분야에서는 자율 선박, 기지 전력, 그리고 이동성, 연료 유연성, 낮은 유지보수 요구에 의해 추진되는 전방 작전 기지에 대한 관심이 있습니다. 이 기회들은 현재 해군 관련 연구개발 프로그램과 시간이 지남에 따라 생산 시스템 납품을 모두 포함합니다. 2027년 배치를 살펴보면, 이미 보유한 계약에 따른 군사 납품에 집중하여 단기 수익을 창출할 예정입니다.

데이터 센터 고객을 위해 AI 테스트 시설에 200킬로와트 파워 모듈을 배치하여 기술을 직접 경험할 수 있게 할 계획이며, 이는 2028년에 처음 준비될 다중 메가와트 시스템의 대량 주문으로 이어지는 가장 빠른 경로라고 믿고 있습니다. 이 초기 배치는 직접 판매, 임대 장치, 또는 전력 구매 계약 형태로 구성될 수 있습니다. 이러한 순서대로 진행하면 단기적으로 더 큰 수익을 가능하게 할 것으로 믿습니다. 200킬로와트 파워 모듈의 상용화는 2027년으로 미뤄지지만, 데이터 센터 분야에서 더 빨리 장치를 배치하고 장기 고객 파이프라인을 크게 확장할 수 있다고 생각합니다. 이제 확장 및 제조로 전환하겠습니다. 앞서 논의한 바와 같이, 2026년의 주요 목표 중 하나는 적층 제조 공정의 속도와 처리량을 개선하는 것이었습니다.