앨러루스 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 최고 은퇴서비스 책임자인 포레스트 윌슨, 최고재무책임자인 알 빌라론, 최고 은행 및 매출 책임자인 짐 콜린스, 최고운영책임자인 캐린 테일러가 함께하고 있습니다. 또 한 번 견조한 분기 실적을 논의하기 위해 여러분과 함께하게 되어 기쁩니다. 이번 분기 총매출은 8,100만 달러로, 약 150년에 이르는 회사 역사상 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이에 따라 주당순이익은 전년 대비 약 17% 증가했고, 유형자기자본이익률은 17%를 기록했습니다. 사업 포트폴리오와 원 알레러스 운영 모델은 견조한 수익률과 지속적인 재무상태표 개선을 계속 뒷받침했습니다. 이번 실적은 전략적 우선순위를 일관되게 실행하고 조직 전반에서 긴밀히 협력한 결과입니다. 목적에 맞게 구축한 다각화된 사업 모델은 계속해서 우수한 실적을 내고 있습니다.

평균자산이익률은 1.45%였으며, 순이자이익은 전년 대비 8% 넘게 증가했습니다. 비이자수익은 거의 17% 증가해 총수익의 42%를 차지했습니다. 이는 계속해서 당사를 차별화하고 현재와 미래의 성공을 뒷받침하는 수준입니다. 자산관리 자문 수익은 전년 대비 22% 증가했고, 퇴직연금 및 복리후생 사업 수익은 7% 증가했습니다. 두 사업 모두 자본 투입이 적으면서 반복적인 수익을 제공합니다. 자산관리 부문에서는 성장 역량과 사업 확장성을 모두 강화하고 있습니다. 이번 분기에 수수료 체계를 개편해 고객 이탈을 최소화하면서 제공 서비스에 더 잘 부합하도록 가격을 조정했습니다. 앞으로는 기관 및 고액자산가와의 관계를 확대하고, 각 시장에서 전략적으로 자문 인력을 확충하며, 고객의 요구와 복잡성에 맞춰 서비스 모델을 조정하는 데 주력할 계획입니다. 기업 소유주의 유동성 확보와 퇴직연금 가입자 관련 업무에서 거둔 성과는 원 알레러스가 실제로 구현되고 있음을 계속 보여주고 있습니다.

이러한 노력은 고객 관계를 더욱 공고히 하고, 확장성과 지속 가능성이 더 높은 자산관리 사업을 구축하는 데 기여합니다. 퇴직연금 부문에서는 기술 현대화, 가입 절차 간소화, 수작업 축소를 통해 운영을 최적화하고, 서비스 개선과 처리 역량 확충을 추진하고 있습니다. 향후 몇 년간 예상되는 업계 통합의 촉매 요인을 고려할 때 재투자 시점과 순서는 적절하다고 판단합니다. 이를 통해 유기적 성장과 전략적 기회를 확대하고, 수익성과 영업 레버리지를 높일 수 있을 것입니다. 은행 부문의 수수료 수익은 스왑 수수료와 자금관리 수수료 증가에 힘입어 11% 늘었습니다. 기업 및 프라이빗 뱅킹 고객과의 전면적인 관계 구축을 위한 전략적 전환이 성과를 내기 시작했으며, 이번 분기에는 기업 대출과 예금 전반에서 견조한 성장을 기록했습니다. 전 시장에서 신규 기업 고객을 확보했으며, 기업 및 사업자 대출은 전년 대비 거의 37% 증가해 현재 대출 포트폴리오의 3분의 1을 크게 웃도는 비중을 차지합니다.

퇴직연금 및 자산관리 사업에서 유입된 시너지 예금은 총예금의 22%를 차지하며, 건강저축계좌 예금은 연말 대비 9% 증가했습니다. 평균 조달 비용은 불과 10베이시스포인트입니다. 이는 의미 있는 자금 조달상의 이점을 제공하며, 당사는 계속해서 중개예금 없이 운영하고 있습니다. 비용 규율은 여전히 전략의 핵심입니다. 서비스 개선, 처리 역량 확대, 생산성 강화를 분명한 목표로 삼고 기술과 성장 분야에 선별적으로 투자하고 있습니다. 지속적인 비용 압박을 관리하는 동시에, 이러한 진전을 지속 가능한 영업 레버리지로 전환하는 데 주력하고 있습니다. 재무상태표 역시 1년 전보다 더 탄탄해졌습니다. 부실대출은 총대출의 17베이시스포인트이며, 부실자산 비율은 1년 전 총자산의 1.13%에서 30베이시스포인트로 하락했습니다.

요주의대출은 1년 전보다 55% 넘게 감소했으며, 이번 분기에는 대출액의 10베이시스포인트에 해당하는 순회수액을 기록했습니다. 신용 건전성은 계속 개선되고 있으며, 선행 지표도 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 만기가 다가오는 장기 대출과 이전에 파악된 일부 여신은 통상적인 여신 관리 절차에 따라 처리하고 있습니다. 대출 대비 충당금 비율은 1.23%로 견조한 수준을 유지하고 있으며, 보통주자본비율(CET1)은 10.5%로 규제 요건을 크게 웃돕니다. 탄탄한 재무상태표와 비즈니스 모델은 가치 창출을 뒷받침하고 있으며, 유형자산 장부가치는 1년 전보다 거의 11% 증가했습니다. 자사주를 매입하고 배당금을 지급해, 올해 첫 9개월 동안 주주들에게 총 3,700만 달러 이상을 환원했습니다. 자본 운용 우선순위에는 변함이 없습니다. 유기적 성장을 지원하고, 주주들에게 자본을 환원하며, 전략적 기회에 대비해 유연성을 유지하는 것입니다. 물론 이 모든 성과는 임직원 없이는 불가능합니다.

당사 팀은 풍부한 조직 경험과 새로운 활력 및 아이디어를 두루 갖추고 있습니다. 각 직무와 근속 연한 전반에 걸친 인재들의 역량이 결합되어 알레루스는 단순히 규모가 커지는 데 그치지 않고 더 나은 회사로 성장하고 있으며, 유능한 인재들이 훌륭한 경력을 쌓고 싶어 하는 곳이 되고 있습니다. 당사의 사업 전반에서 강한 성장 동력이 이어지고 있습니다. 고객에게 종합적인 솔루션을 제공하고, 사업에 투자하며, 높은 책임감과 성과를 중시하는 문화를 유지하는 데 계속 주력하고 있습니다. 알레루스는 여전히 선호되는 고용주이자 인수자로서 유리한 입지를 갖추고 있습니다. 사업 다각화, 반복적인 매출, 관계 중심의 성장은 고객과 잠재적 파트너, 투자자 사이에서 당사를 차별화하는 요소입니다. 무엇보다 주주들에게 견조하고 일관된 수익을 제공하고 장기적인 가치를 창출하겠다는 약속을 지켜나가고 있습니다. 그럼 이제 앨에게 마이크를 넘겨 분기 실적을 더 자세히 살펴보겠습니다.

감사합니다, 케이티. 당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 게시된 투자자 자료 9쪽부터 살펴보겠습니다. 이번 분기는 세 가지 주제를 중심으로 말씀드리겠습니다. 관계성 예금을 기반으로 한 견조한 대출 성장, 안정세에서 개선세를 보이는 핵심 순이자마진, 그리고 지속적으로 우수한 신용 건전성과 주주가치 창출입니다. 희석 주당순이익은 0.76달러, 조정 희석 주당순이익은 0.71달러를 기록했습니다. 차이는 주로 사업장 매각에 따른 160만 달러의 순이익에서 비롯되며, 이 금액은 조정 실적에서 제외했습니다. 지난해 3분기와 비교해 보고 기준 주당순이익은 17%, 조정 주당순이익은 8% 증가했습니다. 평균 유형자기자본이익률은 17.35%, 평균 총자산이익률은 1.45%였습니다. 직전 분기와의 비교에는 2분기에 발생했으나 반복되지 않은 두 가지 항목의 영향이 반영되어 있습니다.

비발생 대출의 해결 과정에서 발생한 160만 달러의 일회성 이자수익 회수와 상환 관련 매입회계상 상각액 증가입니다. 또한 3분기에는 해당 분기의 견조한 대출 성장과 정성적 요인에 대한 업데이트를 반영해 220만 달러의 충당금을 기록했습니다. 이러한 항목을 제외하면 기초 수익 창출력은 계속 강화됐습니다. 조정 충당금 적립 전 순수익은 전년 대비 17% 증가했습니다. 유형자산 장부가치는 주당 18.74달러로, 금리 상승에 따른 유가증권 미실현손실 증가와 820만 달러의 자사주 매입에도 불구하고 6월 30일과 거의 동일한 수준을 유지했으며, 전년 대비로는 약 11% 증가했습니다. 첫 9개월 동안 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 3,720만 달러를 환원했습니다. 이제 16페이지로 넘어가 이자수익 자산에 대해 말씀드리겠습니다. 총대출은 6월 30일보다 3.7% 증가한 1억 5,050만 달러를 기록했습니다. 상업 대출은 1억 6,090만 달러 증가했으며, 소비자 대출이 1,040만 달러 감소해 일부 상쇄됐습니다.

성장은 상업 및 산업 대출이 약 1억 달러, 자가사용 상업용 부동산 대출이 약 7,000만 달러 증가하며 주도했으며, 다가구 상업용 부동산 대출과 주택담보대출 잔액은 소폭 감소했습니다. 대출 취급 실적은 올해 들어 가장 강력했습니다. 신규 대출 취급 및 갱신 규모는 3억 7,500만 달러였으며, 추가 인출액은 7,000만 달러였습니다. 이는 2억 3,800만 달러의 상환액을 웃도는 규모였습니다. 중요한 점은 신규 대출이 기존 대출 포트폴리오 금리보다 높은 금리로 계속 취급되고 있다는 것입니다. 이는 핵심 대출 수익률의 지속적인 개선을 뒷받침합니다. 향후 분기에는 분기당 3억 달러를 조금 웃도는 대출 회전 규모를 예상합니다. 상환 및 만기 도래 자금을 재투자하면서 투자 포트폴리오는 620만 달러, 즉 0.8% 증가했습니다. 기존 포트폴리오 수익률을 웃도는 수익률로 포트폴리오 현금흐름을 계속 재투자해 순이자마진을 뒷받침하고 있습니다. 전반적으로 대차대조표는 12개월 기준으로 금리 변동에 중립적인 상태를 유지하고 있습니다. 17페이지의 예금 현황을 살펴보겠습니다.

총예금은 6월 30일 대비 2.7% 증가한 1억 1,130만 달러를 기록했으며, 이는 주로 상업예금 증가에 따른 것입니다. 상업 대출이 증가하면서 운영 및 자금 관리 예금도 함께 유입됐습니다. 무이자 예금은 7.1% 증가한 5,390만 달러를 기록했으며, 분기 말 총예금의 약 19%를 차지했습니다. 머니마켓 및 저축예금 잔액도 5,100만 달러로 증가했습니다. 이것이 바로 저희 전략이 지향하는 성장입니다. 대출 부문에서 저희와 거래를 시작한 고객이 운영 및 자금 관리 예금도 함께 맡기는 종합적인 상업 금융 관계를 구축하는 것입니다. 대출 대비 예금 비율은 97.2%였으며, 3분기 말 대차대조표에 중개 예금이 없는 만큼 성장에 필요한 유동성을 충분히 확보하고 있습니다. 퇴직연금 사업과 자산관리 사업에서 유입된 시너지 예금은 총예금의 22.1%를 차지했습니다.

HSA 예금은 연초 이후 9% 증가했으며 평균 비용은 약 10bp로, 저희 사업에서 가장 매력적이고 안정적인 자금 조달원 중 하나로 남아 있습니다. HSA 예금과 무이자 예금을 합하면 이제 총예금의 24%를 넘습니다. 18페이지를 살펴보겠습니다. 순이자이익은 4,670만 달러로 2분기보다 100만 달러, 즉 2.1% 감소했지만, 지난해 3분기보다는 8.3% 증가했습니다. 보고된 순이자마진은 3.84%로 2분기보다 13bp 하락했으며, 1년 전보다 34bp 상승했습니다. 전분기 대비 하락은 2분기에 발생한 일회성 이자 회수액 160만 달러가 2분기 마진에 약 13bp 기여한 점과 3분기 매입회계상 이자수익 상각액이 소폭 감소한 데 따른 것입니다.

이러한 항목을 제외하면 대출 및 투자 수익률 상승이 예금 비용의 소폭 증가분 2bp를 상쇄해 핵심 마진은 약 3bp 개선된 3.55%를 기록했습니다. 매입회계상 이자수익 상각은 3분기 마진에 28bp 기여했으며, 2분기에는 31bp였습니다. 총자금조달 비용은 2.05%였고, 총예금 비용은 1.84%였습니다. 4분기에는 기본 계약에 따른 매입회계상 이자수익 상각액이 약 180만 달러일 것으로 예상하며, 홈 페더럴 인수와 관련해 남은 상각액은 약 3,300만 달러입니다. 19페이지를 살펴보겠습니다. 조정 비이자이익은 3,280만 달러로 2분기보다 1.6%, 지난해 3분기보다 11.3% 증가했습니다. 조정 비이자이익은 조정 매출의 40% 이상을 계속 차지하고 있으며, 이는 업계 평균의 두 배를 웃도는 수준입니다.