미스트라스 그룹 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 미스트라스 그룹 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 나탈리아 슈만 사장 겸 최고경영자와 에드워드 프라이즈너 수석 부사장 겸 최고재무책임자도 함께하고 있습니다. 발표를 시작하기 전에, 이번 컨퍼런스 콜에서의 발언과 당사 웹사이트에 제공된 보충 자료에는 미래 예측 진술이 포함되어 있으며, 이는 미스트라스의 SEC 제출 서류에 설명된 위험과 불확실성을 수반한다는 점을 상기시켜 드립니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인들은 회사의 최신 연례 보고서(Form 10-K)와 SEC에 제출된 기타 보고서에서 논의되고 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜의 논의에는 당사가 회사 성과 평가에 유용하다고 판단하는 비미국회계기준(non-GAAP) 재무 지표도 포함되며, 이는 미국회계기준(US GAAP)에 따라 작성되지 않았습니다.

이 비미국회계기준 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 미국회계기준 재무 지표 간의 조정 내역은 어제 발표된 보도자료와 관련된 Form 8-K 보고서 내 표에서 확인하실 수 있습니다. 이 보고서들은 회사 웹사이트 투자자 섹션과 SEC 웹사이트에서 확인 가능합니다. 이제 나탈리아 슈만 사장님께 마이크를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 실적은 미스트라스가 비전 2030에서 제시한 대로 보다 다양화되고, 기술 중심적이며, 경기 변동에 덜 민감한 회사로의 전환이 지속되고 있음을 보여줍니다. 이러한 전환은 당사의 재무 성과와 사업 구성에서 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 항공우주 및 방위, 인프라, 전력 부문의 성장이 유가 및 가스 부문의 역풍을 상쇄하며, 당사의 사업 구성은 고마진 최종 시장으로 점차 이동하고 있으며, 고객과의 관계가 더욱 깊어지고 장기적인 가시성이 높아지고 있습니다. 이번 분기 매출은 4.2% 증가한 1억 9,300만 달러로, 4분기 연속 전년 동기 대비 성장세를 기록했습니다. 또한 2분기 조정 EBITDA는 2,580만 달러로 사상 최고치를 달성했으며, 이는 당사 모델의 영업 레버리지를 보여주고, 분기 대비 2,390만 달러의 자유 현금 흐름을 크게 개선했으며, 고성장 및 고부가가치 최종 시장을 중심으로 사업을 지속적으로 재편하고 있음을 나타냅니다.

먼저, 보다 다양화된 플랫폼의 이점을 명확히 보여주는 최종 시장별 실적부터 말씀드리겠습니다. Mistras에게 여전히 중요한 최종 시장인 유가 및 가스 부문부터 시작하면, 매출은 전년 동기 대비 850만 달러, 즉 8.2% 감소했습니다. 이는 주로 2025년에 종료된 고객 프로그램의 영향 때문이며, 그 중 대부분의 영향은 이미 반영되었습니다. 지난 분기에 말씀드린 바와 같이, 일부 유가 및 가스 고객들은 높은 원자재 가격으로 인해 일부 유지보수 및 프로젝트 활동을 연기했습니다. 이로 인해 검사 주기, 정비 작업 및 기타 업무에 영향이 있었습니다. 2026년 상반기 연기된 작업의 대부분은 추가로 연기될 것으로 예상하고 있습니다.

2026년 정비 작업 수준과 2025년에 종료한 업무를 조정하면, 2분기 유가 및 가스 매출은 1% 증가했으며, 이 같은 전망은 하반기에도 견고한 유가 및 가스 사업 내에서 지속될 것으로 예상합니다. 우리는 기회 추구에 있어 선택적 접근을 유지하며, 양보다는 고마진, 고수익 계약에 명확히 집중하고 있습니다. 동시에 2분기 유가 및 가스 부문의 감소는 전략적 최종 시장에서의 강력한 성장으로 28% 증가하며 충분히 상쇄되었습니다. 항공우주 및 방위 부문부터 시작하면, 이 시장은 여전히 주요 성장 동력 중 하나로, 2분기 매출은 전년 동기 대비 320만 달러, 즉 13.2% 증가했습니다. 특히 당사의 실험실 내 테스트 사업이 매우 강세를 보이고 있습니다.

건전한 수주 잔고, 견고한 고객 관계, 그리고 일부 업계에서 가장 까다로운 고객을 위한 임무 핵심 업무의 특성으로 인해 수요가 일시적으로 공급 능력을 초과하고 있습니다. 이에 대응하여, 자동화와 처리량에 특히 중점을 두고 실험실 내 테스트 운영의 용량 확대에 의미 있는 투자를 진행하고 있습니다. 이와 관련해, 휴스턴과 로스앤젤레스에서 실험실 내 역량을 확장했다고 발표했습니다. 이들 장소에서는 제조 지원, 결함 특성화, 용접 수리, 비파괴 검사, 최종 인증에 이르기까지 고객이 단일 시설에서 보다 복잡한 항공우주 제조 워크플로우를 관리할 수 있도록 장비와 서비스를 추가했습니다. 장기적으로, 시설 확장, 자동화 및 프로세스 개선에 대한 이러한 투자가 실험실 내 테스트 용량을 거의 세 배로 늘릴 수 있을 것으로 믿고 있습니다. 중요한 점은 이러한 투자가 가시적인 고객 수요에 의해 뒷받침되며, 서비스 역량을 확장하고 신뢰받는 공급망 파트너로서의 역할을 강화할 것이라는 점입니다.

인프라 부문으로 넘어가면, 매출은 전년 동기 대비 620만 달러, 즉 76.5% 증가하며 이 핵심 성장 시장에서 또 한 번 강력한 분기를 기록했습니다. 미국 LNG 인프라 및 데이터 센터 건설에 대한 지속적인 투자가 의미 있는 기회를 창출하고 있으며, 고객들이 점점 더 복잡해지는 프로젝트 전반에 걸쳐 품질 보증, 검사, 시운전 지원 및 자산 무결성 전문성을 요구하고 있습니다. 좋은 예로는 우드사이드의 루이지애나 LNG 메가 프로젝트가 있으며, 이 프로젝트의 범위는 다수의 서비스에 걸쳐 계속 확장되고 있습니다. 인프라 부문에서 보고 있는 성장은 비전 2030 다각화 전략이 수익성 있는 성장 기회로 전환되고 있음을 보여주는 또 다른 명확한 사례입니다. 발전 사업 부문도 강한 성장을 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 310만 달러, 즉 26.4% 증가했습니다.

이 실적은 주로 풍력 에너지 고객의 지속적인 유지보수 수요와 육상 풍력 개발, 재생능력 향상 활동, 그리고 재생 에너지 인프라에 대한 지속적인 투자에 힘입은 것입니다. 발전 사업은 또한 데이터 센터의 급속한 확장과 관련된 수요를 포함한 전력 인프라에 대한 광범위한 투자로부터 혜택을 받고 있습니다. 고객들이 전통적인 발전 자산과 재생 가능 발전 자산 모두에 투자함에 따라, 우리는 고객 기반을 계속 다각화하고 여러 기술과 최종 시장에서 기회를 포착할 수 있도록 사업을 포지셔닝하고 있습니다. 향상된 매출 믹스와 운영 효율성이 결합되어 2분기 총마진이 10베이시스 포인트 확대되었습니다. 엄격한 비용 관리와 더불어, 이는 기록적인 2분기 조정 EBITDA를 견인하며 우리 모델의 운영 레버리지를 입증했습니다. 이제 비전 2030 전략 계획 내 세 가지 주요 전략적 우선순위의 지속적인 실행 현황에 대해 몇 분간 업데이트를 드리겠습니다.

참고로, 이 우선순위는 첫째, 고객에게 보다 포괄적이고 통합적이며 혁신적인 솔루션을 제공하여 지갑 점유율을 확대하는 것입니다. 둘째, 매력적인 성장 시장으로 다각화하는 것입니다. 셋째, 지속적인 효율성과 생산성 향상을 통해 운영 레버리지를 강화하는 것입니다. 첫 번째 전략적 우선순위인 지갑 점유율 확대와 관련하여, ART 크롤러, 모니터링 기술, PCMS 데이터 제공 등 당사의 독자적인 기술 솔루션이 고객의 검사 프로그램에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 이들 솔루션은 검사 품질을 향상시키고, 더 나은 의사결정을 지원하며, 복잡한 자산 무결성 요구를 관리하는 고객에게 실행 가능한 통찰력을 제공합니다. 특히 발전 및 에너지 분야에서 고객들이 자산 무결성과 디지털 전환에 지속적으로 투자함에 따라, 이러한 역량은 고객 워크플로우에 더욱 깊이 통합되어 장기적인 파트너십 강화에 기여하고 있습니다.

진행 속도를 더욱 가속화하기 위해, AI 도입을 이끌고 AI 센터 오브 엑설런스를 구축하여 자산 보호, 기계 무결성, 검사 인텔리전스, 엔지니어링 생산성, 자동화, 고객 대상 데이터 솔루션에 AI를 적용하는 미스트라스 그룹 데이터 솔루션 조직의 AI 전무 이사를 채용했다는 점을 기쁘게 보고드립니다. 두 번째 전략적 우선순위인 매력적인 성장 시장으로의 다각화와 관련해서도 이번 분기에 의미 있는 진전을 이루었습니다. 풍력 에너지, 상업 잠수, 해양 인프라 서비스 라인에서 주목할 만한 계약을 확보하여 당사의 역량 범위와 전통적인 비파괴검사(NDT) 서비스를 넘어 제공할 수 있는 가치를 강조했습니다. 또한 2분기 동안 휴스턴에서 기술 데이를 개최하여 고객들에게 당사의 역량과 서비스 제공 내용을 직접 보여드렸습니다. 행사에는 많은 분들이 참석해 주셨고, 다양한 산업 분야에서 긍정적인 피드백을 받았습니다.

이러한 행사는 기존 고객과의 교류를 심화시키고 잠재 고객에게 미스트라스 플랫폼의 폭넓은 서비스를 소개하는 데 도움이 되었습니다. 2분기 동안 미국 국방부와의 관계도 확장하여, 당사의 기술 전문성과 미션 크리티컬 인프라 및 자산 무결성 요구사항 지원 능력을 반영하는 추가 프로젝트 수주를 확보했습니다. 이러한 수주는 당사의 최종 시장 노출을 넓히고 플랫폼 전반에 걸쳐 지속 가능한 성장을 추진하는 전략적 초점을 강화합니다. 세 번째 전략적 우선순위인 뛰어난 운영 레버리지 구축을 위해, 조직 전반에 걸쳐 자동화 및 디지털 이니셔티브를 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 노력은 워크플로우 효율성, 운전자본 관리, 수금 활동, 정보 처리 및 지원 기능 내 생산성 향상에 중점을 두고 있습니다. 이 AI 및 자동화 이니셔티브는 아직 초기 단계이지만, 행정 부담을 줄이고 팀이 고부가가치 업무에 집중할 수 있도록 하여 보다 확장 가능한 운영 플랫폼을 만드는 데 기여하고 있습니다. 혁신적인 솔루션 구축과 운영 레버리지 증대를 지속하는 가운데, 인력 확보는 여전히 중요한 고려 사항입니다.

자격을 갖춘 기술자 시장은 여전히 타이트하며, 당사는 전문 인재 확보를 위해 경쟁을 계속하고 있습니다. 우리는 채용 방식을 정교화하고, 수요가 가장 높은 특정 분야에서 기술자 복리후생 계획을 강화하여 인력 공백을 채우는 동시에 고객이 기대하는 품질과 기술 전문성을 유지하는 데 주력하고 있습니다. 전반적으로 당사의 전략적 계획은 계속해서 탄력을 받고 있으며, 그 성과가 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 기술 및 서비스 통합을 강화하고, 고성장 시장으로 확장하며, 운영 효율성을 개선함으로써 미스트라스가 보다 지속 가능한 장기 가치 창출을 위해 자리매김하고 있습니다. 에드가 재무 내용을 설명하기 전에, 이번 분기 진행 상황을 뒷받침하는 몇 가지 추가 성과를 간략히 말씀드리겠습니다. 첫째, 미스트라스는 최근 MarketsandMarkets로부터 비파괴 검사 서비스와 비파괴 검사 장비 부문 모두에서 스타 기업으로 인정받아, 당사의 자산 보호 플랫폼과 기술 역량의 강점을 반영했습니다.

둘째, 미스트라스는 최근 러셀 지수군의 재구성 과정에서 여러 러셀 성장 및 방어 지수에 편입되어, 시간이 지남에 따라 가시성을 넓히고 거래 유동성을 지원할 수 있을 것으로 기대됩니다. 마지막으로, 당사는 최근 AEScout를 출시했는데, 이는 기존의 비파괴 검사와 보완하는 신속 배치형 음향 방출 모니터링 솔루션으로, 위험 기반 검사 및 무결성 관리 프로그램을 강화합니다. AEScout는 운영자가 전통적인 검사 간격 사이에 신속하게 증거를 수집할 수 있는 실용적인 방법을 제공하여, 검사 자원 우선순위 지정, 불필요한 중단 감소 및 보다 자신 있는 의사결정을 돕습니다. 또한, 당사의 신흥 무결성 관리 서비스 모델을 지원하여 고객에게 보다 포괄적이고 혁신적인 솔루션을 제공하는 데 기여합니다. 요약하면, 우리는 Vision 2030 하에 장기 변혁을 계속 실행하고 있습니다.