CI&T 26년 2분기 어닝콜

CI&T 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 투자자 관계 담당 이사 에두아르도 갈바우입니다. 오늘 분기 실적에 대해 논의하기 위해 창립자 겸 CEO 세자르 곤, 북미 및 유럽 담당 창립자 겸 사장 브루노 귀카르디, 그리고 CFO 스탠리 로드리게스가 함께합니다. 발표를 시작하기 전에, 오늘의 발언에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이러한 발언과 사업 전망은 경영진의 현재 기대를 바탕으로 하며, 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 미래 예측성 발언에 과도한 신뢰를 두지 않으시길 당부드리며, 발언 시점에만 유효함을 알려드립니다. 또한, 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 설명드릴 예정입니다. 저희는 이 지표들이 근본적인 운영 성과를 보다 포괄적으로 보여준다고 믿고 있습니다.

이 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 완전한 조정 내역은 실적 발표 자료의 표를 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 세션은 녹음 중이며, 모든 참가자는 현재 청취 전용 모드에 있습니다. 발표 후 질의응답 시간을 가질 예정입니다. 참여를 원하시는 분은 investors@cint.com으로 이메일을 통해 질문을 제출해 주시기 바랍니다. 전체 발표 자료는 투자자 관계 웹사이트에서 확인 가능하며, 이번 콜의 녹음본은 종료 후 곧 게시될 예정입니다. 이상으로 창립자 겸 CEO 세자르 곤에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에두아르도. 그리고 모두 안녕하세요. 올해 전 세계 AI 지출은 2조 6천억 달러에 달할 것으로 예상되며, 전년 대비 47% 증가했습니다. 하지만 MIT에 따르면, 약 95%의 AI 프로젝트는 아직까지 측정 가능한 비즈니스 성과를 내지 못하고 있습니다. 오늘 제가 이야기하고자 하는 시작점이 바로 이 격차입니다. 이번 분기에 저희는 그 이유를 설명하는 두 편의 논문을 발표했습니다. 첫 번째 논문은 대부분의 기업들이 잘못된 변수를 최적화하고 있으며, 10%의 효율 향상을 쫓기보다 AI가 10배의 성과를 낼 수 있는 영역을 찾아야 한다고 주장합니다. 두 번째 논문은 이를 조직적 환상이라 부르며, 실제로는 단지 실험을 하고 있을 뿐인데도 회사가 변혁을 이루고 있다고 자신 있게 믿는 현상을 지적합니다. 두 경우 모두 제약 조건은 결코 기술이 아니었습니다. 제약은 기술을 흡수할 수 있는 조직의 역량입니다. 바로 이 격차가 CI&T가 활동하는 영역이며, 그래서 저희는 두 가지를 중심으로 사업을 구축합니다.

AI 배포, 즉 고객사의 핵심에 실제 역량을 설치하는 것과 AI 수익화, 즉 AI 배포가 창출하는 생산성 향상과 비즈니스 영향을 인력 규모가 아닌 가치 기반 상업 모델을 통해 고객과 함께 포착하는 것입니다. 오늘 저희가 말씀드릴 모든 내용, 견고하고 지속 가능한 매출 성장과 AI 기회를 감안한 판매 투자 확대는 모두 저희 사업 내에서 동일한 논리가 작동하고 있음을 보여줍니다. 이번 분기 실적은 그 기회와 이를 포착하기 위한 저희의 의도적인 선택을 반영합니다. 저희는 기록적인 매출 1억 4,280만 달러를 달성했으며, 이는 21.9%의 유기적 성장률로 가이던스를 상회한 수치입니다. 지역, 산업 분야, 고객군 전반에 걸쳐 광범위하게 성장했습니다. 성장은 점점 더 신규 고객 확보와 초기 계약이 대규모 파트너십으로 확장되면서 촉진되고 있습니다. 저희의 새로운 상업 모델은 또한 창출한 가치의 더 큰 비중을 포착할 수 있게 해줍니다.

이는 조정된 총마진에서 직접적으로 나타나는데, 이 모델이 확장되면서 1분기 30.6%에서 32.4%로 증가했습니다. 2026년 상반기 신규 계약의 30%가 새로운 가치 기반 가격 모델에 따라 체결되었으며, 앞으로 분기별로 이 총마진 확대가 가속화될 것으로 예상합니다. 이번 분기 조정 EBITDA 마진은 13.3%로, 이는 저희의 의도적인 선택을 반영합니다. 2026년은 전환기이며, AI 배포 기회를 2027년 이후 지속 가능하고 수익성 있는 성장으로 전환하기 위해 상업 엔진에 투자하는 해입니다. 그 결과, 저희 상업 파이프라인은 2025년 상반기 대비 40% 커졌습니다. 요컨대, 매출 증가가 견고한 수요를 보여주고, 총마진은 수익화가 효과적임을 나타내며, 올해의 상업 투자가 앞으로 이 우위를 누적할 수 있게 합니다. 다시 한번 말씀드립니다. 2026년 2분기는 저희가 7분기 연속 두 자릿수 유기적 성장을 기록한 분기입니다.

산업 일부가 인수합병을 통해 성장세를 사들이는 시점에, 저희는 단 한 건의 M&A 없이 이 기록을 이어가며 자본 배분을 자체 변혁과 영업 및 성장 엔진에 우선 투자했습니다. 이는 저희 문화 원칙 중 하나를 구현한 것입니다. 저희는 무한 게임을 합니다. 저희는 단기 실적에 최적화하지 않습니다. 수십 년 동안 복리 성장할 수 있도록 설계된 회사를 만들고 있습니다. 이러한 일관성은 고객 수요의 구조적 변화와 CI&T가 이를 포착하는 능력을 반영합니다. 다음 사례들은 이 AI 도입 모멘텀이 어떻게 구체적인 비즈니스 성과로 이어지고 있는지 보여줍니다.

이 사례들은 저희의 에이전틱 SDLC와 CI&T 플로우가 기업 생산성과 가치 실현 속도의 기준을 어떻게 재설정하고 있는지를 보여줍니다. 이제 브루노에게 넘겨드려, 저희가 글로벌 딜리버리 모델과 진화된 인재 전략을 통해 이 초고속 생산성을 어떻게 확장하고 있는지 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 세자르. 여러분, 안녕하세요. 이번 분기 저희의 운영 및 인재 관련 진전을 공유하게 되어 기쁩니다. 2026년 2분기를 약 8,100명의 전문가와 함께 마감했습니다. 자발적 이직률은 10.1%로, 저희 역사상 가장 건강한 수준 중 하나를 향해 계속해서 나아가고 있습니다. 이 인력의 중심에는 6,700명의 AI 빌더가 있으며, 이는 저희가 모든 전문가를 AI 네이티브로 재교육한 결과입니다. 이는 현재 매우 중요한 부분입니다. 최근 독립 연구에 따르면, AI 배치 인재에 대한 시장 격차가 점점 벌어지고 있으며, 엔터프라이즈 규모에서 AI를 배치하는 엔지니어에 대한 수요가 연간 약 50% 증가하고 있습니다. 대부분의 업계는 점점 희소해지는 인재 풀을 확보하기 위해 경쟁하고 있습니다. 하지만 저희는 그럴 필요가 없었습니다. 저희는 시장에 앞서 내부에서 직접 인재를 육성했습니다.