요크 스페이스 시스템즈 26년 2분기 어닝콜

크리스, 진행해 주세요. 안녕하세요, 여러분. 요크 스페이스 시스템즈 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다.

저와 함께 라인에 있는 분들은 저희 CEO 더크 월링거와 최고회계책임자 겸 임시 CFO 브라이언 프란츠입니다. 저희 실적 발표 자료는 ir.yorkspacesystems.com에서 확인하실 수 있습니다. 또한, 준비된 발언과 함께 사용할 실적 발표 자료도 같은 웹사이트에 게시되어 있습니다. 마지막으로, 이번 통화가 끝난 후 준비된 발언의 녹취록과 통화 오디오 재생본을 게시할 예정입니다. 이 통화의 재방송을 듣고 계신 분들께서는 본 발언이 2026년 8월 13일 목요일 기준임을 유념해 주시기 바라며, 이후 업데이트되지 않았음을 알려드립니다. 이번 통화 중에 비-GAAP 지표를 언급할 예정입니다. 이 지표들과 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 저희 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다.

또한, 2026년 전망, 향후 매출 및 성장 전망, 예상 수주 시기, 파이프라인, 수주 기회, 수주 잔고, 인수합병 전략, 재고 구축, 인수 효과 등과 관련된 미래 예측성 발언도 할 예정입니다. 미래 예측성 발언에는 특정 가정이 포함되어 있으며, 본질적으로 위험과 불확실성에 노출되어 있어 실제 결과가 현재 기대와 크게 다를 수 있음을 청취자 여러분께 주의 말씀 드립니다. 청취자 여러분께서는 2025년 연례보고서(Form 10-K), 2026년 분기보고서(Form 10-Q), 그리고 SEC에 제출한 기타 서류에 포함된 위험 요소 및 기타 논의를 검토하시길 권고드립니다. 준비된 발언이 끝난 후 질문을 받겠습니다. 이제 더크에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크리스. 안녕하세요, 요크 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 시간 내어 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 분기 주요 내용을 말씀드리기 전에, 요크의 임시 최고재무책임자로 임명될 브라이언 프란츠를 잠시 소개하고자 합니다. 브라이언은 최고회계책임자로 합류하여 재무 보고, 내부 통제, SEC 준수에 직접 책임을 지며 상장사 전환 과정에서 중심적인 역할을 수행했습니다. 브라이언은 RE/MAX 인터내셔널 CFO와 인트레피드 포타시 최고재무책임자 등 공·사기업에서 30년 이상의 재무 리더십 경험을 보유하고 있습니다. 이번 분기 재무 실적에 대해서는 통화 후반에 브라이언이 직접 설명할 예정입니다. 2분기에도 요크는 또 한 번 강력한 실행력을 보여주었습니다.

우리는 21개의 위성을 추가로 발사했고, 신규 고객을 확보했으며, 임무 역량 포트폴리오를 확장했습니다. 분기 매출은 9,250만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 수주 잔고는 5억 9,200만 달러였으며, 잠재적 미수주 계약은 18억 5,000만 달러에 달했습니다. 현재 확인된 파이프라인은 115억 달러를 초과합니다. 요크의 실적 자료에는 잠재적 미수주 계약을 포함한 이러한 지표들이 더 자세히 설명되어 있습니다. 2026년 상반기에는 제안서에 대해 88%의 수주율로 8건의 계약을 확보했습니다. 이번 분기에는 4건의 계약을 추가했으며, 지난 45일 동안 2건의 작업 지시 수주와 또 다른 IDIQ 계약 추가가 있었습니다. 이는 우리의 역량 범위와 고객이 궤도에서의 성과에 부여하는 신뢰를 반영합니다. 우리는 3개의 신규 IDIQ 차량을 포함해 국가 안보 고객 기반을 확장했으며, 계약 범위를 10개의 다양한 임무 영역으로 확대했습니다.

이들 IDIQ 계약은 2건의 납품 주문을 발생시켰으며, 이는 현재 온보딩 계약이 실제 임무 작업으로 얼마나 빠르게 전환되고 있는지를 보여주는 초기 신호입니다. 이 중 몇몇 수주는 좀 더 자세히 언급할 가치가 있습니다. 7월에 요크는 상업 기술을 기반으로 한 군사 시스템 역량을 제공하는 매우 엄선된 IDIQ 중 하나에서 작업 지시 계약을 수주했습니다. 이 수주는 운영 시스템에 대한 궤도 성능 기록과 정부가 요구하는 탄력적인 다중 공급업체 공급망을 지원할 수 있는 상업적 제조 규모를 갖춘 유일한 공급자 중 하나로서 우리의 입지를 강화합니다. 8월 초에는 궤도 시연을 위한 또 다른 IDIQ 작업 지시를 수주했습니다. IDIQ 선정에서 다수의 자금 지원 납품 주문 계약으로 몇 주 만에 빠르게 전환된 것은 정부가 우주 기반 아키텍처를 확장함에 따라 요크의 검증된 생산 중인 우주선에 대한 실질적인 단기 수요를 반영합니다.

정부가 아키텍처를 위한 탄력적인 공급망 구축에 계속 전념하고 있다는 점에 고무되어 있으며, 이는 산업 기반을 강화하고 전투원에게 더 나은 결과를 제공합니다. 우리는 궤도에서 입증된 성과와 운영 시스템에 대한 대규모 납품 능력이 현재 예산 배분에 부합하는 차세대 시스템 계약 주문으로 잘 전환되고 있음을 확인하고 있습니다. 탄력적이고 보장된 또는 재밍 저항 통신은 점점 더 현장 요구가 되고 있으며, 무인 시스템이 현대 전쟁에서 더 결정적인 역할을 하면서 이 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 이들의 효과성과 생존성은 임무의 모든 단계에서 보장되고 탄력적인 통신에 직접적으로 의존합니다. 공중 우위가 부인되는 환경에서 우주는 이러한 통신을 가능하게 하는 네트워크가 될 것이며, 나아가 다음 전쟁 시대를 정의할 방위 아키텍처의 기반이 될 것입니다.

분쟁의 성격이 변했고, 그 밑바탕이 되는 아키텍처도 함께 변화해야 합니다. 보장된 통신 시스템을 통제하는 자가 전투를 지배합니다. 그래서 재밍 저항 통신과 대체 PNT가 중요하며, 요크가 우리가 있는 곳에 투자하는 이유입니다. 우리는 유인 및 무인 편대에서 작전할 전투원을 위해 구축하고 있으며, 그들이 승리하는 데 의지할 우주 기반 인프라를 제공하는 주체가 될 것입니다. 변화하는 분쟁의 성격은 7월에 완료된 ALL.SPACE 인수로 직접 이어집니다. 보장된 통신 단말기 분야의 선두주자인 ALL.SPACE는 인접 시장으로 우리의 영역을 확장하며, 모든 영역에서 무인 시스템에 대한 가속화된 수요를 포착할 수 있는 위치에 서게 합니다. ALL.SPACE는 또한 육군과 해군과의 기존 계약을 가져오며, 이는 새로운 DIU 계약과 해군으로부터 23대 추가 단말기에 대한 600만 달러 후속 주문으로 이어지고 있습니다.

ALL.SPACE와 다른 자회사들은 2026년 매출의 약 10%~15%를 기여할 것으로 예상됩니다. 7월에 우리는 미 우주군으로부터 NITE-STAR IDIQ 계약을 수주하여 우리의 임무 포트폴리오 역량을 더욱 확장했습니다. NITE-STAR는 요크가 위성 플랫폼을 자회사인 ATLAS Space Operations가 운영하는 글로벌 지상 네트워크와 통합하는 작업 지시 경쟁에 참여할 수 있게 합니다. 확장되는 임무 유형과 역량 포트폴리오는 요크가 더 폭넓은 기회를 놓고 경쟁할 수 있도록 합니다. 우리 계약의 약 23%는 네트워크 통신에 해당하며, 나머지 77%는 AMTI, 첨단 화력 통제, 원격 근접 작전, 미사일 경고, 미사일 추적 등 비통신 임무 역량을 다룹니다. 이러한 폭넓은 영역은 방위 예산 계획과 직접적으로 일치하며, 요크가 전 범위 프로그램에서 경쟁하여 차세대 방위를 형성할 수 있게 합니다.

상업 부문으로 전환하면, 올해 초 성취한 별자리 프로젝트 이후 상업 기회가 계속 증가하고 있으며, 상업 시스템이 매출 잠재력과 성장 궤적에서 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상합니다. 경쟁사와 비교할 수 없는 가격대에서 대규모로 제공할 수 있는 우리의 입증된 능력은 상업 부문에서 매력적인 파트너로서의 위치를 계속 강화하고 있습니다. 실행으로 넘어가면, 이번 분기에 요크는 트랜치 1 전송 계층 납품을 최초로 완료했으며, 두 번째 전용 팔콘 9 발사를 통해 요크가 제작한 21개의 위성을 궤도에 올려 요크의 프로그램 기록을 42건 42건으로 만들며 모든 수상자를 앞섰습니다. 이것이 고객이 보는 실적이며, 오늘날 우리가 수주하는 계약에 직접 반영되고 있습니다. 현재까지 요크는 8번의 발사로 55개의 위성을 궤도에 올렸으며, 오늘날 5개의 고유 임무 세트와 3개의 별자리를 활발히 운영하고 있습니다.

이러한 규모와 임무 범위의 조합은 요크를 활성 임무 수, 궤도 상 역량 범위, 그리고 오늘날 우주에서 작동하는 군사 시스템 수에서 새로운 우주 산업 리더로 자리매김하게 합니다. 이번 분기의 추가 하이라이트로는 델타 중요 설계 검토를 통과한 네메시스 임무가 있으며, 현재 4분기 납품 일정에 맞춰 진행 중입니다. 네메시스는 우주 영역 인식 임무를 지원하기 위해 요크의 주요 통합 모델을 지구 정지 궤도(GEO)로 확장했으며, 궤도 영역 전반에 걸쳐 주요 통합, 조립 및 납품 능력을 강화합니다. 드래군 프로그램에서는 몇 달 만에 초기 임무 목표를 완료하며, 요크가 신속하고 대규모로 작전 관련 전술 통신을 제공할 수 있음을 입증했습니다. 우리는 차세대 우주 태양광 기술의 선도 업체인 솔레스티얼 인수를 완료했습니다.

솔레스티얼 인수로 현재 중국이 통제하는 공급망의 핵심 요소에 대한 국내 통제권을 확보하고, 제조 기반 전반의 지정학적 위험을 줄이며, 향후 우주선 설계에서 차별화 요소로 활용할 수 있는 첨단 태양광 기술을 확보했습니다. 재무 내용을 자세히 살펴볼 브라이언에게 넘기기 전에, 미국 정부 조달 환경 전반에서 관찰되는 변화와 이것이 요크의 성장 궤적에 의미하는 바를 간략히 말씀드리겠습니다. 2026년까지, 특히 2분기에 미국 정부가 우주선 시스템을 조달하는 방식에 의미 있는 변화가 있음을 확인했습니다. 대규모 RFP를 연속적으로 진행하는 방식에서, 초기에는 느리지만 이후 작업 명령을 더 빠르게 가속할 수 있는 IDIQ 방식으로 전환하고 있습니다. 이 방식은 IDIQ 계약을 처음 수주하는 데 더 긴 사이클이 소요됩니다.

하지만 IDIQ 계약이 체결되면 후속 경쟁 입찰 없이도 작업 명령을 더 빠르게 연속 수주할 수 있습니다. 일반적으로는 소규모 작업 명령 계약으로 시작하지만, 이후 진정한 작전 시스템을 위한 수십억 달러 규모의 기회로 이어질 수 있습니다. 예산 규모와 소수의 공급업체 풀로 인해, 엄선된 IDIQ 계약이 수상자에게 상당한 수익 잠재력을 제공하기 때문에 더욱 선호되고 있습니다. 요크 스페이스 시스템즈는 2026년에만 이 새로운 방식으로 6건의 계약을 수주했으며, 후속 프로그램이 진행됨에 따라 2027년 성장의 중요한 동력으로 보고 있습니다. 요크 스페이스 시스템즈의 계약 수주는 현재 예산 배분과 잘 부합하는 광범위한 역량에 걸쳐 있습니다. 이러한 변화는 수주 시기에 대한 우리의 기대를 바꾸고 있습니다. 그 결과, 2026년 전체 매출 가이던스를 수정하고 있습니다. 브라이언이 곧 구체적인 내용을 설명할 예정입니다.