Seagate Technology Holdings PLC Ordinary Shares (Ireland) 2026 Q4 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Seagate Technology reported fiscal 2026 Q4 revenue of $3.6 billion, up 17% sequentially and 48% year over year, exceeding guidance.
- Non-GAAP gross margin expanded to 52.7%, up 570 basis points sequentially, and non-GAAP operating margin increased to 44.6%.
- GAAP EPS was $5.71, up 39% quarter over quarter and 121% year over year, surpassing guidance.
- Free cash flow reached over $1.1 billion in the quarter, the strongest in over a decade, with fiscal 2026 free cash flow totaling $3.1 billion.
- Data center demand represented 89% of exabyte shipments, with total shipments of 218 exabytes, up 34% year over year.
- Hammer-based mosaic platform products accounted for approximately 40% of Nearline exabyte shipments at year-end, supporting mid-20% exabyte growth targets.
- Seagate reduced gross debt to approximately $3.6 billion, down $1.4 billion year over year, improving net leverage ratio to 0.4 times.
- Capital expenditures for fiscal 2026 were $187 million, representing 4.7% of revenue, with fiscal 2027 CapEx expected to remain within 4-6% of revenue.
- Enterprise Near-line revenue increased for the fifth consecutive quarter, reflecting broadening demand beyond cloud hyperscalers.
- Seagate achieved record profitability levels across gross margin, operating margin, and EPS, driven by pricing strategy, product mix, and operational execution.
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Transcript
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씨게이트 테크놀로지 2026회계연도 4분기 및 2026회계연도 연간 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 참여하시겠습니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 뒤 0번을 눌러 컨퍼런스 담당자에게 신호해 주시기 바랍니다. 오늘 발표 이후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누른 다음 1번을 눌러 주시기 바랍니다. 질문을 철회하시려면 별표(*)를 누른 다음 2번을 눌러 주시기 바랍니다. 참고로, 본 행사는 녹음되고 있습니다. 이제 컨퍼런스를 씨게이트 투자자 관계 담당 수석부사장인 섀이니 허드슨에게 넘기겠습니다. 진행해 주시기 바랍니다. 감사합니다.
안녕하세요, 여러분. 오늘 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께하실 분들은 씨게이트의 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO)인 데이브 모즐리와 최고재무책임자(CFO)인 지안루카 로마노입니다. 당사는 4분기 및 2026회계연도 연말 실적과 관련한 실적 보도자료와 상세 보충 자료를 웹사이트 투자자 섹션에 게시했습니다. 오늘 콜에서는 GAAP 및 비GAAP 지표를 함께 언급하겠습니다. 비GAAP 수치는 당사 웹사이트에 게시된 실적 보도자료에 GAAP 수치와의 조정 내역이 포함되어 있으며, Form 8-K에도 포함되어 있습니다. 당사는 특정 비GAAP 전망 지표에 대해서는 조정표를 제공하지 않았는데, 해당 지표에 영향을 줄 수 있는 중요한 항목들이 당사의 통제를 벗어나 있고/또는 합리적으로 예측하기 어렵기 때문입니다. 따라서 과도한 노력 없이 해당 GAAP 지표로의 조정은 제공할 수 없습니다.
시작하기에 앞서, 오늘 콜에는 미래예측진술이 포함되어 있음을 상기드립니다. 이는 오늘 기준 당사가 이용할 수 있는 정보에 근거한 경영진의 현재 관점과 가정을 반영한 것이며, 이후 어느 시점에 대해서도 이를 신뢰해서는 안 됩니다. 실제 결과는 당사 사업과 관련된 위험 및 불확실성의 영향을 받기 때문에, 이러한 미래예측진술에 포함되거나 암시된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 향후 사업 성과에 영향을 미칠 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인에 대해 더 자세히 알아보시려면, 오늘 발표한 보도자료와 가장 최근의 Form 10-K 연차보고서 및 Form 10-Q 분기보고서를 포함한 SEC 제출 서류, 그리고 보충 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 해당 자료들은 모두 당사 웹사이트의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 사전에 준비한 발언을 마친 뒤 질의응답을 진행하겠습니다.
모든 애널리스트 분들께서 참여하실 수 있도록, 먼저 주요 질문 1개를 해 주신 뒤 다시 대기열에 재진입해 주시길 미리 감사드립니다. 그럼 이제 데이브님께 콜을 넘기겠습니다.
고맙습니다, 셰이니. 여러분 안녕하세요. 시게이트는 탁월했던 2026 회계연도를 매우 강력한 실적으로 마무리했습니다. 6월 분기 실적은 매출과 비일반회계기준(Non-GAAP) EPS 모두에서 당사 예상치를 상회했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률을 13개 분기 연속으로 확대했습니다. 이 같은 성과로 잉여현금흐름 마진이 31%를 기록했으며, 잉여현금흐름은 총 11억 달러를 넘어 10여 년 만의 최고 분기 실적을 달성했습니다. 2026 회계연도의 인상적인 재무 성과는 지난 분기에 제가 말씀드린 세 가지 구조적 성장 축, 즉 지속 가능한 시장 수요, 차별화된 기술 로드맵, 그리고 규율 있는 운영 실행에 기반했습니다. 첫째, 지속 가능한 시장 수요입니다. 실적이 보여주듯 대용량 스토리지에 대한 수요는 견조하고 확대되고 있습니다. AI 강화 애플리케이션 채택이 더해지며 클라우드 고객들의 데이터 스토리지 솔루션 수요가 성장을 이끌어, 회계연도 매출이 34% 증가했습니다.
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