Axos Financial, Inc. Common Stock 2026 Q4 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Axos Financial reported double-digit year-over-year growth in net interest income, non-interest income, ending loans and deposits, EPS, and book value per share for the quarter ended June 30, 2026.
- Net loan growth was approximately $638 million linked quarter, with a 15% annualized growth in net income.
- Non-interest income was $61.9 million for the quarter, up from $41.3 million a year ago, driven primarily by Verdant prepayment fees and rental income from a new commercial office building.
- Net interest margin was 4.54%, roughly flat compared to the prior quarter, with a slight increase excluding higher cash balances and Jenius Bank deposits.
- Non-interest expenses were $205.9 million, up $20 million linked quarter, including a $21 million legal accrual; excluding that accrual, expenses were down $1 million linked quarter.
- Non-performing assets decreased to $159 million from $180 million the prior quarter, with net charge-offs at 25 basis points, down from 31 basis points.
- Diluted EPS was $2.16, up 12.5% year-over-year; excluding the legal accrual, EPS was $2.46, up 28%.
- The company repurchased $22 million of common stock during the quarter at an average price of $87.95 per share.
- Ending deposits were $24.6 billion, up 17.9% year-over-year, with 98% in demand, money market, and savings accounts.
- The Jenius Bank deposit acquisition added approximately $2.3 billion in deposits and over 56,000 consumer savings accounts.
- Loan originations increased 22% linked quarter, with strong growth in capital call, real estate lender finance, floor plan lending, and equipment finance.
- The fund finance business contributed over $600 million of net new loan growth in the quarter.
- The bank efficiency ratio was 42.2% for the fiscal year, slightly higher than 40.8% the prior year.
- Axos closed three depository-led acquisitions in calendar 2026: Jenius Bank, Capital One IRA savings and CDs, and Arc Technologies fintech.
- Return on assets was 1.76% and return on average common equity was 16.32% for the fiscal year, excluding the legal accrual.
- Provision for credit losses decreased to $17.8 million in Q4 2026 from $41 million in Q3 2026 due to a less severe economic outlook.
- The loan pipeline was robust at approximately $2.4 billion as of June 30, 2026.
- Non-interest income grew 50% year-over-year to $61.9 million, with banking and service fees increasing to $36.8 million.
- Total assets under custody or administration increased by $8.4 billion year-over-year to $47.8 billion.
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Transcript
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참고로, 이 컨퍼런스는 녹음되고 있습니다. 이제 컨퍼런스를 기업 개발 및 투자자 관계 담당 수석 부사장인 조니 라이에게 넘기겠습니다. 감사합니다, 조니. 시작해 주십시오.
감사합니다, 알리시아. 여러분, 안녕하세요. 2026년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 회사의 사장 겸 최고경영자 그렉 개러브랜츠, 부사장 겸 최고재무책임자 데릭 월시입니다. 그렉과 데릭이 2026년 6월 30일로 종료된 분기 및 회계연도 재무 및 운영 실적을 검토하고 설명할 예정이며, 준비된 발언 후 질문에 답변하겠습니다. 시작하기 전에, 이번 콜에서 하는 준비된 발언에는 경영진이 질문에 답변하면서 추가로 할 수 있는 위험과 불확실성이 수반된 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에 있는 안전 항구 조항을 참조해 주시기 바랍니다.
이번 콜은 웹캐스트로 진행되며, 회사 웹사이트 axosfinancial.com의 IR 섹션에서 30일간 오디오 재청취가 가능합니다. 이번 콜에 관한 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료의 컨퍼런스 콜 안내에서 확인하실 수 있습니다. 이제 개회사를 위해 그렉에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 조니. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 2026년 6월 30일로 종료된 분기의 Axos Financial 2026 회계연도 실적 컨퍼런스 콜에 여러분을 환영합니다. Axos Financial에 관심 가져 주셔서 감사합니다. 우리는 순이자수익, 비이자수익, 기말 대출 및 예금, 주당순이익, 주당 장부가치에서 두 자릿수 연간 성장률을 기록하며 2026 회계연도를 긍정적인 모멘텀으로 마감했습니다. 분기 대비 약 6억 3,800만 달러의 순대출 성장을 기록하여 순이익 연환산 성장률 15%를 달성했습니다. 단독 주택 모기지 창고 대출을 제외하면, 2026년 3월 31일부터 6월 30일까지 기말 순대출 잔액이 7억 5,000만 달러 증가했습니다. 분기 내 다른 주요 사항으로는 2026년 6월 30일 종료 분기의 비이자수익이 6,190만 달러로, 전년 동기 4,130만 달러에서 증가했습니다.
2026년 6월 30일로 종료된 12개월 동안 비이자수익은 2억 3,360만 달러로, 2025 회계연도의 1억 3,110만 달러와 비교해 증가했습니다. 3개월 및 12개월 기간 동안 비이자수익의 연간 성장 주요 원인은 버던트 선불 수수료와 2026년 1월에 매입하여 향후 본사로 사용할 상업용 오피스 빌딩에서 발생한 추가 임대 수입이었습니다. 2026년 6월 30일 종료 분기의 순이자마진은 4.54%로, 이전 분기의 4.57%와 거의 동일한 수준이었습니다. 평균 현금 잔액 증가와 제니어스 뱅크에서 인수한 예금의 영향을 제외하면, 순이자마진은 분기 대비 소폭 상승했습니다. 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 비이자 비용은 2억 590만 달러로, 전 분기 대비 2,000만 달러 증가했습니다.
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