Fortrea Holdings Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Fortrea reported second quarter 2026 revenue of $678.2 million, a 4.5% decrease year over year, primarily due to lower pass-through costs and continued FSP headwinds, partially offset by service fee growth in clinical pharmacology.
- Adjusted EBITDA for the quarter was $58.7 million, up from $54.9 million in the prior year period, driven by cost savings initiatives and operational efficiencies.
- Net loss was $13.2 million compared to a net loss of $374.9 million in the prior year period, which included a non-cash goodwill impairment charge.
- Adjusted net income for the quarter was $22.7 million, with adjusted basic and diluted EPS of $0.24 and $0.23, respectively.
- Net new business awards totaled $720.4 million, weighted towards biotech, with a book to bill ratio of 1.06 times for the quarter and a trailing 12-month book to bill of 1.12 times.
- Backlog was $7.8 billion with cancellations in line with historical trends and backlog burn of 8.6% in the quarter.
- Operating cash flow was positive $28.9 million and free cash flow was positive $19.9 million for the quarter.
- Top ten customers represented 55.4% of revenue, with the largest customer accounting for 16.8%.
- The company continued cost optimization efforts, delivering $18 million in new gross cost savings and $10 million in new net cost savings in the quarter.
- Fortrea launched its AI-enabled clinical trial intelligence ecosystem, Fortrea Intelligent Technology (FIT), in April 2026 and is integrating AI across functions to improve productivity and outcomes.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, 대기해 주셔서 감사합니다. Fortrea 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드입니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 그 후 자동 안내 메시지로 손을 들었다는 안내를 받게 됩니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 오늘 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 오늘 발표를 맡은 투자자 관계 담당 수석 부사장 트레이시 크루메에게 마이크를 넘기겠습니다. 발표 부탁드립니다. 감사합니다.
여러분, 안녕하세요. Fortrea 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 시작에 앞서, 이 콜이 웹캐스트되고 있음을 알려드립니다. 관련 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 fortrea.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서는 1995년 사적 증권 소송 개혁법에 따른 일부 미래 예측성 발언을 할 예정입니다. 이러한 발언은 실제 결과가 현재 기대와 크게 다를 수 있는 중대한 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이와 관련된 위험과 불확실성에 대해 SEC에 제출된 보고서를 반드시 검토하시길 강력히 권고드립니다. 특히 당사 웹사이트에 게시된 보도자료 및 발표 자료 내 미래 예측성 발언과 위험 요소에 관한 주의 문구를 참고해 주시기 바랍니다.
모든 미래 예측성 발언은 2026년 7월 29일 현재 당사의 견해를 반영하며, 추정치가 변경되더라도 이를 업데이트할 의무는 없음을 알려드립니다. 이번 콜에서는 비-GAAP 재무지표도 언급할 예정입니다. 이 비-GAAP 지표들은 GAAP 지표를 대체하거나 우월한 것이 아니며, 투자자에게 보다 완전한 실적 이해를 제공한다고 믿습니다. 비-GAAP 재무지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 콜과 함께 제공된 실적 보도자료 및 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 콜을 안슐 투크랄 최고경영자님께 넘기겠습니다. 안슐님, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 트레이시.
여러분, 안녕하세요. 포트리아의 2026년 2분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 분기 실적을 논의하기 전에, 제가 포트리아 CEO로 합류한 지 거의 1년이 되어가는 시점에서 잠시 돌아보고자 합니다. 그동안 전 세계 동료들, 고객, 투자자, 파트너들과 만날 수 있는 영광을 누렸습니다. 가장 일관되게 느낀 점은 이 조직의 강점, 깊이 있는 과학 및 운영 역량, 환자 중심의 사명, 그리고 실행과 책임에 점점 더 집중하는 팀입니다. 최근에는 포트리아의 창립기념일을 맞아 독립 회사로서 3주년을 축하했습니다. 이 이정표는 매우 의미가 깊으며, 지금까지 이룬 성과를 되새기고 지속 가능한 성장과 마진 확대에 집중하는 데 중요한 계기가 됩니다.
오늘 우리는 그 여정에서 또 한 분기 꾸준한 진전을 이루었음을 기쁘게 보고하며, 연간 매출과 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정했습니다. 2분기 실적은 우리가 제시한 우선순위에 대한 지속적인 실행을 반영합니다. 첫째, 상업적 성과 개선, 둘째, 운영 역량 강화, 셋째, 재무 규율 유지입니다. 이제 최근 사안에 대해 말씀드리겠습니다. 우리의 신임 CFO 제이슨 크노블라우흐는 전 직장과의 제한 조항 관련 절차로 인해 현재 포트리아 CFO로서 활동할 수 없습니다. 구체적인 내용에 대해서는 언급하지 않겠지만, 제이슨 임명과 관련해 적절히 조치했다고 믿으며, 이 문제를 해결하는 동안 제이슨을 지원할 계획입니다. 현재 재무 부서와 팀은 이 문제가 해결될 때까지 훌륭하게 운영되고 있음을 말씀드릴 수 있습니다.
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