Arm Holdings plc American Depositary Shares 2027 Q1 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Arm reported a record first quarter for fiscal year 2027 with total revenue of $1.29 billion, up 22% year over year.
- Royalty revenue grew 22% to $715 million, driven primarily by cloud AI data center growth where royalties more than doubled year over year.
- Licensing revenue increased 23% to $574 million, including $193 million from the agreement with SoftBank, with annualized contract value growing 13%.
- Non-GAAP EPS rose 29% to $0.45, exceeding guidance, and non-GAAP operating margin improved to about 41%.
- Free cash flow was $665 million for the quarter and $1.4 billion over the trailing 12 months.
- Arm's Neoverse shipments surpassed 1.5 billion cores, with 500 million shipped in the last nine months.
- The Arm AGI CPU, introduced in March, has initial products delivered to multiple customers with secured manufacturing capacity to support a $1 billion opportunity, now exceeding $2 billion in demand.
- Arm highlighted strong demand across data center, PCs, smartphones, and physical AI applications, with customers standardizing on the Arm compute platform.
- Key partners like Nvidia, Google, AWS, Microsoft Azure, and Qualcomm are deploying or planning ARM-based AI infrastructure CPUs.
- Smartphone royalties remain significant but face headwinds from higher memory prices and market softness, partially offset by higher royalty rates from newer architectures.
- Operating expenses rose 18% year over year due to R&D investments but came in below guidance due to timing.
- Arm's software ecosystem now supports over 22 million developers globally, expanding AI developer tools and partnerships.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하십니까. 연결해 주셔서 감사합니다. Arm 2027 회계연도 1분기 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 세션 중 질문을 하시려면 전화기에서 별표(*) 1번을 누르신 뒤 1번을 한 번 더 눌러 주셔야 합니다. 그러면 손들기가 완료되었다는 자동 안내 메시지가 들릴 것입니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 1번을 누르신 뒤 1번을 다시 한 번 눌러 주십시오. 또한 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 오늘 첫 번째 발표자이신 투자자 관계 담당 부사장 이안 손턴에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다.
시작해 주십시오. 감사합니다. 그리고 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
오늘 통화에는 Arm 최고경영자(CEO) 르네 하스와 Arm 최고재무책임자(CFO) 제이슨 차일드가 함께하고 있습니다. 오늘 통화에는 회사 및 재무 실적과 관련된 미래예측 정보가 포함되어 있습니다. 이러한 진술은 현재 시점에서의 최선의 판단을 반영하지만, 당사의 사업은 다양한 위험과 불확실성에 노출되어 있어 실제 결과가 크게 달라질 수 있습니다. 당사의 사업 및 향후 재무 실적에 영향을 줄 수 있는 중요한 위험 요인들은 SEC에 제출된 20-F 양식 연차보고서에 설명되어 있습니다. Arm은 어떠한 미래예측 진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 비GAAP 재무지표를 언급할 예정입니다.
비GAAP 재무지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표로 조정한 내역은 당사의 주주서한에서 확인하실 수 있으며, 과도한 노력 없이 조정이 어려운 일부 비GAAP 재무지표 전망치에 대한 논의와 보충 재무 정보도 함께 포함되어 있습니다. 실적 관련 자료는 investors.arm.com에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 르네에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 이안. 여러분 모두 환영합니다. Arm은 1분기에 사상 최고 실적을 달성했으며, 2027 회계연도를 매우 견조하게 출발했습니다. 이번 실적은 AI가 클라우드 인프라, 엣지 디바이스, 그리고 물리적 세계 전반으로 확산되면서 Arm 컴퓨트 플랫폼에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영합니다. 매출은 12억9,000만 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했으며, 1분기 기준 사상 최고 수준의 라이선싱 및 로열티 매출이 이를 견인했습니다. 로열티 매출은 22% 증가한 7억1,500만 달러를 기록했습니다. 라이선싱 매출은 23% 증가한 5억7,400만 달러였고, 비GAAP 기준 EPS는 29% 증가한 0.45달러로 당사 가이던스 상단을 상회했습니다. AI는 컴퓨팅이 어디에서, 그리고 어떻게 이뤄지는지를 바꾸고 있습니다. 데이터센터에서는 Arm으로의 전환이 계속 가속화되는 가운데, AI가 PC, 스마트폰, 그리고 물리적 AI 애플리케이션으로 확산되면서 데이터센터를 넘어서는 영역에서도 이러한 변화를 확인하고 있습니다. 이들 각 시장 전반에서 고객들은 Arm 컴퓨트 플랫폼을 점점 더 표준으로 채택하고 있습니다.
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