Cullen/Frost Bankers Inc. 2026 Q2 Earnings Call
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- Cullen/Frost Bankers Incorporated reported second quarter 2026 earnings of $170.4 million, a 9.7% increase compared to $155.3 million in the second quarter of 2025.
- Earnings per share for the quarter were $2.70, up 13% from $2.39 a year ago.
- Return on average assets was 1.3% and return on average common equity was 15.41%, compared to 1.22% and 15.64% respectively in the prior year quarter.
- Average deposits grew to $42.6 billion from $41.8 billion year over year, and average loans increased to $22.6 billion from $21.1 billion.
- Consumer checking account household growth accelerated to 5.7% year over year, driven by the strongest quarter of customer growth since Q2 2023.
- Consumer non-interest income increased by $2.8 million or 11% year over year.
- Consumer loans grew by $751 million or 20% annually, primarily driven by mortgage lending ($533 million growth) and second lien home equity products ($198 million growth).
- Commercial loan pipeline increased 11% from Q1 to a record $2.17 billion, balanced between C&I and CRE loans.
- New loan commitments in Q2 were up 23% from Q1, marking the second highest quarterly total in two years, with 58% of commitments under $10 million.
- New commercial relationships were down 1% from Q1 but remained above 1,000 for the fifth consecutive quarter.
- Total criticized problem loans declined to $917 million from $989 million last quarter and last year.
- Non-performing assets increased to $114 million from $73 million last quarter, mainly due to a $154 million multifamily CRE loan undergoing a sale process with expected resolution in Q3 or Q4.
- Net charge-offs were $9.5 million in Q2, representing 17 basis points of average loans, compared to 11 basis points last quarter and 21 basis points a year ago.
- Branch expansion contributed $0.16 or 5.8% EPS accretion in Q2 and $0.30 or 5.9% year to date, with 11 new branches opened outside of Houston, Dallas, and Austin expansion areas.
- Net interest margin was 3.75% for Q2, up 1 basis point from Q1, supported by volume shifts from lower yielding Fed balances to loans and investments.
- The investment portfolio averaged $20.6 billion in Q2, with $2.2 billion in purchases including $1.95 billion agency MBS and $259 million municipals.
- Average total deposits increased $394 million from Q1, with 80% of the increase in interest-bearing deposits.
- Noninterest income was impacted seasonally with insurance commissions and fees down $7.9 million from Q1, and benefits expense down $9.5 million due to lower payroll taxes and 401(k) expenses.
- During Q2, Cullen/Frost repurchased approximately 655,000 shares for $90 million under its $300 million share repurchase plan.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
기다려 주셔서 감사합니다. 곧 회의가 시작될 예정입니다. 다시 한 번 기다려 주셔서 감사드리며, 곧 회의를 시작하겠습니다. 안녕하세요. 컬렌/프로스트 뱅커스 주식회사의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 공식 발표 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 회의 중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 본 회의는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 회의를 A.B. 멘데즈, 수석 부사장이자 투자자 관계 이사에게 넘기겠습니다. 감사합니다. 시작해 주시기 바랍니다.
감사합니다, 셰리. 오늘 오후 컨퍼런스 콜은 필 그린 회장 겸 CEO와 댄 게디스 그룹 수석 부사장 겸 CFO가 진행할 예정입니다. 필과 댄에게 넘기기 전에, 안전 항구 조항에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 오늘 말씀드리는 내용 중 일부는 1995년 개정된 사적 증권 소송 개혁법에 정의된 바와 같이 미래 예측 진술에 해당합니다. 저희는 이러한 진술들이 1995년 개정된 사적 증권 소송 개혁법에 포함된 미래 예측 진술에 대한 안전 항구 조항에 해당한다고 의도하고 있습니다. 이러한 미래 예측 진술과 관련된 위험 요소에 대한 추가 정보는 오늘 아침 실적 발표문의 마지막 페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 필요하시면, 보도자료 사본은 저희 웹사이트나 투자자 관계 부서(전화번호 210-220-5234)를 통해 받으실 수 있습니다.
참고로, 이 콜은 웹캐스트로 진행되며, 웹캐스트 녹화본은 저희 투자자 관계 웹사이트 investor.frostbank.com에서 확인하실 수 있습니다. 이제 필에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, A.B. 여러분 안녕하세요, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘은 컬렌/프로스트의 2026년 2분기 실적을 검토할 예정이며, 당사의 최고재무책임자 댄 게디스가 추가 설명과 가이던스를 제공한 후 질문을 받겠습니다. 2026년 2분기 컬렌/프로스트는 1억 7,040만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 지난해 2분기 1억 5,530만 달러 대비 9.7% 증가한 수치입니다. 2분기 주당순이익은 2.70달러로, 지난해 2분기 2.39달러 대비 13% 증가했습니다. 2분기 평균자산수익률과 평균보통주자본수익률은 각각 1.3%, 15.41%였습니다. 이는 지난해 2분기 각각 1.22%와 15.64%와 비교되는 수치입니다. 2분기 평균 예금은 426억 달러로, 지난해 같은 분기의 418억 달러에서 증가했습니다.
2분기 평균 대출금은 226억 달러로, 지난해 2분기 211억 달러에서 증가했습니다. 프로스트 컨슈머 뱅크는 텍사스 시장에 새로 진입한 경쟁자들의 경쟁이 심화되는 가운데서도 고객 경험과 유기적 성장 모두에서 업계 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 전년 대비 소비자 당좌예금 계좌 가구 수 증가율은 지난해 보고된 5.3%에서 이번 분기 5.7%로 가속화되었으며, 이는 2023년 2분기 이후 가장 강력한 고객 성장 분기 덕분입니다. 우리는 이것이 업계에서 최고 수준, 아니면 최고 수준의 유기적 성장이라고 믿고 있습니다. 이 높은 고객 성장은 비이자수익의 강한 증가도 견인하고 있습니다. 전년 대비 소비자 1인당 비이자수익은 2.89달러로, 전년 대비 11% 증가했습니다. 2018년 말 확장 시작 이후 유기적 성장에서 놀라운 일관성을 보여주고 있습니다.
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