H2O America Common Stock 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- H2O America reported second quarter 2026 GAAP diluted EPS of $0.62 and adjusted diluted EPS of $0.72, bringing year-to-date GAAP diluted EPS to $1.12 and adjusted diluted EPS to $1.23.
- The company’s results were consistent with internal expectations and support the standalone 2026 adjusted diluted EPS guidance of $3.08 to $3.18 and a long-term EPS CAGR target of 6 to 8%.
- Adjusted net income grew 17% year over year in the first half of 2026 but was offset by a 19% increase in weighted average diluted shares outstanding due to equity issuances.
- Capital expenditures totaled $207 million in the first half of 2026, representing 43% of the full-year 2026 CapEx budget of $483 million, reflecting seasonal spending patterns.
- Revenue increases were driven primarily by rate relief and pass-through water supply costs, partially offset by higher water production and operating expenses, including increased depreciation and amortization.
- Effective income tax rates were approximately 13% in Q2 2026 and 14% year to date, down from 16% in comparable 2025 periods due to higher flow-through tax benefits.
- The company is progressing regulatory filings and rate case proceedings in Connecticut, Maine, Texas, and California, including infrastructure surcharge recoveries and general rate case filings.
- PUC approval for the Quad Vest acquisition is anticipated by late Q3 or early Q4 2026, with integration planned into Texas Water Company and accretion expected beginning in 2028.
- Connection growth at Quad Vest in Houston increased 10% in the first half of 2026, with 99,000 connections under contract and pending development, supporting long-term growth in Texas.
- H2O America continues to explore water supply alternatives in California, including a pilot purified water project and regional desalination feasibility study, aiming to reduce reliance on rising Valley Water supply costs.
- Management emphasized the importance of balancing customer affordability with necessary infrastructure investments and highlighted operational efficiency efforts to support capital investment recovery without increasing customer bills.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, 여러분. 대기해 주셔서 감사합니다. H2O 아메리카 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 발표 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 참여를 원하시면 전화기에서 별표 1 1을 눌러 주시기 바랍니다. 손을 들었다는 안내 메시지가 들릴 것입니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1 1을 눌러 주십시오. 오늘 컨퍼런스가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 컨퍼런스를 조나단 리더에게 넘기게 되어 기쁩니다.
감사합니다, 운영자님. H2O 아메리카 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 조나단 리더입니다. 저는 H2O 아메리카의 재무 및 투자자 관계 선임 이사입니다. 오늘 발표에는 이사회 의장 겸 최고경영자 앤드류 월터스, 최고재무책임자 겸 재무담당 앤 켈리, 사장 겸 최고운영책임자 브루스 호크가 참석합니다. 발표 내용을 함께 보시려면 당사 웹사이트 h2o-america.com에서 슬라이드를 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표를 시작하기 전에, 이 프레젠테이션과 웹사이트에 게시된 관련 자료에는 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이 진술들은 회사가 경험, 과거 추세, 현재 상황, 예상되는 미래 결과 및 기타 적절하다고 판단되는 요인을 바탕으로 추정하고 가정한 내용입니다.
다양한 요인으로 인해 회사의 실제 실적과 성과가 미래 예측 진술에서 표현되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 실제 결과가 이 발표의 진술과 다를 수 있는 요인에 대한 설명은 재무 결과 보도자료와 증권거래위원회에 제출된 최신 10-K, 10-Q, 8-K 양식을 참조하시기 바랍니다. 해당 자료는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 모든 미래 예측 진술은 오늘 기준으로 작성되었습니다. H2O 아메리카는 이러한 진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 부인합니다. 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 있습니다. 이 웹캐스트는 녹화 중이며, 웹캐스트 아카이브는 2026년 10월 27일까지 제공될 예정입니다. 보도자료와 웹캐스트는 H2O 아메리카 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
또한 오늘 논의된 일부 정보에는 미국 일반회계기준(GAAP)에 따라 계산되지 않은 조정 순이익 및 조정 희석 주당순이익과 같은 비-GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다. 이러한 비-GAAP 재무 지표는 각각의 GAAP 재무 지표를 대체하는 것이 아니라 GAAP 기준으로 작성된 재무 정보의 보완 자료로 간주되어야 합니다. 이 비-GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표 간의 조정 내역은 발표 자료 부록의 표에 제시되어 있습니다. 이제 전화를 앤드류에게 넘기겠습니다.
여러분 모두 환영합니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 강력한 실적 업데이트를 제공하게 되어 기쁩니다. 이 기간 동안 GAAP 희석 주당순이익은 0.62달러, 조정 희석 주당순이익은 0.72달러를 기록했습니다. 이로써 2026년 누적 희석 주당순이익은 GAAP 기준 1.12달러, 조정 기준 1.23달러가 되었습니다. 2026년 상반기 실적은 내부 기대치와 일치하며, 2026년 단독 조정 희석 주당순이익 가이드라인 3.08~3.18달러 및 장기 EPS 연평균 성장률 목표 6~8%를 뒷받침합니다. 또한 2026년부터 2030년까지의 계획을 성실히 이행하겠다는 의지를 계속 유지하고 있습니다.
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