New Mountain Finance Corporation 8.250% Notes due 2028 2026 Q2 Earnings Call

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PeriodQ2 2026Duration27 minParticipants6

Key takeaways

New Mountain Finance Corporation reported adjusted net investment income of $0.26 per share for Q2 2020, covering the $0.25 per share dividend paid on June 30th.
Net asset value per share declined by $0.03 to $10.89, reflecting stable credit performance and meaningful improvement in non-accruals at fair value from 2.6% to 1.5%.
The company repurchased approximately $9 million of stock at about $8 per share, a 27% discount to book value, with $80 million of remaining buyback capacity.
Total investment income was $61 million, down 11% from the prior quarter due to a smaller, more senior, and diversified portfolio.
Net expenses were approximately $37 million, unchanged from the prior quarter, with an effective incentive fee rate of 15% after a voluntary waiver.
Loan-to-value ratio was 49%, recalculated quarterly to reflect market conditions.
Portfolio diversification improved with the top ten issuers representing 24% of fair value across 113 companies.
Approximately 80% of the portfolio is senior in nature; equity positions represent about 6%.
Total assets were $2.4 billion, liabilities $1.4 billion, and net asset value $1 billion as of June 30th.
Net debt to equity ratio was 1.11 times, below the midpoint of the target range of 1 to 1.25 times.
The company has over $2 billion of borrowing capacity, including $830 million available under credit facilities.
A $150 million private placement with delayed funding closed in Q2, and the corporate revolving credit facility maturity was extended to 2031.
89% of the loan portfolio is floating rate; liabilities are 74% floating rate and 26% fixed rate.
Since IPO in 2011, New Mountain Finance has returned over $1.5 billion to shareholders through dividends, generating an annualized return of approximately 10%.
Non-accruals at fair value improved from 2.6% to 1.5% quarter over quarter.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하세요. 뉴 마운틴 파이낸스 코퍼레이션의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스는 녹음되고 있습니다. 이제 존 클라인 사장 겸 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다. 발언 부탁드립니다. 감사합니다.

John KlinePresident and CEO0:18

여러분, 안녕하세요. 뉴 마운틴 파이낸스 코퍼레이션의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께 자리한 분들은 NMFC의 회장이자 뉴 마운틴 캐피털의 CEO인 스티브 클린스키, NMFC의 COO이자 임시 CFO 및 재무담당인 로라 홀슨입니다. 스티브가 서두 발언을 할 예정입니다. 그 전에 오늘 콜과 관련한 중요한 안내 말씀을 로라에게 부탁드리겠습니다.

Laura HolsonCOO, Interim CFO, and Treasurer0:49

감사합니다, 존. 여러분, 안녕하세요. 발표에 들어가기 전에 오늘 콜과 웹캐스트가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이 녹음물은 뉴 마운틴 파이낸스 코퍼레이션의 자산이며 무단 방송은 어떠한 형태로든 엄격히 금지되어 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 이번 콜의 오디오 재생 정보는 8월 3일자 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 또한 보도자료와 슬라이드 발표 자료 2, 3페이지에 있는 통상적인 안전성 공시 사항, 즉 미래 예측 진술에 관한 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 컨퍼런스 콜과 웹캐스트에는 미래 예측 진술과 전망이 포함될 수 있습니다. 실제 결과가 이러한 진술과 전망과 실질적으로 다를 수 있는 주요 요인에 대해서는 최신 SEC 제출 자료를 참고해 주시기 바랍니다.

Laura HolsonCOO, Interim CFO, and Treasurer1:38

법률상 요구되지 않는 한, 저희는 미래 예측 진술이나 전망을 업데이트할 의무가 없습니다. 오늘 콜에서 언급된 모든 자료, 즉 실적 보도자료, 실적 발표 자료, 그리고 Form 10-Q는 www.newmountainfinance.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 NMFC 회장인 스티브 클린스키에게 마이크를 넘기겠습니다. 그는 슬라이드 발표 6페이지부터 주요 내용을 설명할 예정입니다.

Steve KlinskyChairman2:03

스티브? 감사합니다, 로라. 오늘 여러분께 NMFC 회장이자 주요 주주로서 말씀드릴 수 있게 되어 매우 기쁩니다.

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