Lincoln Electric Holdings Inc 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration28 minParticipants8

Key takeaways

Lincoln Electric reported second quarter 2026 sales increased 12% to $1.22 billion, driven by approximately 8% higher price, 2% higher volumes, a 1.5% benefit from the alloy steel acquisition, and favorable foreign exchange translation.
Gross profit increased 11% but gross margin compressed 50 basis points to 36.8% due to persistent inflation, unfavorable mix, and a $4.2 million LIFO charge.
Adjusted operating income increased 15% with a 50 basis point margin improvement to 18.4%.
Adjusted diluted earnings per share rose 13% to $2.93.
Americas welding sales increased approximately 11%, with 7% volume growth and 4% price increase; adjusted EBIT increased 15% to $158 million with a 110 basis point margin improvement to 19.7%.
International welding sales increased 4.5%, driven by alloy steel acquisition and price increases, but volumes declined 5% due to weak EMEA demand; adjusted EBIT decreased 13% to $27 million with margin declining 210 basis points to 10.6%.
Harris Products Group sales increased 27%, led by 34% higher price; adjusted EBIT increased 33% to $42 million with margin improving 100 basis points to 20.4%.
Cash flow from operations was a record $254 million, with 138% cash conversion for the quarter and 95% year-to-date, on track for 100% target.
Capital allocation included $31 million in CapEx and $120 million returned to shareholders via dividends and share repurchases.
General fabrication organic sales grew over 30%, driven by improved industrial production in the Americas and commercial HVAC demand.
Transportation sales declined mid-single digits but showed improvement due to equipment systems growth and timing of automation projects.
Automation sales reached $229 million with mid-single digit volume growth.
Management highlighted six consecutive months of favorable macro data in the Americas and record backlog levels.
Management noted a $2 to $3 million sales headwind in the Middle East during the quarter due to the ceasefire.
Management expects the transportation sector to improve in the second half of the year due to equipment demand and new automation quoting activity.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하세요, 링컨 일렉트릭 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 녹음되고 있습니다. 이제 투자자 관계 및 커뮤니케이션 부사장인 아만다 버틀러님을 소개해 드리겠습니다. 감사합니다. 시작하셔도 됩니다.

Amanda ButlerVP of Investor Relations and Communications0:15

감사합니다, 마크. 여러분, 안녕하세요. 링컨 일렉트릭 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 일찍이 재무 실적을 발표했으며, 보도자료와 이번 콜의 슬라이드 자료는 lincolnelectric.com 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 통화에는 스티브 헤들런드 회장 겸 최고경영자와 게이브 브루노 최고재무책임자가 함께합니다. 준비된 발언 후에는 질문을 받겠습니다. 논의를 시작하기 전에, 이 통화 중에 언급되는 일부 발언은 미래 예측성 발언일 수 있으며, 여러 위험 요소와 불확실성으로 인해 실제 결과가 기대와 크게 다를 수 있음을 알려드립니다. 관련 내용은 보도자료와 SEC 제출 서류인 10-K 및 10-Q 양식에서 확인하실 수 있습니다.

Amanda ButlerVP of Investor Relations and Communications1:01

또한, 미국 일반회계기준(GAAP)에 부합하지 않는 재무 지표에 대해 논의하며, 비-GAAP 지표와 가장 유사한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 당사의 실적 발표 재무표에서 확인하실 수 있습니다. 해당 자료 역시 lincolnelectric.com 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 이제 스티브 헤들런드에게 통화를 넘기겠습니다. 스티브?

Steve HedlundChairman and CEO1:21

감사합니다, 아만다. 여러분, 안녕하세요.

Steve HedlundChairman and CEO1:25

3번 슬라이드를 보시면, 2분기는 9분기 연속 축소 후 사업 볼륨 성장의 견고한 전환점이었으며, 이는 아메리카 용접 부문의 강세가 주도했습니다. 볼륨 레버리지와 개선된 가격-원가 구조가 매출, 조정 영업이익률, 조정 주당순이익, 현금 흐름에서 기록적인 성과를 창출했습니다. 또한, 상위 1분위 ROIC 성과를 달성했으며, 1억 2천만 달러를 주주에게 환원하는 자본 배분 전략도 지속적으로 실행했습니다. 이번 성과는 글로벌 팀의 강점과 RISE 전략을 추진하는 운영 모델의 효과성을 다시 한 번 입증합니다. 4번 슬라이드로 넘어가면, 연결 기준 유기적 매출이 10% 증가했으며, 세 가지 제품 분야 모두에서 볼륨 성장이 있었습니다. 이는 주로 아메리카 지역의 수요 증가와 에너지, 물류, 일부 금속의 인플레이션을 완화하기 위해 세 부문 전반에 걸쳐 시행된 가격 조치에 기인합니다.

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