LSB INDUSTRIES INC 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration34 minParticipants9

Key takeaways

LSB Industries delivered a strong second quarter 2026 financially and operationally, completing extensive turnarounds at the El Dorado ammonia plant and Prior facility on time, on budget, and injury free.
El Dorado achieved some of the highest daily production rates since 2016, running about 1,375 tons per day post-turnaround, exceeding nameplate capacity of 1,150 tons per day.
Second quarter 2026 adjusted EBITDA was $53 million, a 40% increase from $38 million in the second quarter of 2025, despite an estimated $35 million to $40 million impact from planned turnarounds.
Excluding turnaround impacts, illustrative second quarter adjusted EBITDA was approximately $90 million.
Trailing 12-month adjusted EBITDA was $200 million as of June 30, 2026.
Cash balance was approximately $220 million at quarter end, with net leverage at 1.1 times.
Operating cash flow for the quarter was $59 million, free cash flow approximately $32 million after $27 million sustaining capital, and $13 million invested in growth projects including $11 million for the carbon capture project acquisition and development.
Pricing for ammonia, UAN, urea, sodium nitrate, and ammonium nitrate remained favorable, supported by supply disruptions, geopolitical tensions, and strong demand, particularly in industrial and agricultural markets.
The company assumed full ownership of the El Dorado carbon capture and sequestration project, expecting operations to begin in Q1 2027, with anticipated annual earnings and cash flow of $25 million to $30 million net of operating costs.
Management highlighted ongoing efforts to improve safety, reliability, and product mix optimization, with a path to an additional $35 million of annual EBITDA through production targets, efficiencies, and cost optimization by end of 2027.
The company is advancing a potential ammonia expansion at El Dorado, targeting completion alongside the 2029 turnaround, with expected project costs between $135 million and $150 million, net of a USDA grant covering approximately 20%.
The expansion is expected to add about 100,000 tons of annual ammonia capacity and generate roughly $20 million of incremental annual EBITDA.
Management noted the significant and structural production cost advantage for U.S. ammonia producers due to lower domestic natural gas prices compared to Europe and other regions.
The geopolitical conflict in the Middle East, especially disruptions through the Strait of Hormuz, continues to create supply uncertainty and upward pressure on product pricing.
The company’s order book is well positioned with flexibility to benefit from improving prices in the coming months.
Turnaround activities pulled forward some production downtime from Q3 into Q2, reducing expected downtime and earnings impact in Q3.
Balance sheet remains solid, and management expects to meet or exceed annual production targets for 2026.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하세요. LSB 인더스트리즈 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 공식 발표 후에 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 컨퍼런스 중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 본 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스를 크리스티 카버 수석 부사장 겸 재무담당 이사에게 넘기겠습니다. 감사합니다. 시작해 주시기 바랍니다.

Kristy CarverSenior VP and Treasurer0:29

여러분, 안녕하세요. 오늘 함께한 분들은 마크 버먼 회장 겸 최고경영자, 셰릴 매과이어 최고재무책임자, 그리고 다미엔 렌윅 최고상업책임자입니다. 오늘 콜에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이 발언들은 회사의 현재 의도, 기대 및 전망을 기반으로 하고 있습니다. 이는 미래 실적을 보장하는 것이 아니며, 다양한 요인으로 인해 실제 결과가 크게 달라질 수 있습니다. 실제 결과가 미래 예측성 발언과 다를 수 있는 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 회사의 최신 연례 보고서인 Form 10-K의 위험 요인을 참조해 주시기 바랍니다. 콜 중에는 비-GAAP 실적을 참조할 것입니다. 미래 예측성 발언 및 비-GAAP 실적과 GAAP 실적 간 조정에 관한 자세한 내용은 당사 웹사이트 lsbindustries.com의 투자자 섹션에 있는 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다.

Kristy CarverSenior VP and Treasurer1:41

이제 마크에게 콜을 넘기겠습니다.

Mark BehrmanChairman and CEO1:46

감사합니다, 크리스티. 여러분, 안녕하세요. 재무적, 운영적으로 모두 강력한 분기를 기록했습니다. 운영 측면에서는 안전성, 공장 신뢰성 및 가동률, 제품 최적화 개선에 의미 있는 진전을 이루었으며, 동시에 수익과 주주 가치를 강화할 것으로 기대되는 여러 중요한 성장 이니셔티브도 추진했습니다. 오늘 다루고자 하는 세 가지 주요 주제가 있습니다. 첫째, 분기 중 완료된 설비 정비 활동과 운영 성과에 기대되는 이점입니다. 둘째, 탄소 포집 및 저장 프로젝트를 위한 엘도라도 소유권 계약 변경 사항입니다. 셋째, 이러한 조치들이 앞으로 LSB의 성과 강화를 위해 어떻게 위치를 잡는지에 관한 내용입니다. 설비 정비 활동부터 시작하겠습니다. 이번 분기 동안 엘도라도 암모니아 공장과 부지 인프라에 대한 광범위하고 복잡한 설비 정비를 성공적으로 완료했습니다.

Mark BehrmanChairman and CEO2:37

특히, 이 작업은 계획대로, 예산 내에서, 무사고로 완료되었으며, 이는 우리 팀의 계획, 조정 및 실행 능력을 잘 보여줍니다. 우리는 이미 이 작업의 효과를 보고 있으며, 엘도라도는 2016년 생산 시작 이후 가장 높은 일일 생산량 중 일부를 달성하고 있습니다. 또한 전략적으로 프라이어 시설에서 예정된 설비 정비 작업의 대부분을 3분기에서 2분기로 앞당기기로 결정했습니다. 이로 인해 설비 정비 관련 생산 및 수익 영향의 일부가 2분기로 이동하여 3분기의 예상 생산 중단 시간과 관련 수익 영향이 줄어들 것입니다. 지난주 후반에 공장을 성공적으로 재가동했으며, 현재 완전 생산으로 점차 확대 중이며, 해당 부지의 신뢰성도 개선될 것으로 기대합니다.

FULL TRANSCRIPT

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