Jackson Financial Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Jackson Financial reported a record second quarter 2026 adjusted operating earnings of $7.30 per diluted share, a 55% increase year over year excluding notable items.
- Total retail annuity and institutional account values exceeded $295 billion, a 10% increase from the prior quarter, with retail annuity sales approaching $6 billion, up 34% year over year.
- Free cash flow for the first half of 2026 was $575 million, a 14% increase from the prior year, and $547 million was returned to shareholders through dividends and share repurchases.
- Total adjusted capital at quarter end was $5.8 billion, up nearly 9% from the second quarter of the prior year, with an estimated RBC ratio of 538%.
- Spread based products represented 54% of total retail annuity sales in the quarter, with Rila sales exceeding $2.3 billion, up 69% year over year, and FIA sales reaching $1.3 billion for the first six months.
- Jackson's net hedge results showed a modest $2 million gain overall, with gains in Rila and FIA largely offset by losses in variable annuities, reflecting strong equity markets and modestly higher interest rates.
- PPM America's assets under management exceeded $100 billion, supporting Jackson's spread based businesses and strategic partnership with TPG.
- Jackson's investment portfolio remains high quality and conservatively positioned, with limited exposure to below investment grade securities and a disciplined credit philosophy.
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Transcript
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안녕하세요, 여러분. 잭슨 파이낸셜 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 질의응답 세션이 시작될 때까지 청취 전용 모드로 진행됩니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이 통화는 녹음되고 있습니다. 이의가 있으신 분은 지금 연결을 종료해 주시기 바랍니다. 이제 투자자 관계 책임자인 리즈 워너에게 마이크를 넘기겠습니다. 발언해 주시기 바랍니다. 안녕하세요, 여러분.
잭슨의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 발언에는 위험과 불확실성이 수반되는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다. 이러한 발언은 미래 실적이나 사건을 보장하지 않습니다. 잭슨이 SEC에 제출한 서류에는 실제 결과나 사건이 크게 달라질 수 있는 주요 요인이 상세히 기재되어 있습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고 잭슨은 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무가 없습니다. 오늘 발언에는 비GAAP 재무 지표도 언급됩니다. 이 지표와 가장 비교 가능한 미국 GAAP 수치 간의 조정 내역은 우리의 실적 발표 자료, 재무 보충 자료, 실적 프레젠테이션에 포함되어 있으며, 모두 웹사이트 투자자 관계 페이지 investors.jackson.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 잭슨의 CEO 로라 프리스콘과 CFO 돈 커밍스가 참석했습니다.
현장에는 투자 운용 자회사인 PPM 아메리카의 사장 크리스 라우브, 기획 및 자산부채관리 책임자 브라이언 월타, 잭슨 내셔널 라이프 디스트리뷰터의 유통 책임자 앨리슨 리드가 함께하고 있습니다. 이제 CEO 로라 프리스콘에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 리즈. 안녕하세요, 여러분. 잭슨 파이낸셜 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 분기의 강력한 영업 실적, 지속적인 자본 창출, 그리고 견고한 자유 현금 흐름을 먼저 강조하겠습니다. 제 발언 후에, 당사의 CFO인 돈 커밍스가 재무 실적에 대해 더 자세히 설명드릴 예정입니다. 마지막으로 질의응답 전에, 최근 발표한 경영진 교체에 관한 의견과 잭슨의 미래를 이끌어갈 리더십에 대한 제 신뢰를 공유하겠습니다. 전체적으로 2026년 상반기 실적은 잭슨이 올해 재무 목표를 달성할 수 있는 위치에 있으며, 장기적인 수익성 기대를 위한 기반을 마련했습니다. 3페이지의 재무 지표를 보면, 2분기에는 강력한 수수료 수익과 상당한 스프레드 기반 수익 증가로 영업 이익이 개선되었습니다. 희석 주당 조정 영업 이익은 분기별 신기록인 7.30달러를 달성했습니다.
소매 연금과 기관 투자 계좌의 총 계정 가치는 2,950억 달러를 넘었으며, 이는 전 분기 대비 10% 증가한 수치로, 스프레드 기반 계좌 성장 비중이 더 높아졌습니다. 또한, 올해 상반기 동안 조정 영업 이익은 20% 이상 성장했습니다. 우리는 규모가 크고 건전한 기존 사업, 점점 다양화되는 포트폴리오, 그리고 지속적인 판매 모멘텀이 앞으로도 안정적인 수익과 현금 흐름을 제공할 것으로 기대합니다. 잭슨의 성장은 견고한 자본 기반과 지속적인 자본 창출에 의해 뒷받침되고 있습니다. 분기 말 기준 총 조정 자본은 58억 달러로, 1년 전 2분기 대비 거의 9% 증가했습니다. 신규 사업의 강력한 성장에도 불구하고, 자유 현금 흐름 창출 능력과 주주에 대한 자본 환원 능력은 계속 개선되고 있습니다. 2026년 상반기 자유 현금 흐름은 5억 7,500만 달러로, 전년 대비 14% 증가했습니다.
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