Lithia Motors, Inc. 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration1 hr 1 minParticipants13

Key takeaways

Lithia & Driveway reported second quarter 2026 revenues of $9.8 billion and adjusted diluted EPS of $10.03, up 9% year over year.
Same store revenues declined 1.6% and total gross profit declined 2.7% compared to a strong Q2 2025.
Total vehicle gross profit per unit (GPU) rose to $4,119, up nearly $200 sequentially from Q1.
Used vehicle gross profit increased 1.2%, after sales gross profit grew 3.1%, and new vehicle revenue declined 1.5% on 2.2% lower units.
New vehicle GPU was stable at $2,718, marking the third consecutive quarter of stability.
Driveway Finance Corporation (DFC) delivered record originations of $884 million, with financing operations income reaching $37 million, more than doubling profitability year over year.
DFC's net interest margin expanded 20 basis points to 4.8%, and managed receivables surpassed $5 billion with penetration approaching 20%.
Adjusted SG&A as a percentage of gross profit improved 290 basis points sequentially to 68.6%, driven by structural cost reductions and automation.
The UK business saw gross profit growth of 12% and adjusted pre-tax income rise 78%, with used vehicle gross profit up nearly 33% and new vehicle units up 16%.
Lithia & Driveway repurchased $242 million of stock in the quarter, reducing shares outstanding by approximately 4%, with a 17% reduction in share count year over year.
The company made strategic acquisitions totaling $765 million in revenue and divested $120 million of underperforming revenue in the first half of 2026.
Adjusted EBITDA was $445 million, down 2% year over year, while adjusted cash flow from operations was $228 million, up 76% year over year.
The dividend was raised 23% to $0.70 per share.
New vehicle sales mix included 55% electrified vehicles, with 46.5% hybrids.
Used vehicle GPU improved by $339 sequentially to $2,019, driven by dynamic pricing and pricing vehicles closer to market value.
After sales gross profit margin expanded 120 basis points year over year to 59.2%, with customer pay gross profit up 2.6% and warranty up 5.4%.
The company is transitioning to Pinewood AI's cloud-based dealer management system, which has delivered significant cost savings in the UK and is expected to reduce tech stack costs by 20-50% in North America.
Management highlighted ongoing cost savings from job combinations, remote functions, procurement improvements, and AI integration.
Management emphasized the durability and quality of earnings from the diversified business model, including new and used vehicle sales, after sales, and financing.
Capital allocation priorities remain balanced among share repurchases, acquisitions, dividends, and organic investments.

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Transcript

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Operator0:00

리시아 모터스와 드라이브웨이 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 공식 발표 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 컨퍼런스 진행 중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 본 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 재무 담당 이사인 자든 자라밀로에게 마이크를 넘기겠습니다. 감사합니다. 발표를 시작해 주시기 바랍니다.

Jardon JaramilloDirector of Finance0:28

안녕하세요. 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들은 브라이언 드보어 사장 겸 CEO, 티나 밀러 수석 부사장 겸 CFO, 그리고 척 리츠 드라이브웨이 파이낸스 법인 수석 부사장입니다. 오늘 발표에서는 회사의 제품, 시장, 성장에 대한 미래 전망, 재무 예측 및 기대에 관한 내용이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술은 미래 지향적이며 실제 결과가 진술과 상당히 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 우리는 이러한 위험과 불확실성을 증권거래위원회에 제출한 보고서에서 중요하다고 판단되는 부분을 공개하고 있습니다. 이러한 공시 내용을 신중히 검토하시고 미래 지향적 진술에 과도한 신뢰를 두지 않으시길 권고드립니다. 본 발표일 기준으로 이루어진 미래 지향적 진술에 대해 업데이트할 의무는 없습니다. 오늘 발표에는 비-GAAP 재무 지표도 포함되어 있습니다.

Jardon JaramilloDirector of Finance1:23

비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 오늘 보도자료 본문을 참고해 주시기 바랍니다. 또한, 2분기 실적을 강조한 최신 투자자 프레젠테이션을 당사 웹사이트 investors.lithiadriveway.com에 게시했습니다. 이제 브라이언에게 마이크를 넘기겠습니다.

Bryan DeBoerPresident and CEO1:41

감사합니다, 자든. 안녕하세요, 분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 2분기는 리시아와 드라이브웨이 모두 또 하나의 기록적인 분기였습니다. 우리는 98억 달러의 매출과 조정 희석 주당순이익 10.03달러를 기록했으며, 이는 지난해 대비 9% 증가한 수치로, 당사의 리더들이 다소 역동적인 환경 속에서도 다각화된 모델의 수익 창출 능력을 지속적으로 입증하고 있습니다. 저에게 정말 인상적인 것은 이러한 수익의 질입니다. 신차 마진은 계속 안정적이었고, 중고차 수익성은 상당히 강화되었으며, 총이익 대비 판매관리비 비율도 의미 있는 연속 개선을 이루었습니다. 드라이브웨이 파이낸스 코퍼레이션은 또 한 분기 기록적인 대출 실행 실적을 달성하며, 수익이 지난해 대비 70% 이상 성장했습니다. 우리의 생태계는 각 사업 부문이 서로를 강화하도록 구축되어 있으며, 이번 분기에는 엔진의 모든 부분이 기여했습니다.

Bryan DeBoerPresident and CEO2:41

우리의 성장은 현지 시장에서 점유율을 확보하는 인력과 함께 개선된 가격 책정 및 비용 효율성에 힘입어 순이익으로 직결되고 있습니다. 특별한 점은 이러한 관계들이 모두 복리 효과를 낸다는 것입니다. 오늘 DFC를 통해 금융을 제공받은 고객은 내일 서비스 방문 고객이 되고, 결국 중고 재고의 트레이드인으로 이어집니다. 이번 분기 동일 점포 매출은 1.6% 감소했고, 총이익은 2.7% 감소했습니다. 이는 2025년 2분기의 매우 강력한 실적과 비교했을 때 상당히 견고한 성과입니다. 총 차량 GPU는 4,119달러로 1분기 대비 거의 200달러 상승하며 실질적인 모멘텀을 확보했습니다. 참고로, 이 시점부터 모든 차량 운영 실적은 동일 점포 기준입니다.

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