Coastal Financial Corporation 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Coastal Financial Corporation reported a GAAP net loss of $42.1 million, or $2.76 per diluted share, for the second quarter of 2020.
- The loss was primarily driven by $68.8 million in pre-tax accounting adjustments related to a defined CCB portfolio company and its consumer loan portfolio, including a $46 million valuation adjustment to a credit enhancement asset and a $22.8 million provision for credit losses under a partners indemnification agreement.
- Additionally, there was a $4.4 million charge for capitalized software amortization due to shortened useful lives from technology modernization.
- Net interest income reached a record $89.4 million, up 16.4% year over year, with a net interest margin of 7.27%.
- Loans grew 9% during the quarter to approximately $4.21 billion.
- BaaS program fee income increased 10% from the first quarter to $12 million, and off-balance sheet credit card fee earning accounts grew 32% to about 881,000.
- Deposits ended at approximately $4.86 billion, with $4.26 billion swept off balance sheet, generating $1.2 million in sweep income.
- Community Bank credit quality remained strong with annualized net charge-offs at 0.01% of average loans.
- Non-interest expense was $14.1 million excluding the valuation adjustment and software charge.
- Management announced CFO Brandon Soto will depart, with former CFO Joel Edwards returning as interim CFO.
- The company is no longer pursuing the acquisition of assets and deposits from Evolve Bank and Trust.
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Transcript
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코스탈 파이낸셜 코퍼레이션의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자분들은 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 오늘 아침 콜의 준비된 발언 부분이 끝난 후, 경영진이 질문에 답변할 예정입니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 언급되거나 논의될 수 있는 미래 예측 진술에 관한 정보는 회사 실적 발표 말미의 공시 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 실적 발표 자료는 코스탈 웹사이트에 게시되어 있습니다. 이번 콜에서 논의된 주제에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대한 공시는 SEC 제출 서류와 함께 반드시 검토해 주시기 바랍니다. 회사는 또한 하나 이상의 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다. 가장 유사한 GAAP 수치와의 조정 내역을 포함한 SEC 요구 공시는 회사의 투자자 프레젠테이션과 웹사이트에서 확인해 주시기 바랍니다.
이제 에릭 스프링크 최고경영자님께서 발표를 진행해 주시겠습니다. 부탁드립니다. 감사합니다.
여러분, 안녕하세요. 오늘은 새로 임명된 크리스 아담스 집행 의장님과 CFO 브랜든 소토님과 함께 자리했습니다. 이번이 저희의 첫 분기 실적 컨퍼런스 콜입니다. 회사가 성장함에 따라, 투자자와 더 넓은 커뮤니티에 경영진과의 직접적인 소통과 재무 성과, 향후 전략, CCBX와 코스탈 커뮤니티 뱅크 전반의 주요 현황에 대한 더 많은 맥락을 제공하는 것이 중요하다고 생각합니다. 이번 분기에는 중요하고 이례적인 항목들이 포함되어 있어 직접적인 설명이 필요함을 인지하고 있습니다. 저희는 이를 상세히 설명하고 세부 사항을 안내하며 여러분의 질문에 답변할 준비가 되어 있습니다. 오늘부로 이사회가 크리스 아담스를 코스탈 파이낸셜 코퍼레이션의 집행 의장으로 임명했음을 기쁘게 알려드립니다. 크리스는 2016년부터 이사회에서 활동해 왔으며 2019년부터 의장직을 맡아왔습니다.
집행 의장으로서 그는 장기 전략, 대외 활동, 리더십 개발, 운영 레버리지 및 수익성에 집중할 추가 시간을 할애할 것입니다. 이는 경영진의 책임에 변화를 주는 것은 아닙니다. 저는 계속해서 CEO로서 회사의 일상 운영, 재무 성과, 리스크 관리 및 실행에 대한 책임을 맡을 것입니다. 오늘은 영업 실적부터 시작하기보다는 분기 중 발생한 사항들을 먼저 말씀드리는 것이 중요합니다. 무엇이었는지, 그것이 의미하는 바가 무엇인지, 그리고 우리가 어떻게 적극적으로 대응했는지에 대해 매우 직설적이고 투명하게 말씀드리겠습니다. 오늘 아침, 우리는 2분기 GAAP 순손실 4,210만 달러, 희석 주당 손실 2.76달러를 보고했습니다. 이 결과는 거의 전적으로 정의된 CCBX 포트폴리오 회사와 그 소비자 대출 포트폴리오와 관련된 6,880만 달러의 세전 회계 조정에 의해 발생했습니다.
6,880만 달러는 관련 신용 강화 자산에 대한 4,600만 달러의 평가 조정과 파트너의 보증 계약과 관련된 별도의 2,280만 달러의 대손충당금으로 구성됩니다. 또한 기술 현대화와 관련된 내용연수가 단축되어 440만 달러의 자본화된 소프트웨어 상각비를 기록했습니다. 파트너 관련 항목에 대해 우리는 정기적으로 대차대조표, 포트폴리오 성과, 채권 회수 정보, 회수 기대치 및 상대방 재무 정보를 평가합니다. 이 평가의 일환으로, 2분기에 특정 비상장 파트너와 그 소비자 대출 포트폴리오와 관련된 평가를 변경했습니다. 신중한 프레임워크에 따라 우리는 노출을 적절히 인식하고 단호한 조치를 취했습니다.
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