Cognizant Technology Solutions 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Cognizant reported second quarter 2026 revenue growth of 4.1% year over year in constant currency, reaching $5.5 billion, driven by strong performance in North America and financial services, which grew nearly 12%.
- The company signed seven large deals with total contract value over $100 million, including three new logos, and trailing 12-month bookings increased 5%.
- Adjusted operating margin expanded by 40 basis points year over year to 16%, excluding an $81 million one-time benefit related to India defined contribution obligation reversal and $84 million in Project Leap costs.
- Adjusted EPS was $1.37, up 5% year over year, supported by revenue growth, margin expansion, and lower share count, despite higher interest expense due to $1 billion borrowed for acquisitions and share repurchases.
- Free cash flow was $459 million for the quarter, with $1.1 billion deployed in share repurchases, including a $500 million accelerated share repurchase program, and $1.3 billion spent on acquisitions aligned with the AI builder strategy.
- Financial services led growth with strong bookings and AI-driven transformation, while health sciences remained stable amid cautious demand and cost-driven priorities.
- The company completed the acquisition of Astrea, a managed services provider with expertise in data center infrastructure and AI-first managed operations.
- Cognizant's AI builder strategy includes launching a dedicated AI market unit, expanding partnerships with Google Cloud, OpenAI, and Anthropic, and developing AI-native platforms and certified frontier engineers and operators.
- The company is shifting from labor-based to outcome-based economics, embedding AI in software engineering and business operations, and expanding platform-led growth exemplified by its Trizetto health platform generating over $1.1 billion in annual revenue.
- Public sector engagements grew, including a landmark contract with the state of Iowa and expanded work with UK Home Office and His Majesty's Revenue and Customs.
- Management highlighted AI adoption challenges, noting that one in four enterprises have paused AI deployments due to cost or return concerns, emphasizing the need for context engineering and optimized token usage.
- Bookings momentum remains strong with a 6% increase in the first half of 2026, and management expressed confidence in the second half despite macro uncertainty.
- Headcount remained flat sequentially, with plans to reach approximately 20,000 new college graduate hires by year-end, balanced by Project Leap-related reductions.
- Margins improved sequentially by 60 basis points, and free cash flow conversion guidance remains 90-100% of net income.
- The company expects third quarter revenue growth of 3.8% to 5.3% year over year in constant currency and revised full-year revenue guidance to 4% to 5.5%, including 150 basis points of inorganic growth.
- Adjusted operating margin guidance remains at 16% to 16.2%, with EPS guidance increased to $5.70 to $5.82, representing 8% to 10% growth.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
신사숙녀 여러분, 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 전화선이 음소거 처리되었습니다. 발언이 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표 1번을 눌러주시기 바랍니다. 확인음이 들리면 질문 대기열에 등록된 것입니다. 질문을 대기열에서 취소하려면 별표 2번을 누르시면 됩니다. 스피커 장비를 사용하는 참가자는 별표 키를 누르기 전에 수화기를 들어야 할 수도 있습니다. 감사합니다. 이제 투자자 관계 담당 수석 부사장 타일러 스콧 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.
진행해 주십시오. 감사합니다, 오퍼레이터.
여러분, 안녕하세요. 코그니전트 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 라비 쿠마르 최고경영자와 재무책임자인 자틴 달랄 씨가 함께하고 있습니다. 지금쯤 실적 발표 자료와 투자자 보충 자료를 받으셨을 것입니다. 받지 못하셨다면, 당사 웹사이트 cognizant.com에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기 전에 오늘 콜에서 언급되는 일부 발언과 질문에 대한 답변에는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 회사의 실적 발표 및 SEC에 제출된 기타 서류에 설명된 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다.
비용 GAAP 재무 지표와 적절한 경우 해당 GAAP 지표 간의 조정 내역은 회사의 실적 발표 및 SEC 제출 서류에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 라비 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 타일러. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 우리는 유기적 매출 성장률이 기대치 상단에 위치했고 전년 대비 조정 영업이익률도 확대되면서 견고한 2분기 실적을 달성했습니다. 거의 모든 건강한 연속 성장세는 우리의 유기적 사업에서 비롯되었습니다. 우리는 새로운 역량을 구축하고, 새로운 플랫폼을 출시하며, 최첨단 인재를 배치함으로써 AI 빌더로서의 진화를 가속화하여 완전히 새로운 비즈니스 카테고리와 고객 가치 풀을 열기 시작했습니다. 분기 주요 실적을 살펴보면, 매출은 전년 동기 대비 환율 변동을 제외하고 4.1% 성장했으며, 지난 1년간 체결된 대형 계약들이 본격적으로 실행되면서 북미 지역의 강력한 실적이 이를 주도했습니다. 금융 서비스 부문은 전년 동기 대비 환율 변동을 제외하고 거의 12% 성장하며 두 분기 연속 10% 이상의 성장률을 기록했습니다. 최근 12개월간 예약 매출은 5% 증가했습니다. 우리는 1억 달러 이상의 총 계약 가치(TCV)를 가진 7건의 대형 계약을 체결했으며, 이 중 3건은 신규 고객입니다.
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