Deutsche Bank Aktiengesellschaft 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Deutsche Bank reported revenues of €17.2 billion in the first half of 2026, on track to reach their full-year target of around €33 billion.
- The bank achieved a post-tax profit of €4.1 billion, the highest ever for a half year, with a return on equity of 11.9% and a cost income ratio of 60.9%.
- All divisions delivered returns on tangible equity of 12% or higher, with strong growth in client assets and assets under management, including €97 billion growth in the second quarter and record net client flows of €25 billion.
- Loans grew by €5 billion to €491 billion, and deposits increased by €12 billion to €698 billion in the second quarter.
- Net interest income was solid at €3.6 billion in Q2, with expectations to slightly exceed prior guidance of around €14 billion for the full year.
- The bank maintained a strong capital position with a CET1 ratio of 13.9% and leverage ratio of 4.5%, and Fitch revised the outlook to positive, joining S&P and Moody's.
- Deutsche Bank issued €9 billion year to date, including a €1.25 billion tier one instrument at the tightest spread ever for the bank.
- The bank plans to issue primarily senior instruments in the second half of 2026 and expects funding requirements between €10 and €15 billion for the year.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
신사숙녀 여러분, 2026년 2분기 고정 수입 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 코러스 콜 운영자 마틸데입니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드이며, 이번 컨퍼런스가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 발표 후 질의응답 시간이 이어질 예정입니다. 전화기에서 별표(*)와 1번을 눌러 언제든지 질문 등록이 가능합니다. 운영자 지원이 필요하시면 별표(*)와 0번을 눌러주세요. 이번 컨퍼런스는 출판이나 방송 목적으로 녹음해서는 안 됩니다. 지금부터 투자자 관계 담당 필립 토이치너에게 마이크를 넘기겠습니다.
발언해 주세요. 안녕하세요, 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.
이번 콜에서는 그룹 재무 담당자 리처드 스튜어트가 고정 수입 관련 주요 주제를 설명할 예정입니다. 이후 질의응답 시간에는 최고재무책임자 라자 아크람도 함께해 질문에 답변드릴 것입니다. 발표 자료는 당사 웹사이트 db.com에서 다운로드하실 수 있습니다. 발표가 끝난 후 질문을 받겠습니다. 시작에 앞서, 발표 내용에는 현재 예상과 다르게 전개될 수 있는 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 따라서 자료 마지막에 있는 주의 사항을 반드시 참고해 주시기 바랍니다. 그럼 리처드에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 필립. 저도 환영 인사 드립니다. 2026년 상반기에 달성한 실적과 모멘텀에 대해 매우 만족하고 있습니다. 글로벌 하우스 뱅크에 대한 투자를 계속하고 있으며, 이는 향후 성장, 효율성 향상 및 가치 창출의 기반이 될 것입니다. 매출은 172억 유로로 성장했으며, 연간 목표인 약 330억 유로 달성을 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. 이러한 모멘텀 덕분에 세후 순이익 41억 유로를 기록하며 반기 기준 역대 최고 실적을 달성했습니다. 주요 지표에서도 추가 진전을 이루었습니다. 세후 자본수익률은 11.9%로 상승했고, 2분기에 취한 SVA 증대 전략적 조치의 영향에도 불구하고 비용수익비율은 60.9%로 개선되었습니다. 이러한 모멘텀은 2026년 목표 달성에 유리한 위치를 제공하며, 2028년 목표 달성에 대한 자신감을 강화합니다.
3페이지에서 보시다시피 모든 부문에서 강력한 실적을 기록했습니다. 모든 부문이 유형자기자본수익률 12% 이상을 달성했습니다. 프라이어 은행의 변혁은 계속 진행 중입니다. 지속적인 투자와 인도 사업 철수에 따른 비용을 흡수하면서도 목표 지표에서 진전을 이루었고, 상반기에 고객 자산을 550억 유로 이상 증가시켰습니다. 이 부문은 2026년에 예정된 모든 지점 폐쇄를 완료했으며, 자산관리 서비스 강화도 계속하고 있습니다. 자산운용 부문은 2분기 한 분기 만에 운용자산을 970억 유로 늘렸으며, 이 중 순고객 유입은 250억 유로로 사상 최고치를 기록했습니다. 기업은행은 대출과 예금 모두에서 거래량을 지속적으로 확대하며 기업 고객 기반의 강점을 반영했습니다.
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