Graham Corporation 2027 Q1 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ1 2027Duration46 minParticipants7

Key takeaways

Graham Corporation reported record first quarter fiscal 2027 revenue of $71.3 million, a 29% increase year over year, with organic growth of 17%.
Adjusted EBITDA increased 28% to $8.8 million, maintaining an adjusted EBITDA margin of 12.3%.
Defense revenue grew 40%, driven by project milestones, new program awards, and growth in existing programs, including submarine and torpedo platforms.
Space revenue increased 86%, supported by new and ramping programs and contributions from FlackTek, with a book to bill ratio of 2.3.
Energy and process revenue rose 5%, aided by strong aftermarket activity and FlackTek integration, offsetting delays in large capital projects.
Aftermarket sales across energy, process, and defense increased 20%, reflecting the value of Graham’s installed equipment base.
FlackTek contributed $6.6 million in revenue and $13.3 million in orders, with a book to bill ratio of approximately 2.0, showing strong customer engagement.
Gross profit increased 21% to $17.8 million, though gross margin declined to 25% from 26.5% year over year due to sales mix and higher defense revenue.
Selling, general and administrative expenses rose by $3.2 million due to acquisition and integration costs and investments in growth initiatives.
Net income was $3.9 million or $0.33 per diluted share, down from $4.6 million or $0.42 per share prior year, but adjusted net income rose 16% to $5.7 million or $0.49 per share.
Orders totaled $96 million with a book to bill ratio of 1.3, including $61.8 million in defense orders and $14.4 million in space orders.
Backlog reached a record $557 million, up 15% year over year, with 35-40% expected to convert to revenue in the next 12 months.
The balance sheet is strong with $27 million cash, no outstanding debt, and $775 million available on the revolving credit facility.
Capital expenditures were $2.6 million, focused on capacity expansion and productivity improvements.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하세요. 그레이엄 코퍼레이션 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 정식 발표 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 컨퍼런스 도중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 본 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 담당자인 톰 쿡에게 마이크를 넘기겠습니다. 감사합니다, 톰. 시작해 주시기 바랍니다.

Tom CookManaging Director0:29

감사합니다, 딜런, 그리고 여러분 안녕하세요. 그레이엄의 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 매트 말론 사장 겸 CEO와 크리스 토메 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 아침, 2027 회계연도 1분기 재무 실적을 발표했습니다. 실적 발표 자료와 오늘 콜에 사용된 프레젠테이션은 당사 웹사이트 ir.grahamcorp.com에서 확인하실 수 있습니다. 정식 발표와 질의응답 시간 동안 미래 예측성 발언을 할 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 미래 사건에 관한 것으로, 위험과 불확실성 및 기타 요인에 따라 실제 결과가 오늘 발표된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성 및 기타 요인은 실적 발표 자료와 미국 증권거래위원회에 제출된 기타 문서에 명시되어 있습니다.

Tom CookManaging Director1:16

해당 문서는 당사 웹사이트 또는 sec.gov에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에서는 비 GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 당사는 이러한 지표가 당사 실적 평가에 유용하다고 믿습니다. 다만, 이 추가 정보는 단독으로 또는 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 비 GAAP 지표와 이에 상응하는 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표 자료와 슬라이드에 포함된 표에서 확인하실 수 있습니다. 당사는 또한 회사의 진행 상황과 성과를 평가하는 데 도움이 되는 핵심 성과 지표를 사용합니다. 이 핵심 성과 지표는 ROIC, 수주, 수주 잔고, 그리고 북투빌 비율입니다. 이들은 운영 지표로서, 각 지표에 대한 정량적 조정 내역은 요구되거나 제공되지 않습니다. 오늘 발표 자료 뒷부분에서 KPI 사용에 관한 면책 조항을 확인하실 수 있습니다.

Tom CookManaging Director2:05

이제 3번 슬라이드로 넘어가 주시면, 매트에게 마이크를 넘기겠습니다.

Matt MalonePresident and CEO2:09

매트, 부탁드립니다.

FULL TRANSCRIPT

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