Strategic Education, Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration22 minParticipants7

Key takeaways

Strategic Education reported second quarter 2026 adjusted revenue of $330 million, a 3% increase from the prior year on a constant currency basis.
Operating expenses increased 1.5% year over year, including a one-time $13 million charge related to a labor matter in Australia; excluding this charge, operating expenses declined 3%.
Operating income was $53 million, up 9% year over year, with an operating margin of 16%, improving 90 basis points from the prior year; excluding the one-time charge, operating income would have increased 35% with a 20% margin.
Adjusted earnings per share were $1.76, a 16% increase from the prior year.
Year-to-date cash flow from operations increased 18% to $117 million.
Education Technology Services (ETS) division revenue grew 15% to $42 million, operating income increased 30% to $20 million, and operating margin rose 520 basis points to 46.2%.
Sophia Learning subscribers grew 32%, with revenue up 27% to $21 million.
Workforce Edge had 81 corporate agreements covering 4 million employees, with enrollments into Strayer or Capella universities growing 21% to about 4,000 students.
U.S. higher education employer-affiliated enrollment grew 8% to a record 35% of total U.S. higher education enrollment, with healthcare enrollment up 11% representing 52% of U.S. higher education enrollment.
Capella University launched a BSN Pre-licensure program enrolling its first cohort in the quarter.
U.S. higher education revenue increased 2%, driven by higher revenue per student and lower scholarships and discounts; operating expenses declined 3%.
U.S. higher education operating income rose 56% to $32 million, with operating margin increasing 500 basis points to 15%.
U.S. higher education student retention reached an all-time high of 89%.
Australia and New Zealand enrollment declined 5%, revenue decreased just under 3% to $67 million, and operating income was $1 million after the $13 million labor-related charge.
The labor matter involves whether grading time should be compensated separately for casual faculty; the company has appealed an adverse appellate court ruling to the Australian High Court and has reserved funds accordingly.
The company has modified its instructional model to mitigate any future incremental instructional expenses related to this issue.
During the quarter, Strategic Education repurchased approximately 421,000 shares for $33 million and has $141 million remaining on its share repurchase authorization for 2026.

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Transcript

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Operator0:00

스트래티직 에듀케이션의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이제 스트래티직 에듀케이션의 투자자 관계 선임 이사인 테레즈 윌케에게 마이크를 넘기겠습니다. 윌케 님, 말씀해 주시기 바랍니다.

Terese WilkeSenior Director of Investor Relations0:12

감사합니다. 여러분 안녕하세요, 스트래티직 에듀케이션의 2026년 2분기 실적을 논의하는 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 칼 맥도넬 사장 겸 최고경영자와 다니엘 잭슨 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 오늘 발언 후에는 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이번 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 세이프 하버 조항에 따른 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이 발언들은 현재의 기대를 바탕으로 하며, 스트래티직 에듀케이션이 오늘 보도자료에서 밝힌 여러 가정, 불확실성, 위험 요인에 따라 실제 결과가 크게 달라질 수 있습니다.

Terese WilkeSenior Director of Investor Relations0:58

이와 관련된 추가 정보는 스트래티직 에듀케이션의 최신 연례보고서(Form 10-K), 제출 예정인 10-Q, 증권거래위원회(SEC)에 제출된 기타 서류 및 향후 8-K, 10-Q, 10-K에서 확인하실 수 있습니다. 이들 서류와 전체 보도자료는 당사 웹사이트 strategiceducation.com에서 보실 수 있습니다. 이제 칼에게 마이크를 넘기겠습니다.

Karl McDonnellPresident and CEO1:28

칼, 말씀해 주십시오. 감사합니다, 테레즈. 여러분 안녕하세요.

Karl McDonnellPresident and CEO1:34

오늘 아침 발표한 SEI의 2분기 재무 실적은 ETS 부문의 지속적인 강세, 미국 고등교육 부문의 모멘텀 증가, 그리고 2027년 호주 사업의 성장 회복에 의미 있는 진전을 보여줍니다. 실적을 설명하기 전에, 제가 조정된 재무 실적과 환율 변동을 제외한 수치를 기준으로 말씀드린다는 점을 다시 한 번 알려드립니다. SEI의 2분기 매출은 전년 대비 약 3% 증가한 3억 3천만 달러였습니다. 영업비용은 전년 대비 약 1.5% 증가했으며, 여기에는 2020년 거래 종료 시점에 발생한 호주 노동 관련 일회성 비용이 포함되어 있습니다. 이 부분은 잠시 후 호주 부문 실적을 논의할 때 설명드리겠습니다.

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