Builders FirstSource, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Builders FirstSource reported second quarter 2026 net sales of approximately $3.9 billion, a 9% decrease compared to the prior year, driven by lower core organic sales and commodity deflation, partially offset by acquisitions.
- Organic sales declined 8% in single family, 10% in multifamily, and 2% in repair and remodel segments.
- Gross profit was $1.1 billion, down 16.3% year over year, with a gross margin of 28.1%, down 260 basis points due to declining housing starts and related headwinds.
- Adjusted SG&A expenses decreased by $37 million to $781 million, reflecting lower variable compensation, reduced headcount, and cost actions, partially offset by acquisitions and higher fuel and delivery costs.
- Adjusted EBITDA was $329 million, down 35%, with an adjusted EBITDA margin of 8.5%, down 350 basis points primarily due to lower gross profit and reduced operating leverage.
- Adjusted EPS was $1.17, a 51% decrease year over year.
- Operating cash flow was $68 million, down from $341 million in the prior year, with free cash flow of $32 million for the quarter and a trailing 12-month free cash flow yield of approximately 7%.
- Net debt to adjusted EBITDA ratio stood at approximately 3.6 times, above the long-term target but supported by $1.6 billion in liquidity and strong free cash flow generation.
- The company consolidated 36 facilities in 2026 and 91 over the last three years, maintaining on-time and in-full delivery rates above 90%.
- Builders FirstSource completed 42 acquisitions since the 2021 BMC merger, representing nearly $2.3 billion in annual sales, including the June acquisition of Precision Design and Trim in Boise.
- Management emphasized maintaining market share despite challenging housing conditions and highlighted productivity savings of $28 million in the quarter through supply chain and logistics initiatives and progress on SAP implementation.
STOCKNOW INSIGHTS
Continue with outlook and guidance.
Log in to unlock executive comments and Q&A highlights.
Log in for the full summaryStockNow uses AI to translate and summarize earnings calls. Accuracy and completeness are not guaranteed.
Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, Builders FirstSource 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 경영진 발언과 질의응답을 포함해 약 1시간 동안 진행될 예정입니다. 질문을 하시려면 콜 중 언제든지 전화기에서 별표(*) 키를 누른 후 숫자 1을 눌러주시기 바랍니다. 이제 Builders FirstSource 투자자 관계 담당 수석 부사장인 헤더 코스에게 마이크를 넘기겠습니다. 발언해 주시기 바랍니다. 좋은 아침입니다.
2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 콜에는 저와 함께 CEO 피터 잭슨과 CFO 피트 베크만이 참석해 있습니다. 실적 보도자료와 프레젠테이션은 당사 웹사이트 investors.bldr.com에서 확인하실 수 있습니다. 콜 진행 중 프레젠테이션 자료를 참고하겠습니다. 오늘 논의되는 실적은 GAAP 기준과 특정 항목을 조정한 비-GAAP 기준 결과를 포함합니다. 비-GAAP 결과는 참고용으로 제공되며, 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와 함께 고려되어야 합니다. 비-GAAP 지표와 해당 GAAP 지표 간 조정 내역 및 투자자에게 유용하다고 판단하는 이유는 실적 보도자료, SEC 제출 서류, 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다.
보도자료, 프레젠테이션, 그리고 이번 콜에서의 발언에는 사적 증권 소송 개혁법에 따른 미래 예측 및 주의 문구가 포함되어 있습니다. 실제 결과가 예측과 다를 수 있는 다양한 요인에 대해서는 오늘 보도자료와 SEC 제출 서류의 미래 예측 문구 부분을 참고해 주시기 바랍니다. 이제 피터에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 헤더. 모두 좋은 아침입니다. 2분기 실적은 차별화된 플랫폼의 강점과 운영 모델의 유연성을 반영합니다. 우리는 사업을 엄격하게 관리하고 기술 역량과 부가가치 솔루션을 활용하는 등 통제 가능한 요소에 계속 집중하고 있습니다. 이러한 접근법은 주택 건설업체들이 선호하는 파트너로서 우리의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 주택 시장 상황이 여전히 약세를 보이고 있지만, 고객 경험을 향상하고 가치 사슬 전반의 효율성을 개선하며 경쟁 우위를 강화하는 혁신과 역량에 대한 투자를 지속하고 있습니다. 우리의 비즈니스 모델은 경기 변동을 견딜 수 있도록 설계되었으며, 시간이 지남에 따라 시장을 능가하고 주주들에게 지속 가능한 장기 가치를 창출할 수 있다는 확신을 가지고 있습니다. 이제 4번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 2분기 실적은 어려운 주택 시장 환경 속에서도 우리 플랫폼의 회복력을 잘 보여주고 있습니다.
매출과 조정 EBITDA는 팀의 역량, 부가가치 솔루션, 그리고 사업 운영에 내재된 엄격한 관리 덕분에 예상 범위 내에서 달성되었습니다. 전략적 우선순위로 넘어가기 전에 시장 상황에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 지속되는 지정학적 불확실성, 만연한 인플레이션, 그리고 높은 금리는 주택 구매력과 소비자 심리에 부담을 주어 신규 주거 건설 수요 환경을 어렵게 만들고 있습니다. 이에 대응하여 올해 전체 가이던스를 주택 착공에 대한 보다 신중한 전망을 반영하여 하향 조정했습니다. 피트가 발표에서 업데이트된 가정들을 설명할 예정입니다. 이러한 거시적 역풍에도 불구하고, 우리는 시장 점유율 확대, 지속적인 개선, 신중한 자본 배분에 지속적으로 집중하며 전략 실행에 전념하고 있습니다. 시장을 통제할 수는 없지만, 이러한 우선순위에 대한 일관된 실행은 오늘날 우리의 운영을 강화하고 상황이 개선될 때 성장을 가속화할 수 있는 기반을 마련할 것입니다.
FULL TRANSCRIPT
Continue the full translated transcript in StockNow.
Log in to unlock every statement, the English original, and speaker-by-speaker history.
Log in for the full transcriptCall participants
17 people spoke on this call — only 2 are shown here.
PARTICIPANT LIST
View participant details in StockNow.
Log in to see executives and analysts, their roles, and complete speaking history.
Log in to view all participantsKeep exploring