First Business Financial Services, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- First Business Financial Services reported second quarter 2026 earnings per share of $1.84, including a net benefit of $0.14 from two one-time events.
- Excluding the one-time benefit, EPS grew 18% from the first quarter and 26% from the second quarter of 2025.
- Pre-tax pre-provision earnings reached a record $19.8 million for the quarter, up 15% for the first six months of 2026 compared to the prior year.
- Loans grew 10% annualized during the quarter, including a $23.7 million transfer of SBA 7(a) loans from held for sale to loans and leases receivable.
- Excluding the transfer, loans grew 7.2% annualized, in line with prior expectations.
- Core deposits grew 12% annualized in the quarter, following 18% growth in the first quarter.
- Fee income grew 18% year over year despite the elimination of SBA gain on sale revenue, with private wealth management generating record revenues.
- Nonperforming assets declined during the quarter and overall asset quality remained stable.
- Net interest margin increased 22 basis points to 3.78% from 3.56% in the first quarter.
- The effective tax rate was 7.2% for the quarter, reflecting a $1.5 million deferred tax asset valuation allowance reversal related to Wisconsin state law changes.
- Tangible book value grew 15.2% over the prior year, surpassing the 10% growth goal.
- The company exited national out-of-footprint SBA 7(a) lending activities at the end of May 2026, which is immediately net positive to earnings expectations after severance costs.
- The CET1 ratio at June 30 exceeded the 9.5% internal target, and total capital ratio remained above 12% internal target.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, 퍼스트 비즈니스 파이낸셜 서비스 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문할 기회가 있습니다. 질문을 하시려면 별표 1번을 눌러 손을 들어 주시기 바랍니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1번을 눌러 주십시오. 본 행사는 녹음 중이며, 오늘의 발언에는 위험과 불확실성이 수반된 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 논의된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 추가 정보, 위험 요인 및 비 GAAP 재무 지표의 조정 내역 등은 회사의 실적 발표 자료, 투자자 프레젠테이션, SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 퍼스트 비즈니스 파이낸셜 서비스의 CEO 데이브 사이러에게 마이크를 넘기겠습니다.
부디 말씀해 주십시오. 모두 좋은 아침입니다.
참석해 주셔서 감사합니다. 퍼스트 비즈니스 뱅크에 대한 관심과 시간을 내 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께하는 분은 우리 CFO 브라이언 스필만입니다. 저희 웹사이트 ir.firstbusiness.bank에서 실적 발표 자료와 보조 실적 콜 슬라이드, 기타 투자자 자료를 검토해 보시길 권장합니다. 우리 팀의 탁월한 실행력이 2분기 뛰어난 성과를 이끌었습니다. 주당순이익은 1.84달러로 보고되었으며, 여기에는 두 건의 일회성 이벤트와 관련된 0.14달러의 순이익이 포함되어 있습니다. 이 혜택을 제외하면, 주당순이익은 1분기 대비 18%, 지난해 2분기 대비 26% 성장했습니다. 법인세 및 충당금 차감 전 이익은 분기 기준 사상 최대인 1,980만 달러로 증가했으며, 2026년 상반기에는 15% 상승해 은행 전반에 걸친 강력한 기여를 반영했습니다. 이 성과에 매우 만족하고 있습니다. 먼저 일회성 이벤트에 대해 설명드리겠습니다.
2분기 동안 2023년에 제정된 위스콘신 주 법률 변경과 관련된 이연 법인세 평가충당금 150만 달러 전액을 환입했습니다. 브라이언이 이에 대해 더 자세히 설명드릴 것입니다. 이로 인해 2분기 주당순이익이 0.18달러 증가했고, 분기 유효세율은 약 9%포인트 감소했습니다. 두 번째 일회성 항목은 SBA 관련 퇴직금 비용 40만 5천 달러로, 이는 세금 관련 주당순이익 혜택을 0.04달러 상쇄했습니다. 5월 말에 저희는 전국 범위 외 SBA 7 대출 활동에서 철수했습니다. 이 결정이 재무에 미친 영향 요약은 실적 보충 자료 5페이지에서 확인하실 수 있습니다. 지난 10년간 저희는 전국적으로 SBA 인력과 역량 확장에 투자해왔습니다.
하지만 궁극적으로는 경제적 수익에 대한 내부 목표를 충족할 수 있는 거래량과 수익성을 달성하지 못했습니다. 이는 주로 SBA 인수 및 준수에 대한 업계 표준과 저희 내부 기준 간의 불일치를 인지하게 된 데 기인합니다. 저희는 전국 규모의 SBA 거래량 확대가 신용 품질 기준과 일치하지 않는 수준의 인수 유연성을 요구한다는 결론을 내렸습니다. 저희는 인수 기준을 준수하면서 꾸준히 대출 거래량을 창출하는 영업팀을 구축하는 데 어려움을 겪었습니다. 저희는 모든 대출 활동에서 기대하는 높은 기준을 충족하는 강력한 SBA 대출 마감 및 준수 운영을 구축했으나, 이는 SBA 요건을 완벽히 준수하기 위해 대출 절차가 과도하게 처리되는 결과를 초래했을 수 있습니다. 이로 인해 처리 비용이 증가했습니다.
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