Leonardo DRS, Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration1 hr 0 minParticipants14

Key takeaways

Leonardo reported strong second quarter fiscal year 2026 results with organic revenue growth accelerating to 10% year over year and bookings exceeding $1 billion, resulting in a book-to-bill ratio of 1.2 times for the quarter.
Adjusted EBITDA grew 33% year over year with a 240 basis points margin expansion, driven by execution, favorable program mix, and retirement of program risk.
Revenue for Q2 was $913 million, up 10% year over year, led by tactical radars, electric power and propulsion, infrared sensing, and force protection programs.
The IMF segment grew 15%, and ASC segment grew 8%, with broad-based contributions across the business.
Net earnings were $86 million, up 59%, with diluted EPS of $0.32, up 60% year over year.
Adjusted net earnings were $94 million, up 52%, with adjusted diluted EPS of $0.35, up 52% year over year.
Free cash flow was positive in the quarter, supported by higher profitability and working capital efficiency, while maintaining planned capital investments.
Leonardo announced an agreement to acquire Raft LLC for $450 million in cash, expanding multi-domain AI data fusion and mission software capabilities.
The acquisition is expected to close in Q4 2026 and be accretive to adjusted diluted EPS in the first full year of ownership.
The company is investing in organic R&D, up 16% year over year in the first half, approaching 4% of revenue, and increasing capital expenditures likely to mid-4% range of revenue for the full year.
Leonardo is expanding capacity in tactical radar production, infrared sensors, and naval propulsion, including a Charleston facility build-out.
Bookings have maintained a streak of 18 quarters with book-to-bill at or above 1.0, and the company exited the quarter with a record funded backlog providing visibility into future growth.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

신사숙녀 여러분, 안녕하십니까. 레오나르도 DRS의 2026 회계연도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 참여하고 계십니다. 회사 측의 준비된 말씀 이후 질의응답 시간이 마련될 예정이며, 그때 참여 방법을 안내해 드리겠습니다. 참고로, 본 행사는 녹음되고 있습니다. 이제 기업개발 및 IR 담당 수석부사장인 스티븐 베이더에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다.

Steve VatherSenior VP of Corporate Development and Investor Relations0:28

말씀해 주시죠. 여러분, 좋은 아침입니다. 환영합니다.

Steve VatherSenior VP of Corporate Development and Investor Relations0:34

오늘 분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께하신 분들은 당사 사장 겸 CEO인 존 베일루니와 CFO인 마이클 디폴드입니다. 두 분이 당사의 전략, 운영 하이라이트, 재무 실적, 그리고 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 오늘 콜은 웹사이트 IR 섹션에서 웹캐스트로도 제공되며, 그곳에서 실적 보도자료와 보충 자료 프레젠테이션을 확인하실 수 있습니다. 또한 경영진은 콜 진행 중 향후 사건, 향후 추세, 그리고 회사의 예상되는 향후 실적과 관련하여 미래예측진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술은 향후 실적을 보장하는 것이 아니며, 예측하기 어려운 위험과 불확실성을 수반한다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 실제 결과는 다양한 요인으로 인해 미래예측진술에서 제시된 내용과 중대하게 달라질 수 있습니다.

Steve VatherSenior VP of Corporate Development and Investor Relations1:14

여기에는 Raft LLC의 인수(현재 진행 중인 인수)와 관련된 진술이 포함되며, 거래 완료 예상 시점, 종결 조건의 충족, 규제 승인 획득, 거래로 인한 예상되는 효익 및 인수 사업의 통합 계획 등이 포함됩니다. 위험요인에 대한 전체 논의는 최신 Form 10-K 및 기타 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 당사는 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 본 콜에서 언급된 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 또한 콜 진행 중 경영진은 비GAAP 재무지표에 대해서도 논의할 예정이며, 당사는 이것이 투자자에게 유용한 정보를 제공한다고 판단합니다. 이러한 비GAAP 지표는 단독으로 평가하거나 GAAP 실적 지표를 대체하는 것으로 평가해서는 안 됩니다. 오늘 콜에서 논의되는 비GAAP 지표의 조정표는 당사의 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다.

Steve VatherSenior VP of Corporate Development and Investor Relations2:04

그럼 이제 콜을 존에게 넘기겠습니다.

FULL TRANSCRIPT

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