ARTISAN PARTNERS ASSET MANAGEMENT INC. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Artisan Partners reported record quarter-end assets under management (AUM) of $183 billion, a 6% increase from the prior quarter and 5% year over year.
- Revenues for the quarter were $308 million, up 2% sequentially and 9% year over year, driven by higher average AUM and a modest increase in fee rates.
- Adjusted operating expenses declined 1% sequentially but increased 7% year over year due to higher variable incentive compensation.
- Adjusted operating margin expanded 180 basis points sequentially to 32.9%, and adjusted earnings per share increased to $0.94 for the quarter, a 13% increase year over year.
- Net client outflows totaled $10.5 billion during the quarter, primarily from the U.S. value and growth teams, with $6.4 billion from U.S. value and $2.8 billion from growth.
- Credit strategies generated nearly $700 million of net inflows, marking the 16th consecutive quarter of positive organic growth with a 15% annualized organic growth rate.
- Alternative strategies gathered approximately $300 million of net inflows, representing a 25% annualized organic growth rate and positive growth in five of the last six quarters.
- The U.S. value team is being wound down following the loss of two large subadvisory mandates, with the wind down expected to be largely completed by the end of the third quarter.
- The firm acquired Grandview Property Partners earlier in the year and is progressing on launching their new flagship fund, with advanced discussions with an anchor institutional investor.
- The sustainable emerging markets strategy continues to attract meaningful new client capital, with strong recent net inflows and a robust pipeline.
- Long-term investment performance remains strong, with 86% of AUM outperforming benchmarks over three years, 77% over five years, and 99% over ten years gross of fees.
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Transcript
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안녕하세요, 여러분. Artisan Partners 자산 관리 사업 업데이트 및 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 후 0번을 눌러 컨퍼런스 담당자에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 주어집니다. 질문을 하시려면 별표(*) 키를 누른 후 1번을 눌러주시기 바랍니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 키를 누른 후 2번을 눌러주시기 바랍니다. 또한 오늘 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 Artisan Partners 자산 관리로 컨퍼런스 콜을 넘기겠습니다.
발언해 주시기 바랍니다. Artisan Partners 자산 관리 사업 업데이트 및 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다.
오늘 콜에는 제이슨 고틀리브 CEO와 C.J. 달리 CFO의 발언이 포함됩니다. 이후 발언이 끝나면 질문을 받겠습니다. 최신 실적과 투자자 프레젠테이션은 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 시작하기 전에, 오늘 콜 중에 이루어지는 발언과 질문에 대한 답변에는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 알려진 및 알려지지 않은 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사 실적 발표 및 SEC 제출 서류에 명시된 요인들을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. 이러한 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과가 발표된 내용과 크게 다를 수 있으며, 당사는 발표 이후 이 발언들을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다.
또한 오늘 발언 중 일부는 비-GAAP 재무 지표를 참조할 수 있습니다. 이 지표들과 가장 유사한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 실적 발표 및 보조 자료에서 확인할 수 있으며, 이는 당사 투자자 관계 웹사이트에 게시되어 있습니다. 아울러 이번 콜에서 언급되는 내용은 Artisan의 투자 상품에 대한 매수 또는 매도 권유나 투자 서비스 추천을 의미하지 않음을 알려드립니다. 이제 제이슨에게 넘기겠습니다.
오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 아티잔 파트너스의 목적은 변함없이 고객을 위해 장기적으로 부를 창출하고 복리로 증대시키는 것입니다. 이 목적은 저희 비즈니스의 모든 측면을 계속해서 이끌고 있습니다. 저희는 자율적인 투자 팀 모델과 엄격한 비즈니스 관리, 그리고 신중한 장기 성장 전략이 결합되어 아티잔 파트너스를 차별화하고 고객과 주주 모두에게 지속 가능한 가치를 창출한다고 믿습니다. 2분기는 이러한 비즈니스 모델의 회복력을 보여주었습니다. 분기 말 기준 사상 최대 운용자산, 플랫폼 전반에 걸친 강력한 투자 성과, 신용 및 대체 투자 부문의 지속적인 성장, 그리고 여러 주식 전략에서 지속된 역풍에도 불구하고 또 한 분기의 매력적인 재무 성과를 달성했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 저희는 시장 사이클 전반에 걸쳐 매력적인 장기 성장을 창출하는 데 중점을 둔 다각화된 글로벌 투자 플랫폼을 구축하고 있습니다. 이번 분기 실적은 그 전략을 다시 한번 확인시켜 주었습니다.
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