Latham Group, Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration46 minParticipants11

Key takeaways

Latham Group reported second quarter 2026 sales of $197 million, a 14% increase year over year, including 10% organic growth and 4% growth from the Freedom Pools acquisition.
In-ground pool sales rose 23% to $96 million, driven by a surge in fiberglass pool demand, which is expected to account for approximately 80% of full year 2026 in-ground pool sales and gain an additional market share point this year.
Cover sales increased 10% to $41 million, and liner sales grew 6% to $60 million in the quarter.
Gross profit grew 9.6% to $70 million, but gross margin declined 160 basis points to 35.5% due to $2.8 million of incremental ramp-up costs from a sharper than expected surge in demand early in Q2.
Operating expenses increased by $6 million to $38 million, reflecting investments in growth strategies, acquisition-related costs, and digital transformation programs.
Net income was $13 million or $0.11 per diluted share, down from $16 million or $0.13 per diluted share in the prior year quarter.
Adjusted EBITDA rose 12% to $45 million, with a margin contraction of 50 basis points to 22.6%.
Year-to-date net sales were $315 million, up 11%, with gross profit up 11% to $107 million and adjusted EBITDA up 11% to $57 million.
Cash at quarter end was $43 million, net debt was $280 million with a leverage ratio of 2.2, targeting below 2.0 by year end.
Latham completed the Freedom Pools acquisition for $17 million in February 2026.
Management highlighted strong demand across all geographies, with national advertising and marketing campaigns driving increased consumer leads and website traffic.
The company launched a 'Zero is Possible' safety initiative across all manufacturing facilities.
Outlook for the full year 2026 was raised, with net sales growth guidance increased to 11.7% from 9%, and adjusted EBITDA growth guidance raised to 15.2% from 12.7%.
Management expects to recapture most of the Q2 ramp-up costs over the next two quarters and anticipates continued EBITDA margin expansion.
Strategic priorities include growing core markets, accelerating fiberglass conversion in sand states, increasing pool cover attachment rates, and pursuing acquisitions aligned with market leadership and geographic expansion.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

Latham 그룹 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 후 0번을 눌러 컨퍼런스 전문가에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 제공됩니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*) 키를 누른 후 1번을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 키를 누른 후 2번을 눌러주시기 바랍니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스를 투자자 관계 담당자인 케이시 코타리에게 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. 감사합니다.

Casey KotaryInvestor Relations Representative0:46

오늘 오후, 2026년 2분기 실적 보도자료를 발표했으며, 이는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 Latham의 사장 겸 CEO인 션 갯과 CFO인 올리버 글로가 참석했습니다. 그들의 발언 후에 질문 시간을 갖겠습니다. 이번 콜에서 회사는 미래 사건과 재무 성과에 관한 회사의 견해를 반영하는 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다. 이는 오늘 또는 명시된 날짜 기준입니다. 실제 사건과 결과는 10-K 연례보고서 및 SEC에 제출 또는 제공된 후속 보고서, 그리고 오늘의 실적 발표에 명시된 위험 및 기타 요인으로 인해 이러한 미래 예측성 발언과 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 관련 법률이 요구하는 경우를 제외하고 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무가 없음을 명확히 밝힙니다.

Casey KotaryInvestor Relations Representative1:38

오늘 콜에서는 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 직접 비교 가능한 GAAP 지표와 이러한 비-GAAP 지표 간의 조정 내역은 투자자 관계 웹사이트에 게시된 슬라이드 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 션 갯에게 마이크를 넘기겠습니다.

Sean GaddPresident and CEO1:55

감사합니다, 케이시. 그리고 오늘 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드리며, 2분기 실적을 검토하고 올해 남은 기간 동안의 사업 전망에 대해 논의하겠습니다. 이번 분기는 Latham에게 강력한 분기였으며, 전략적 우선순위를 실행하고 미국 신규 수영장 착공이 정체된 시장 상황에서도 성장을 달성할 수 있음을 보여주었습니다. 이는 당사의 예상과 일치하는 결과입니다. 전략적 이니셔티브가 탄력을 받으면서 시장을 능가할 수 있는 상당한 성장 여력이 여전히 존재합니다. 이제 CEO로서 두 분기 이상을 보낸 지금, 저는 사업에 대해 깊이 이해할 수 있는 기회를 가졌습니다. 우리가 목격하고 있는 긍정적인 모멘텀에 대해 고무되어 있습니다. 우리가 도입한 여러 이니셔티브가 이미 고무적인 초기 성과를 내고 있습니다. 이들이 앞으로 분기 및 수년간 지속적인 성장을 이끌어낼 수 있는 기반을 마련했다고 확신합니다.

Sean GaddPresident and CEO2:47

이와 함께, 이번 분기의 몇 가지 주요 시사점을 강조하고자 합니다. 첫째, 매출은 전년 대비 14% 성장했으며, 이 중 10%는 유기적 성장입니다. 둘째, 샌드 스테이트 지역에서 두 자릿수 매출 증가로 견고한 진전을 계속 이루었습니다. 이 기반 위에, 우리는 성장을 더욱 가속화하기 위한 새로운 전략과 자원을 추진하고 있습니다. 셋째, 매출 증가와 함께 린 제조 및 가치 공학 이니셔티브의 지속적인 혜택으로 총이익도 견고한 성장을 기록했습니다. 2분기 초 예상보다 급격한 수요 증가로 인해 분기별 특수 비용이 발생해 총마진이 35.5%로 제한되었습니다. 이 비용의 대부분은 향후 두 분기 내에 회복할 것으로 예상하며, 연간 매출 성장과 EBITDA 마진 확대를 달성할 수 있다는 확신을 유지하고 있습니다. 올리버가 콜 후반부에 더 자세히 설명할 예정입니다.

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