Stanley Black & Decker, Inc. 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration1 hr 0 minParticipants12

Key takeaways

Stanley Black & Decker reported second quarter total revenue in line with prior year and up 3% organically, driven by volume strength in the US across retail and commercial and industrial channels within tools and outdoor.
Adjusted gross margin rate was 33.7%, up 620 basis points year over year, supported by gross productivity, product mix, and tariff refunds contributing approximately 250 basis points.
Adjusted EBITDA margin was 11.3%, up 320 basis points year over year, slightly ahead of planning assumptions.
Adjusted earnings per share were $1.57, $0.37 above the midpoint of guidance, with below the line items contributing about $0.20 and net tariff refunds about $0.17.
Following the sale of the aerospace Fasteners business, proceeds plus operating cash flows were used to pay down $1.7 billion of debt and repurchase 3.2 million shares for $250 million.
Tools and outdoor segment revenue was approximately $3.6 billion, up 3% year over year organically, with 3% volume growth and flat pricing.
Power Tools organic revenue increased 8%, Hand Tools, accessories, and storage increased 2%, while Outdoor organic revenue decreased 7% due to weather-related softness.
North America organic revenue increased 4%, with U.S. retail up mid-single digits and commercial and industrial channel revenue growing low double digits.
Europe organic revenue was down 2%, offset by growth in Eastern Europe and Iberia, while Rest of World organic revenue was up 3%, led by Latin America.
Engineered fastening segment revenue was down 18% due to divestiture, but grew 3% organically, with 2% volume growth and 1% pricing.
Adjusted segment margin for engineered fastening was 13%, up 220 basis points year over year, driven by productivity gains, volume, mix, and tariff refunds.
The company remains on track to achieve full year sales and margin targets and is confident in its strategy and execution.
Management highlighted investments in the DeWalt brand focused on professional end users in commercial and industrial construction, including project solution managers, safety and productivity product lines, digital solutions, training, and trade specialist hiring.
Stanley and Craftsman brands showed positive organic growth in the quarter, with revitalization efforts and new product launches supporting momentum.
The company deployed proceeds from the Cam divestiture primarily to debt reduction and share repurchases, maintaining a focus on growth investments, dividend support, and potential M&A.
Free cash flow guidance was raised to $600 million to $800 million, or $800 million to $1 billion excluding divestiture-related payments, supported by working capital management and inventory reduction.
Adjusted EPS guidance for 2026 was raised and tightened to $5.20 to $5.80, representing 18% growth at midpoint, with revenue expected to be about flat and organic growth low single digits.
Adjusted gross margin is expected to expand approximately 150 basis points year over year, excluding tariff refunds, which are expected to add 60 to 70 basis points.
Tools and outdoor segment is expected to deliver low single digit organic growth and margin expansion, while engineered fastening is expected to grow low single to mid-single digits organically with margin improvement.
Third quarter guidance anticipates net sales around $3.7 billion, flat overall due to portfolio changes, with organic sales up 3 to 4%, and adjusted EPS of $1.50 to $1.60.
Management emphasized disciplined capital allocation, operational excellence, and strategic investments to drive long-term growth and shareholder value.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

스탠리 블랙 앤 데커 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 샤넌이며 오늘 콜의 진행을 맡겠습니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 회사의 준비된 발언 후에 질의응답 시간을 갖겠습니다. 경영진에게 질문하시려면 언제든지 전화에서 별표 1번 1번을 눌러 주십시오. 대기열에 등록되었다는 자동 안내 메시지가 들릴 것입니다. 대기열에서 빠지시려면 다시 별표 1번 1번을 눌러 주십시오. 이 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 부사장 마이클 웨어리에게 마이크를 넘기겠습니다. 웨어리 부사장님, 시작해 주십시오.

Michael WherleyVP of Investor Relations0:38

여러분, 안녕하세요. 2분기 실적 발표 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 크리스 넬슨 사장 겸 CEO와 패트릭 할리넌 부사장 겸 CFO 및 최고관리책임자가 함께합니다. 오늘 아침에 발표된 실적 자료와 참고할 보조 자료는 당사 웹사이트 IR 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 웹캐스트 녹화본은 동부시간 기준 오전 11시경부터 다시 보기가 가능합니다. 오늘 아침 크리스와 패트릭이 2분기 실적과 2026년 업데이트된 전망을 설명한 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 콜에서는 당사의 현재 관점을 바탕으로 한 미래 예측성 발언을 할 예정입니다. 이러한 발언은 미래 사건에 대한 가정에 근거하며, 정확하지 않을 수 있어 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.

Michael WherleyVP of Investor Relations1:25

따라서 실제 결과는 오늘 발표하는 미래 예측성 발언과 상당히 다를 수 있습니다. 보도자료와 최신 34 Act 보고서에 포함된 8-K 서류의 주의 사항을 참고해 주시기 바랍니다. 콜 중에는 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 설명드릴 예정입니다. 관련 GAAP 재무 지표와 추가 정보에 대한 해당 조정 내역은 오늘 실적 발표 자료와 보충 프레젠테이션의 부록을 참조해 주시기 바랍니다. 이제 콜을 당사 사장 겸 CEO인 크리스 넬슨에게 넘기겠습니다.

Chris NelsonPresident and CEO1:56

마이클, 감사합니다. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 스탠리 블랙 앤 데커는 견고한 2분기 실적을 기록했습니다. 전략을 엄격히 실행함으로써 수익성 있는 유기적 성장을 이루고 있으며, 연간 매출 및 마진 목표 달성에도 순조롭게 진행 중입니다. 우리는 전략과 팀의 실행 능력에 대해 확신하며 앞으로도 성과를 지속적으로 내리라 믿습니다. 2분기 총매출은 전년 대비 비슷한 수준이었고, 유기적으로는 3% 증가했습니다. 이는 주로 미국 내 소매 및 상업·산업 채널에서 도구 및 아웃도어 부문 전반에 걸친 수요 강세에 힘입어 당사 예상치를 다소 상회한 결과입니다. 조정된 총마진율은 33.7%로 전년 대비 620베이시스포인트 상승했으며, 이는 주로 총생산성 향상과 제품 믹스에 기인합니다. 2분기에는 관세 환급도 받았으며, 이 역시 조정된 총마진에 기여했습니다.

Chris NelsonPresident and CEO2:54

우리는 관세 환급금을 성장 투자 가속화에 사용할 계획입니다. 이 순영향은 오늘 발표할 수정된 주당순이익 및 현금흐름 가이던스에 반영했습니다. 2분기 조정 총마진에는 약 250베이시스포인트의 순관세 환급 혜택이 포함되어 있습니다. 조정 EBITDA 마진은 11.3%로 전년 대비 320베이시스포인트 상승했으며, 이는 해당 기간 계획 가정치를 약간 상회한 수치입니다. 조정 주당순이익은 1.57달러로, 가이던스 범위 중간값보다 0.37달러 높았습니다. 비영업 항목이 약 0.20달러를 기여했습니다. 순관세 환급이 약 0.17달러를 기여했습니다. 패트가 이에 대해 자세히 설명하고, 올해 남은 기간에 대한 기본 가이던스 가정도 말씀드릴 예정입니다.

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