Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NEW) 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Blackstone Mortgage Trust reported a GAAP net loss of $0.48 per share for the second quarter of 2026, with distributable earnings of $0.31 per share and distributable earnings prior to realized gains and losses of $0.48 per share.
- The company paid a dividend of $0.47 per share for the second quarter.
- Blackstone Mortgage Trust received $1.2 billion of repayments in the quarter, mostly from seasoned loans originated before 2023, and reinvested $1.4 billion into new investments focused on residential, industrial, and net lease sectors.
- The portfolio now totals approximately $20 billion, with office exposure reduced from 36% to 21%.
- The watch list loans decreased by 23% from last quarter to about $2 billion, with impairments recognized on three loans including a significant $345 million Chicago office loan.
- The company’s owned real estate portfolio consists of 14 assets valued at $1.4 billion, including a Hyatt Hotel in San Francisco for which a sales process is expected to launch.
- The loan portfolio ended the quarter at $17 billion across 133 loans, 97% performing, with the majority in multifamily and industrial sectors.
- Liquidity stood at $1.2 billion, and the debt to equity ratio increased to 3.9 times from 3.7 times in Q1.
- Blackstone issued $450 million of senior secured notes in May to pre-fund 2027 maturities, achieving the tightest new issue spread in its corporate debt complex history.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, 블랙스톤 모기지 트러스트 2026년 2분기 투자자 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 녹음 중입니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 운영자 지원이 필요하시면 언제든지 별표 0번을 눌러 주십시오. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표 1번을 눌러 신호를 보내 주십시오. 스피커폰을 사용 중이시라면 음소거 기능이 해제되어 있어 신호가 저희 장비에 전달될 수 있도록 해 주시기 바랍니다. 지금부터 주주 관계 부사장 팀 헤이즈에게 마이크를 넘기겠습니다.
진행해 주십시오. 안녕하세요, 블랙스톤 모기지 트러스트 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분 환영합니다.
오늘은 최고경영자 팀 존슨, 사장 오스틴 페냐, 최고재무책임자 마르친 우르바셰크가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 저희는 10-Q 보고서를 제출하고 보도자료와 실적 발표 자료를 공개했으며, 이는 저희 웹사이트에서 확인 가능하며 SEC에도 제출되었습니다. 오늘 콜에서는 회사 통제 밖의 위험, 불확실성 및 기타 요인에 따른 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 결과에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인에 대한 논의는 최신 10-K 보고서의 위험 요인 섹션을 참고해 주십시오. 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무는 없습니다. 이번 콜에서는 일부 비-GAAP 지표도 언급할 예정이며, 조정 내역은 보도자료와 10-Q를 참고해 주시기 바랍니다.
이 오디오캐스트는 블랙스톤 모기지 트러스트의 저작권 자료로, 당사의 동의 없이 복제할 수 없습니다. 2분기 GAAP 기준 주당 순손실은 0.48달러였으며, 배당 가능 수익은 주당 0.31달러, 실현 손익을 제외한 배당 가능 수익은 주당 0.48달러였습니다. 몇 주 전, 2분기와 관련하여 주당 0.47달러의 배당금을 지급했습니다. 이제 팀에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 팀. BXMT의 2분기 실적은 포트폴리오 회전율을 높이고 자본을 확신 있는 투자 테마에 재배분하는 목표를 지속적으로 실행한 결과를 반영합니다. 2분기에 12억 달러의 상환금을 받았으며, 이 중 거의 전부가 2023년 이전에 발생한 숙성 대출입니다. 우리는 주거용, 산업용, 순임대 등 기초 체력이 강한 섹터에 집중하여 14억 달러 규모의 신규 투자에 자본을 재투자했습니다. 지난 1년간 이들 섹터는 전체 포트폴리오 배분의 약 80%를 차지했으며, 당사는 글로벌 플랫폼을 활용해 매우 매력적인 상대 가치가 있는 투자를 발굴했습니다. 이번 분기 투자 활동에는 단독 주택 건설 금융 부문 진출이 포함되어 있습니다. 이 부문은 은행 시스템에서 상당한 철수가 있었던 영역이며, 당사의 플랫폼은 분산된 경쟁 환경 속에서 시장 점유율을 확보하는 데 유리한 위치에 있습니다.
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