The Scotts Miracle-Gro Company 2026 Q3 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ3 2026Duration34 minParticipants7

Key takeaways

Scotts Miracle-Gro reported Q3 2026 total company net sales increased 1% to $1.17 billion and year-to-date net sales increased 2% to $2.99 billion.
U.S. consumer business net sales increased 2% year-to-date to $2.74 billion, with branded product sales up 4.5% contributing to growth, partially offset by declines in non-branded products including mulch.
Branded product growth was strong across categories, with Ortho control products up 15%, Scotts grass seed up 11%, and soils up 7% year-to-date.
E-commerce POS dollars grew 27% year-to-date with growth in every category and customer.
Gross margin expanded year-to-date with GAAP gross margin rate at 35.7%, a 130 basis point improvement over prior year, driven by higher margin branded sales, supply chain savings, and pricing actions.
Q3 gross margin was impacted by higher freight and commodity costs, with a $15 million increase in commodity costs above initial plan mostly recognized in the quarter.
SG&A increased 3% year-to-date to $450.7 million reflecting increased media and marketing spend, on track for full year target of 17-18% of sales.
Non-GAAP adjusted EBITDA improved 5% year-to-date to $686.6 million.
Leverage ratio improved to 3.78 times from 4.15 times a year ago due to higher EBITDA and debt reduction.
GAAP net income from continuing operations was $319.1 million year-to-date, or $5.40 per share, and non-GAAP adjusted net income was $390.2 million, or $6.60 per share.
Q3 GAAP net income included $64 million of impairment, restructuring, and other non-recurring charges.
Management reaffirmed fiscal 2026 guidance with an upward revision to non-GAAP adjusted EPS guidance to $4.30 to $4.45 per share from prior $4.15 to $4.35 per share.
The company exited approximately $100 million of low margin commodity mulch and soil sales to expand high margin branded portfolio, with innovation contributing $75 million in gross sales this fiscal year.
E-commerce now represents 13% of total POS dollars, a 300 basis point improvement over last year.
Media mix shifted to 80% digital in fiscal 2026 from 68% last year.
Supply chain savings expected to deliver net savings of roughly 1% of sales by year-end, driven by IT automation and plant upgrades.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Speaker0:00

안녕하세요. Scotts Miracle-Gro 2026년 3분기 실적 웨비캐스트에 오신 것을 환영합니다. 저는 투자자 관계 책임자 브래드 첼튼입니다. 오늘 발표는 사장 겸 CEO 네이트 백스터와 최고재무책임자 겸 최고회계책임자 마크 셰이워가 맡았습니다. 네이트가 전략적 개요를 제공할 것이며, 마크가 이어서 재무 실적을 검토할 예정입니다. 오늘 설명과 함께, 이번 웨비캐스트 전에 저희 웹사이트 investor.scotts.com에 게시된 실적 발표 자료, 8-K 보고서, 보조 재무 프레젠테이션 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 검토 과정에서 미래 예측 진술과 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해 언급할 예정입니다. 실제 결과는 오늘 공유하는 내용과 상당히 다를 수 있음을 유념해 주시기 바랍니다. 결과에 영향을 미칠 수 있는 모든 위험 요소에 대한 자세한 내용은 SEC에 제출한 Form 10-K를 참조해 주십시오. 실적 발표 영상 후 즉시 라이브 질의응답 시간이 진행됩니다.

Speaker0:58

질의응답을 듣고 싶으시면 이 웨비캐스트에 계속 접속해 주십시오. 참여를 원하시면 보도자료에 공유된 오디오 링크를 통해 접속해 주시기 바랍니다. 항상 그렇듯 오늘 세션은 녹화될 예정입니다. 녹화본은 저희 웹사이트에 아카이브로 게시됩니다. 콜 이후 추가 논의가 필요하시면 저에게 이메일이나 전화로 직접 연락해 주십시오. 그럼, 네이트의 업데이트부터 시작하겠습니다.

Nate BaxterPresident and CEO1:24

여러분, 안녕하세요. 저희에게 매우 중요한 시기에 Scotts Miracle-Gro를 이끌게 되어 영광입니다. CEO 교체가 순조롭게 진행되고 있으며, 저는 저희의 유산을 바탕으로 주주 가치를 더욱 높이는 데 전념하고 있습니다. 이번 시즌 동안 열심히 일해 준 모든 임직원 여러분께 감사드립니다. 결과가 이를 잘 보여주고 있습니다. 우리는 흥미로운 새로운 장에 접어들었습니다. 우리의 다년간 SMG 2.0 전략은 변화하는 소비자 및 소매 환경에 단순히 적응하는 것이 아니라, 미래를 능동적으로 형성하는 데 중점을 두고 있습니다.

Nate BaxterPresident and CEO1:54

우리는 혁신 방식, 소비자와의 소통 방식, 그리고 디지털 및 전자상거래 플랫폼을 최대한 활용하여 지속 가능한 성장을 이끌어내는 근본적인 변화를 추진하고 있습니다. 지난 실적 발표에서 저는 SMG 2.0의 기본 구성 요소들을 설명드렸습니다. 오늘은 진행 상황에 대한 보고를 드리겠습니다. 그 전에 두 가지를 말씀드리고자 합니다. 첫째, CEO로서 처음 90일 동안의 저의 우선순위 몇 가지입니다. 둘째, 3분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 이 실적은 연간 전망을 재확인할 수 있는 자신감을 줍니다. 저는 전반적인 평가를 드리고, 세부 사항은 마크가 설명할 예정입니다. 저의 우선순위 중 최우선은 SMG 2.0에 맞게 조직 구조를 최적화하는 것입니다. 이는 리더십 팀부터 시작됩니다. 저는 COO 직책을 다시 채우지 않을 것입니다. 대신, 더 빠른 의사결정과 모든 임직원 간 협업 극대화를 위해 경영진을 재구성하고 있습니다.

Nate BaxterPresident and CEO2:48

브랜드, 인공지능, 자동화, 기술, 데이터 분석에 대한 투자를 확대하는 데 집중하면서 최고 혁신 책임자와 최고 정보 책임자를 채용할 예정입니다. 동시에, 우리는 인재에 대한 엄격한 평가를 진행하여 올바른 인재가 올바른 역할에 배치되도록 하고, 미래 리더의 강력한 인재 파이프라인을 구축하고 있습니다. 마크와 저는 또한 이전에 발표한 재무 목표와 자사주 매입 계획을 포함한 자본 배분 전략을 재평가하고 있습니다. 순매출 10억 달러 증가와 EBITDA 10억 달러 목표는 유지하지만, 당장의 초점은 질적 수익 성장과 마진 확대에 두고 있으며, 이는 자연스럽게 2030년 이후로 달성 시기가 미뤄질 수 있는 장기 재무 목표 달성으로 이어질 것입니다. 또한, 마크와 저는 부채비율을 3.5배 이하로 낮추는 데 의견을 같이하고 있습니다.

FULL TRANSCRIPT

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