Zurn Elkay Water Solutions Corporation 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Zurn Elkay Water Solutions reported second quarter 2026 sales of $491 million, representing 10% core and reported growth year over year, exceeding guidance.
- Adjusted EBITDA for the quarter was $136 million, with a margin expansion of 120 basis points to a record 27.7%, the highest since the merger.
- Free cash flow generated in the quarter was $112 million, and the company repurchased $50 million of shares at roughly $48 each, totaling $100 million year to date.
- The company completed the acquisition of Intelligent, paying $109 million ($100 million net of tax) for a business expected to generate $37 million in sales in 2026 with 50% gross margins and low teens EBITDA margins.
- The drinking water, water safety and control, and flow systems product lines led growth, all operating above fleet average margins.
- The company’s net debt leverage ended the quarter at 0.3 times, the lowest since becoming a public company.
- The company’s adjusted EBITDA margin has improved by 660 basis points over the last few years, driven by synergies from the LCC merger, structural changes, continuous improvement initiatives, and portfolio optimization through 80/20 analysis.
- The drinking water business has more than doubled since the LCC merger, with a focus on filtered units increasing from 50% in 2023 to over 60% expected in 2026, with goals to reach 70% in 2027.
- The company received $48 million in tariff refunds during the quarter, which is excluded from adjusted earnings and free cash flow.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요. Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 토드 아담스 회장 겸 최고경영자, 댄 클런 최고재무책임자, 데이브 폴리 최고운영책임자, 제프 스쿤 사장, 그리고 보비 벨스트너 부사장 겸 기업 감사 담당자가 함께합니다. 이번 컨퍼런스 콜의 녹음은 회사 투자자 관계 웹사이트에서 웹캐스트로 다시 보실 수 있습니다. 지금부터 개회사와 소개 말씀을 보비 벨스트너에게 넘기겠습니다.
안녕하세요, 여러분. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서, 이번 콜에는 어제 오후 발표한 보도자료와 SEC 제출 서류에 명시된 안전항구 조항에 따른 특정 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 또한, 일부 비교는 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다. 저희의 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류에는 이러한 비-GAAP 지표에 대한 추가 정보, 사용 이유, 투자자에게 유용하다고 생각하는 이유, 그리고 해당 GAAP 정보와의 조정 내역이 포함되어 있습니다. 이전 분기들과 마찬가지로, 운영 실적을 더 잘 이해할 수 있도록 일부 비-GAAP 지표에 대해 말씀드리겠습니다. 이 지표들은 GAAP의 대체물이 아닙니다. 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류에 있는 GAAP 정보를 검토해 주시길 권장합니다.
그럼, Zurn Elkay Water Solutions의 회장 겸 CEO인 토드 아담스에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 보비. 안녕하세요. 저는 슬라이드 데크 3페이지에 있습니다. 오늘 아침에는 이번 분기와 사업 동향에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 저희 CFO 댄 클런이 2분기 실적을 설명할 것이며, 이어서 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 이어 저희 사장 제프 스쿤이 인텔리핫 인수에 대해 설명하고, 최고운영책임자 데이브 폴리가 식수 사업 업데이트와 운영 현황, 그리고 기록적인 운영 실적을 견인하는 요인에 대해 말씀드릴 것입니다. 그 후에는 여러분의 질문을 받겠습니다. 2분기 매출은 유기적으로 10% 성장했으며, EBITDA는 15% 증가했고, 마진은 120베이시스포인트 확대되어 사상 최고치인 27.7%를 기록했습니다.
이번 분기에 1억 1,200만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했으며, 약 주당 48달러에 Zurn Elkay 주식 5,000만 달러어치를 재매입하여 올해 누적 투자 및 재매입 금액이 1억 달러에 이르렀습니다. 인텔리핫 인수와 관련해 말씀드리자면, 이 분야와 회사는 저희가 오랫동안 관심을 가져온 영역입니다. 저희가 보유한 모든 역량을 활용하면서 향후 몇 년간 크게 성장할 수 있다고 생각하는 훌륭한 인접 시장입니다. 가장 중요한 것은 Zurn Elkay 비즈니스 시스템을 활용하여 이 사업을 본격적으로 확장할 접근 방식입니다. 인텔리핫의 가장 큰 장점은 성능 측면에서 제품이 업계 최고 수준이라는 점이지만, 통합 작업이 필요하다는 점입니다. 주요 통합 작업은 저희가 정말 잘하는 부분에 집중되어 있습니다.
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